主力资金选股法

一、看懂庄家在动荡市如何试盘

看懂庄家在各种大势情况下的试盘动作，对于抓住短线机会十分重要，下面介绍如何看懂庄家在动荡市中的试盘动作。

庄家完成建仓后，基本上达到了计划建仓位。这时的试盘基本出现在股价较低的位置，在某一个行情较为平淡的交易日，庄家开始向上大幅拉升或者向下大幅打压股价，以测试盘内筹码稳定性和市场追涨杀跌的程度，在K线上出现一根大阳线或大阴线或上下影线较长的阴线或阳线，以此来观察筹码的锁定状况和市场对该股关注和参与的热情。

图21　温和放量试盘

如图21，武钢股份（600005）完成底部建仓之后，于2006年9月拉出一根长上影的阳线，完成一次试盘，这时成交量大幅放大，放大的原因是庄家在盘中对倒形成。其后又多次拉出带大量的长上下影的阳线和阴线，以检验盘面筹码锁定情况。通过盘面信息反馈，显示能控制局面，随后不久，开始一波大幅度的拉升。

二、看懂庄家在强市如何试盘

看懂庄家在各种大势情况下的试盘动作，对于抓住短线机会十分重要，下面介绍如何看懂庄家在强市中的试盘动作。

庄家经过底部耐心的吸筹后，在日K线上起先出现小阴小阳式盘升走势，股价有脱离底部的明显特征，成交量呈温和放大。此时，庄家将股价拉升到较高的位置后采取了不参与的手法，以测试散户的接单或抛盘能力，任随股价波动。

这种试盘方式还有一个好处，就是在这个过程中，庄家完全不去干涉股价的走势，任中小投资者在里面主导股价的波动，庄家可以静静地观察中小投资者的接盘和抛盘情况。如果接盘力度大于抛盘力度的话，股价会缓慢上升；如果接盘力度和抛盘力度相当的话，股价就会维持振荡走势；如果抛盘力度大于接盘力度的话，股价就会呈现出下跌的趋势。

如图22，庄家从2008年12月11日就开始不参与股价的买卖，让股价任意波动。直到2009年1月13日，庄家才又开始行动，参与股价的买卖操作。庄家经过这一阶段的试盘后，就直接进入了股价拉升阶段。这种试盘方式的特征是，日K线形态上表现为小阴线和小阳线，股价呈现出维持震荡或缓慢上升的走势，成交量明显缩小，并且在分时走势图上看不见有大手的成交单。

图22　小阴小阳，自由盘整

三、看懂庄家在弱市如何试盘

看懂庄家在各种大势情况下的试盘动作，对于抓住短线机会十分重要，下面介绍如何看懂庄家在弱市中的试盘动作。

弱势中试盘，庄家一般都借助于大势的偏弱，或者炮制某些利空，借题发挥，乘机更加夸张地造成股价大跌，使得市场持股者恐慌加剧，极大地动摇他们的持股信心；或者利用消息反向操作，使得绝大多数投资者丈二和尚摸不着头脑，失去判断力而操纵失误。或者利用关键技术位，即阻力线或支撑线进行试盘，当向下或向上突破重要技术阻力位时，看盘内的变化情况。走势上表现为中长阴线、无量下跌、短期均线呈空头排列。

如图23，600018在2月底的连续下跌中已极度缩量，在3月初连拉3根阳线时也无大抛盘压力，说明庄家控盘极高，短线回升在即。

图23　弱势中试盘

四、短线高手如何识别空头陷阱

对于空头陷阱的判别主要是从消息面、资金面、宏观基本面、技术分析和市场人气等方面进行综合分析研判。

1. 在消息面上的分析

庄家往往会利用宣传的优势，营造做空的氛围。所以当投资者遇到市场利空不断时，反而要格外小心。因为正是在各种利空消息满天飞的重磅轰炸下，主流资金才可以顺利建仓。

2. 从成交量上分析

空头陷阱在成交量上的特征是随着股价的持续性下跌，量能始终处于不规则萎缩中，有时盘面上甚至会出现无量空跌或无量暴跌现象，盘中个股成交也十分不活跃，给投资者营造出阴跌走势遥遥无期的氛围。恰恰在这种制造的悲观氛围中，庄家往往可以轻松地逢低建仓，从而构成空头陷阱。

3. 从宏观基本面分析

需要了解从根本上影响大盘走强的政策面因素和宏观基本面因素，分析是否有实质性利空因素。如果在股市政策背景方面没有特别的实质性做空因素，而股价却持续性地暴跌，就比较容易形成空头陷阱。

4. 从技术形态上分析

空头陷阱在K线走势上的特征往往是连续几根长阴线暴跌，打穿各种强支撑位，有时甚至伴随向下跳空缺口，引发市场中恐慌情绪的连锁反应。在形态分析上，空头陷阱常常会故意引发技术形态的破位，让投资者误以为后市下跌空间巨大，从而纷纷抛出手中持股，从而使庄家可以在低位承接大量的廉价股票。在技术指标方面，空头陷阱会导致技术指标上出现严重的底背离特征，而且不是其中一两种指标的背离现象，往往是多种指标的多重周期的同步背离。

短线高手操作策略：暴跌之下果断杀入。

如图24，000983在2月底的连续下跌中已显著缩量，KDJ指标形成向上金叉，属于空头陷阱，短线回升在即，买入。

图24　空头陷阱

五、短线高手如何识别多头陷阱

庄家不但利用技术分析设置空头陷阱，而且也常常利用技术分析设置多头陷阱，引诱投资者上当，以达到高位套牢跟风者，实现其盈利目的。

在大牛市的后期，主力会在重要的技术关口布下多头陷阱，将追涨的多头一网打尽。因为在牛市之末，市场热情空前高涨，多头信心比较坚定。即使大盘面临重要技术关口，多头也会认为突破不成问题。这样，主力庄家就会制造假突破的陷阱，让多头跟进，而其则出其不意地逢高派发，或打压减磅，使得跟风者全部掉入设置的多头陷阱中。

短线高手又如何识破庄家设置的多头陷阱呢？即观察突破时成交量的变化情况，成交量必须流畅地放大，而不是时大时小，股价上行必须干净利落，一旦突破之后即要勇往直前，表明有许多人在股价创新高之后觉得形势明朗，放心追入。如果突破之后股价竟然停滞不前，则说明上方有一股隐藏的巨大抛压，十有八九是庄家在出货。

也可以这样说，如果在上升趋势中，伴随成交量放大，股价创新高，之后成交量略有减少，股价小幅回档，只要回档不跌破支撑线仍为多头市场，如果成交量不大而且回档时跌破支撑线并加速下行，则是庄家设置的多头陷阱。

散户若不慎落入庄家的多头陷阱里，短线操作者应尽快斩仓出局，长线投资者首先要仔细分析手中的股票基本面有没有发生实质性的变化。如果公司业绩良好且项目进展顺利，那么就只好长期抗战了。其次，要看一看大盘处于怎样的运行态势，如果大盘走势并未出现大的逆转，则大可不必惊慌。

短线高手操作策略：发现掉入重围后小损必须割肉出逃。

如图25，000898在2007年9月14日的连续急冲中已价量背离，属于多头陷阱，构筑大顶在即，即使被骗买入中套也必须割肉出逃。

图25　多头陷阱

六、警惕除权后放量

庄股炒作的一条铁的规律是该股一定有大比例的送配消息。在大比例送红股、用公积金转送和配股消息公布前，庄股通常把股价都炒得很高了。这时候，一般有买卖股票经验的人都不会在高位买进。而股价大幅上升后，庄家拉抬也没有什么意义。所以股价要在高位企稳一段时间，等待送红股或公积金转送的消息。一旦消息公布，炒高了的股票大幅除权，使价位降到很低，30元的股票10送10就只有15元了。这时候，庄家利用广大中小散户追涨的心理，在除权日大幅拉抬股价，造成巨大的成交量。当散户幻想填权行情到来时，庄家却乘机大肆出货。

多股票除权后，的确会有填权行情，但要具体对待。一般来说，除权前股价已经翻了一番、两番甚至三番的股票很难立即填权。此外，除权后股本扩大，除权后也难以填权。只有那些在除权前庄家吸纳很久，正准备大幅拉升的股票在除权后才有可能填权。

值得指出的是，庄家利用除权后的成交量放大制造陷阱，有可能在除权当天进行，也可能要过几天，要根据当时的大局而定。有的一次出货不尽，就在除权后多次振荡，设置各种看似筑底成功的假象，在放量上攻途中出货。

对于大幅除权后的股票，投资者要仔细研究其股本扩张速度是否能和业绩增长保持同步。还要考察除权后流通股数量的大小及有无后续炒作题材，切不可放量就跟，见价涨就追。

短线高手操作策略：多看少动。

如图26，002097在2007年8月除权，10月放量急冲，因前期涨幅巨大，不可介入。

图26　“除权后放量”

七、短线高手如何判断庄家筹码锁定

短线赚不赚，关键看庄拉不拉。庄家什么时候最有炒作激情？庄家在廉价筹码吃了一肚子时最有激情。因此，散户跟庄炒股若能准确判断庄家的持仓情况，盯牢一只建仓完毕的庄股，在其即将拉升时介入，必将收获一份财富增值裂变的惊喜。这里面的关键是如何发现庄家已把筹码锁定。

一般具备了下述特征之一就可初步判断庄家筹码锁定，建仓已进入尾声。

其一，放很小的量就能拉出长阳或封死涨停。庄家进场吸货，经过一段时间收集，如果庄家用很少的资金就能轻松地拉出涨停，那就说明庄家筹码收集工作已近尾声，具备了控盘能力，可以随心所欲地控制盘面。

其二，K线走势我行我素，不理会大盘而走出独立行情。有的股票，大盘涨它不涨，大盘跌它不跌。这种情况通常表明大部分筹码已落入庄家囊中：当大势向下，有浮筹砸盘，庄家便把筹码托住，封死下跌空间，以防廉价筹码被人抢了去；大势向上或企稳，有游资抢盘，但庄家由于种种原因此时仍不想发动行情，于是便有凶狠的砸盘出现，封住股价的上涨空间，不让短线热钱打乱炒作计划。股票的K线形态就呈横向盘整，或沿均线小幅振荡盘升。

其三，K线走势起伏不定，而分时走势图剧烈振荡，成交量极度萎缩。庄家到了收集末期，为了洗掉短线获利盘，消磨散户持股信心，便用少量筹码做图。从日K线上看，股价起伏不定，一会儿到了浪尖，一会儿到了谷底，但就是总冲不破箱顶也跌不破箱底。而当日分时走势图上却是大幅振荡。委买、委卖之间价格差距非常大，有时相差几分钱，有时相差几毛钱，给人莫名其妙、飘忽不定的感觉。成交量也极不规则，有时几分钟才成交一笔，有时十几分钟才成交一笔，分时走势图画出横线或竖线，形成矩形，成交量极度萎缩。上档抛压极轻，下档支撑有力，浮动筹码极少。

其四，遇利空打击，股价不跌反涨，或当天虽有小幅无量回调，但第二天便收出大阳，股价迅速恢复到原来的价位。突发性利空袭来，庄家措手不及，散户筹码可以抛了就跑，而庄家却只能兜着。于是盘面可以看到利空袭来当日，开盘后抛盘很多而接盘更多，不久抛盘减少，股价企稳。由于害怕散户捡到便宜筹码，第二日股价又被庄家早早地拉升到原位。

短线高手操作策略：高度关注变盘征兆。

如图27、图28就是600150在2007年5月30日的走势，完全独立于大盘，说明筹码高度锁定。

图27　筹码锁定示例1

图28　筹码锁定示例2

八、从委买、委卖看庄家动向

此方法是利用电脑辅助交易时所统计出的一定时间内的委托成交单数及成交值表，作为判断的依据，具体比较“委托买进笔数”、“委托卖出笔数”和“成交笔数”三者之间的互动、大小关系，加上当日股价变动趋势来综合研判市场主力的动向，具体方法如下。

（1）当“委托买进笔数”大于“成交笔数”，又大于“委托卖出笔数”时，说明一笔卖出的数量造成多笔买进的成交数量，那么，如果当日的股价是上涨的，表明市场主力正在酌量出货；如果当日的股价是下跌的，那就表明市场主力已经大量出货。如此这般，散户需抓紧时间下轿。

（2）当“委托卖出笔数”大于“成交笔数”，又大于“委托买进笔数”时，说明一笔买进的数量造成了多笔卖出的数量。那么，如果当日股价上升，即为市场主力在大量买进；而如果当日股价下跌，则表示市场主力在酌情买进；但如果当日的股价大跌，那就是主力庄家在进货时被散户套牢了。

（3）当“成交笔数”大于委托买进笔数，也大于“委托卖出笔数”时，表示多空分歧甚大，正在酝酿新的一轮行情。不过，如果这三个数字极为接近，就表示要买和要卖的此时都达到了目的，市场主力有的看好，有的不看好。

作为一个短线高手，可以从上述细节把握主力庄家动向。

九、用上下背离买入法跟庄

在实际操作中，投资者经常遇到的一个棘手问题，就是不知道如何区别洗盘与出货，其结果不是将洗盘误认为是出货而过早出局，错失获利良机，就是把出货误认为是洗盘而持股不动，错失出货良机而遭套牢之苦。那么，在短线要踩准节奏，有无高招？“上下背离买入法”在捕捉洗盘结束点方面有着十分准确的作用。

所谓“上下背离买入法”，其含义是：“上”指的是上方的移动平均线，“下”指的是下方的MACD。“上下背离买入”是指在股价的上涨过程中出现了横盘或下跌，此时，5日移动平均线与MACD（其参数为8、13、9）的运行方向产生了背离。一种情况是在股价暂时下跌过程中，5日移动平均线同时下行，接近10日移动平均线或已经与10日移动平均线发生“死叉”，而MACD却拒绝下滑，DIF数值不减反增；另一种情况是在股价暂时横盘期间，MACD同时下滑甚至出现“死叉”，而5日移动平均线却拒绝下行，不跌反涨。当出现以上情况时，说明市场主力正在洗盘，没有出货，股价的下跌或横盘是暂时的，其后的行情往往是上涨而不是下跌，这一阶段投资者以买入或持股为主。

这里需要说明的是，“上下背离买入法”的使用有着严格的要求：并非所有符合“上下背离”的股票都能涨。一个较为成功的“上下背离短线买入点”在符合以上要求的同时，还必须满足以下条件：

（1）“上下背离”发生在上升三浪起点效果最好，也就是说，出现这种情况时股价刚刚上涨，幅度有限，还没有进行过主升浪；

（2）“上下背离”发生时，股价刚刚上穿30日移动平均线，30日均线开始走平或刚刚翘头向上，这说明股价已止跌企稳；

（3）“上下背离”发生时，MACD已经运行在0轴之上，这表明市场已处于强势之中，如果符合MACD连续二次翻红，效果更佳；

（4）“上下背离”发生时，如果出现的是第一种背离，当日成交量大于5日平均量时可考虑介入；如果出现的是第二种背离，当DIF由跌变涨的那一天，可考虑介入。

短线高手操作策略：在买入点出现时果断买入。

图29就是002171在2009年5月中旬的走势实例。

图29　“上下背离”案例

十、抓住二次启动点

庄家筹码吸足，人气鼎沸，大势看涨之时，是庄家再次启动拉升股价的最佳时机，此时庄家会根据持仓情况选择一个合适的拉升速度。一般来说。仓位重的拉升速度较大、走势陡，仓位轻则较为平坦，此段拉升庄家均会画出以后出货的空间。

由于庄家掌握着大量的股份，即便成不了第一大股东控制整个公司，但要搞出点名堂还是易如反掌的。再加上庄家同上市公司之间往往还会有许多内在的连带利益关系，所以此时两者之间关系空前地紧密，因此当上市公司公布利好公告之时，也往往是庄家出货前最后的一轮炒作。中小股民看到利好跟风介入强势股，正是庄家所期望的，也大大增强庄家的炒作激情。当股价越炒越高，欲罢不能之时，庄家则已经悄悄地出局了。

在此阶段中，庄家的操作一般较为轻松，因为随着股价的再次启动，成千上万的资金像流水一样进入了庄家的口袋，但如果此时基本面发生突变或出现更具吸引力的股票，容易使跟风者的资金流动发生转向，从而导致庄股失宠为冷门股，此时庄家为了出货则不得不另出高招，进行自救。

短线高手操作策略：在出现二次启动点时果断买入。

如图30、图31两图就是600331在2009年3月17日前后再次启动的走势实例。

图30　“二次启动点”示例1

图31　“二次启动点”示例2

十一、如何估计拉升周期

庄家拉升的周期也就是庄家拉升股价需要花的时间长短。相对于建仓阶段、出货阶段来说，拉升阶段的时间周期最短，拉升幅度的大小以及时间的长短是体现庄家实力与操盘风格的所在，同时拉高是庄家获利的关键，在庄家的操作中具有决定性意义。一般短线行情在1~2周，中级行情1个月左右，长庄股在3个月左右，个别大牛股的升势可能超过1年。

从另外一个角度来看，一般底部横盘结束以后的拉升时间在10~30天，以震荡方式上行的个股拉升的时间约两个月。为出货而快速拉升，中途没有震荡或振荡幅度小、时间较短的需要20天左右，途中有振荡且幅度大、时间长的需要2个月左右。拉升时间通常与拉升性质、拉升方式、上涨速度有关。

短线高手操作策略：估计好周期，而不是天天持股。

图32就是600331在2009年1月、3月的走势实例。

图32　拉升周期案例

十二、如何估计拉升幅度

庄家的拉升幅度是指庄家拉升目标股的空间。这里所指的拉升是指股价经过底部的充分换手并洗盘，且脱离底部庄家成本区域又进行过多次充分盘整后，股价向顶部区域的快速挺进，是股票上涨最为疯狂的阶段（收益最高、挣钱最快、特别适合短线高手操作），拉升空间就是庄家拉升股价所达到的幅度。

股票拉升的幅度取决于目标股的炒作题材、市场人气、股价定位、技术形态、庄家成本、筹码分布、股本大小、庄家获利的目标等各种因素。其中，庄家的意志和实力是最具有决定性的。股价拉升的幅度最少也要达到30%，否则的话就没有获利空间。一般情况下是50%以上，超过100%的也常见。流通盘较大的、基本面较差又无可以看好的理由的，幅度相对小一些。

股票拉升幅度也可以参考股票的最低价确定，从底部最低价起算，按涨幅的80%、100%、150%或者200%以上分别确定拉升可能达到的价位。

庄家拉升阶段的幅度与庄家出货阶段的计划密切相关，有时庄家在拉升阶段，还需要拉升出一定的出货空间。

短线高手操作策略：估计好拉升幅度，而不是天天持股。

图33就是600331在2009年1月、3月的走势实例。

图33　拉升幅度案例

十三、拒绝庄家拉高出货的诱惑

在行情末期，庄家往往会拉高出货。这种出货手段基本表现是在大势到顶之时，庄家在大盘人气高涨，群情激昂，买气最盛时，一般会采用这种出货方法。出货时，庄家主要利用个股利好传闻吸引买家，在上档每隔几个价位放上几笔大的卖单，然后趁人气鼎盛时，率先快速小批量买进，以此来刺激多头人气和买气，引诱跟风盘去抢上档的卖单。在股价快速上涨的过程中，庄家不知不觉地将筹码转换到中小投资者手中。

庄家利用对股价的大幅拉升，增加出货空间，利用投资者追涨行为将筹码大批量在短时间内派发，然后利用反弹继续拉高派发。采用这种手法时一般正值大势见顶，成交活跃之时，此时不派，更待何时。由于派发前有一个拉高过程，且具备拉高空间，所以庄家获利丰厚。但正是由于庄家必须在派发前先进行拉高，也增加了庄家风险，有可能使庄家在拉高时吃进许多高价筹码，从而增加拉升成本。所以庄家往往利用每日开市后几分钟将股价高开并拉高，吸引散户追涨而出货。

拉高出货有一个较普遍的共性，就是庄家往往在大盘刚刚止跌后不久，就开始有计划地拉高出货。这是因为这类股票筹码比较集中，只要庄家自己不抛售手中的筹码，股价受到的实际上行压力并不会很大。另外，只要大盘不跌，就不会有过多影响拉高的因素。

在大盘止跌初期，市场投资者还没有太多的投资思路和头绪，此时能异军突起的个股，就会得到更广泛的关注。大盘一旦真的走强，这类股票可以借助大势的力量大面积派发。如果大盘再度沉寂，对股票本身也没有太大的影响。

庄家采用这种方式出货时，经常会和打压式出货组合起来运用，这样会产生更好的效果。

强庄股出货，通常会选择这种拉高的方式出货。只有在万不得已的时候，庄家才会选用打压方式出货。

这种拉高出货方式适合于短线操作场合；中小盘股，出货量不太大；行情火爆之时，杀低者少，追高者众多。在著名的“5.19”行情中非常常见。短线高手操作策略：凡见拉高出货，必走。图34就是000893在2001年5月的走势实例。

图34　拉高放量出货

十四、从开盘看短线买点

9点25分到10点这个时间段的开市状态及后续的走势需特别留意，一是因为开盘价在K线图中占有很重要的分量，二是庄家往往在这段时间试盘。比如庄家当日若想拉升的话，就常常会在集合竞价时以较大的买单推高股价，以便察看市场上的抛压大小，所以一些有经验的股民往往会对这期间的股价走势特别留意。

首先要关注9点25分到9点30分的集合竞价。集合竞价是每一个交易日的第一个买卖时机，庄家常借集合竞价跳空高开拉高出货，或者跳空低开打压建仓。一般而言，散户资金量少，不能操纵股价，投资策略多是卖出跌势股，买入热门股或强庄股，而庄家操盘恰恰反其道而行之，常常利用集合竞价，卖出热门股，买入超跌股。当9点25分，集合竞价出现时，散户若发现手中持有的热门股跳空高开，缺口很大并且伴有巨量时，就应提高警惕，而开市仅半小时即达到5%的换手率时，则应作逢高派发的准备，而此时一般不应盲目追涨热门股。反之，当9点25分，集合竞价出现时，散户若发现手中的热门股向上跳的缺口较小，量价关系配合良好，散户经仔细分析前期量价趋势后，可以追涨。简言之，集合竞价时，庄家会选择前期的强庄股、热门股做文章，黑马股则多是在尾盘中杀出。

9点25分到10点的时间段，一般来说，对于那些已经形成突破走势或强势冲高的个股来说，这是一天的最佳介入时间。因为庄家一旦试盘发现抛压较小，往往就会由此展开升势。而对于那些已经形成向下突破趋势的来说，这开盘30分钟也是最佳卖点，因为收盘时的股价还会更低。

短线高手操作策略：在分时走势图上突破时买入。

图35、图36两图就是000893在2009年2月2日的走势实例。

图35　分时走势图1

图36　分时走势图2

十五、区分两种打压方式

打压有打压出货和打压洗盘两种方式，同样以使用“打压”为手段，其目的和意义却截然不同。打压出货以庄家派发筹码为目的，以打压为手段。打压洗盘则是通过“打压”的手段清洗获利筹码，震出不坚定分子，从而促进筹码快速换手，以提高其他投资者的成本为目的。因此要做好短线，有必要对两者加以详细的区分。

打压洗盘：由于庄家的目的是清洗获利筹码，促进筹码换手，震出不坚定分子，所以庄家既想打低股价吓出获利筹码和市场中的不坚定分子，又不想丧失手中的廉价筹码，因而庄家往往采用向下挂单对敲，以诈单或空中对敲的形式打低股价。从盘面走势上来看，股价跌势极为凌厉，鲜有反弹。5分钟K线上留下多个向下跳空缺口，成交量暴增。但仔细观察却能发现，绝大部分成交量来自对敲的成分，这是庄家的诡计。打压洗盘从日K线上来看，往往是巨量长阴，形态极为恶劣，主要是吓唬那些不仔细观察盘面的技术派人士，造成一种放量出货的假象。这一招不仅蒙蔽很多散户投资者，甚至一些号称大师级的股评人士也是屡屡中招。

打压出货则与此有所不同。庄家利用的是跟风盘正旺盛的时候，趁投资者好梦未醒，而突然反手做空，先套牢后进买盘，接着将敢于抢反弹的人士一网打尽。从盘面上来看，虽然也是快速下跌，但盘中多有反弹，以吸引买盘跟进，同时稳定套牢者之持股信心，但股价总体走势呈逐波下探之势，重心快速下移，在日K线上往往形成长阴线。由于股价下跌的过程中卖出的成交量为真实卖盘所致，所以常常一张卖单打低数个价位，而盘中向上做反弹时，却有对敲盘出现，其目的是引诱跟风盘。因此，打压出货未必有巨量成交放出，相反，由于抢反弹的人越来越少，成交量还会逐步缩小。

短线高手操作策略：打压洗盘买入，打压出货抛出。

图37、图38两图就是002110在2009年上半年的走势和000821在2008年下半年的走势对比实例。

图37　打压洗盘示例1

图38　打压洗盘示例2

十六、区分两种横盘方式

打压有打压出货和打压洗盘两种方式，横盘也有横盘出货和横盘洗盘两种方式，也有不同的效果。

横盘洗盘，庄家主要以换手为主要目的，庄家只有在关键时刻才会在高位或低位出现，以主动性买点或卖单来控制股价，使得股价出现横向整理走势，促使中小散户投资者自由换手。在横盘洗盘的过程中，庄家真正参与买卖的行为并不多，所以走势沉闷，但股价坚挺，成交量也较萎缩。出现这种情况时，标志着筹码日益集中，筹码逐步锁定，最终放量向上突破，标志洗盘结束。

横盘出货则恰恰相反。由于庄家这个时候是以抛售筹码为主要目的，因此导致在整个横盘形态演变的过程中，庄家表现得最为活跃，常常作出各种各样的假突破姿态，以此来引诱跟风盘。随着庄家不断抛售筹码，盘面浮动筹码日趋沉重，股价走势也日趋疲软。每次股价跌至低点，庄家出来维持股价时，都会显得特别沉重。造成庄家控盘沉重的原因，是前期庄家抛出的筹码分散到散户手中后，庄家控盘能力下降。横盘出货表现在成交量上的特征，是在整个形态演变过程中成交量能较活跃，并且始终不能萎缩。在横盘洗盘的过程中，则不需要太大的成交量来维持股价横盘的走势。股价在这么高的价位横盘，肯定不会存在换庄的可能，再加上盘面浮码日趋沉重，这时只有一种可能，那就是庄家在出货。

短线高手操作策略：横盘洗盘买入，横盘出货抛出。

图39、图40两图就是600139在2007年上半年和在2008年下半年的走势对比实例。

图39　横盘示例1

图40　横盘示例2

十七、从技术形态上区分洗盘和出货

1. 从均线系统上看

洗盘时，股价始终维持在10日线之上，即使跌破也并不引起大幅下跌，而是在均线下缩量盘稳，并会迅速返回均线之上；出货时，股价盘跌均线走平，均线系统多头排列被破坏或开始向下，最终跌破均线系统并以阴跌形势向下发展。

洗盘时，股价在庄家的打压下快速走低，但在下方获得支撑，缓缓盘上，出货时，股价在庄家拉抬下快速走高，之后缓缓盘下。

洗盘时，均线上攻的斜率不是很陡，且喇叭口刚刚发散，出货上攻的斜率一般大于45度角，且喇叭口发散程度放大。

2. 从成交量上看

洗盘时，股价下跌而成交量无法放大，洗盘完毕，股价再次回升时成交量慢慢放大；出货时，股价上升持续时间短，成交量并不很大，有许多对倒盘，但股价下跌则伴随着大成交量。

3. 从K线形态上看

洗盘时，日K线一般不会连拉大阴线，顶多拉2至3根中、小阴线；出货时，日K线经常连拉中、大阴线。

4. 从盘面看

洗盘时，盘面浮筹越来越少，成交量呈递减趋势；出货时，盘面浮筹越来越多，成交量一直保持在较高水平。

洗盘时，反弹力度较小，如此不会恢复持股者的信心；出货时，反弹极大，吸引散户对庄股保持信心。

短线高手操作策略：洗盘买入，横盘抛出。

图41、图42两图就是600985在2008年下半年的走势实例。

图41　洗盘示例

图42　出货示例

十八、短线选好埋伏点

股价运行呈涨跌交替的特征，跌时孕育涨势。一轮多头行情中一般会出现三到四次比较大的回落整理，整理的末端恰恰是投资者回补的大好时机，因此可在股价回调整理的末端提前埋伏买入，等待股价拉升。

那什么是股价整理的末端呢？成交量萎缩到极点，股价跌无可跌的时候，就是股价整理的末端。

股价从高位开始回落之初，人们对股价反弹充满信心，市场气氛依然热烈，股价波动幅度在人们踊跃参与之下显得依然较大。但事实上，股价在震荡中正在逐渐下行。不用多久，人们发现这时的市场中很难赚到钱，甚至还常常亏钱，因此参与市场的兴趣逐渐减小。而参与的人越少，股价更加要向下跌，离场的人越来越多。然而，经过长时间的换手整理，大家的持股成本也逐渐降低，这时候股价下跌的动力越来越弱，因为想离场的人已经离场了，余下的人即使股价再跌也不肯斩仓。这样，股价不再下跌，成交量极为萎缩，成交量萎缩代表抛盘力量衰竭，抛盘力量衰竭才有止跌的可能。下跌走势之中，成交量必须逐渐缩小才有反弹的机会，但是，量缩之后还可能更缩，到底何时才是底部呢？只有等到量缩之后又量增的一天才能确认底部，所以，短线高手必然重视量缩之后的量增，只有量增才反映出股票供求关系改变，只有成交量增大才可能使该股有上升的动能。

短线高手操作策略：在波幅逐渐减小，缩量到极点的区域埋伏进入，在增量拉阳后增仓。

图43就是600726在2009年年初的走势实例。

图43　埋伏进入点

十九、牛市反弹怎么抢

牛市行情中往往遇到急调，暴跌。典型的如“5.30”行情。那么大幅下跌后，怎么抢反弹获利？

多头行情中的暴跌股价在正常运行当中突遇大盘调整或个股重大利空，无量大幅下跌，有时股价会跌破90、100天线，属于反应过度，当大盘企稳或恐慌性杀跌力量衰竭的时候，股价可重拾升势。这时可抢反弹买入。

那么，暴跌以后什么样的股票上涨幅度会比较高呢？具有某些特征的股票反弹起来速度快，幅度大。一种是超跌类。走势特征如下：

· 跌幅深。

· 离前期头部（套牢盘）远。

· 下跌无量或成交量逐步萎缩。

· 下跌过程中无反弹，没有形成颈线。

· 下跌前头部形态简单，没有形成长时间盘区。

· 一上涨就放量涨停或放量的大阳线，以后连续放量上攻，上升斜率较陡，容易形成V形翻转，可追涨买入。

· 第一浪反弹时股价形态是成交量温和放大的三连阳、五连阳、七连阳，甚至十几天连拉阳线，再次回落时成交量萎缩，调整时间短暂，可买入，第三浪上升会比较猛烈。

短线高手操作策略：在空头力竭时、马上形成V形翻转时买入。

图44就是002013在2007年5月30日后的走势实例。

图44　牛市反弹

二十、熊市反弹怎么抢

熊市中股价大幅下挫后会出现反弹。大盘反弹的标志，就是底部会出现一根涨幅超过2.5%或3%的放量大阳线，第二天、第三天继续拉阳线，但涨幅可能会缩小。要判断反弹能否继续，就要看回落整理的情形。回落整理时空方力量弱小，成交量萎缩，筑双底后多头再次放量上攻，后量超过前量，反弹成立。股价反弹通常会到达42、55天线，在42、55天线遇阻回落，回落后再次反弹，反弹到90、120天线再次回落。熊市中的大盘反弹，高度大约在12%~25%。

股价探底反弹一般也不会一次就完成，股价反弹之时大可不必立即去追高。一般来讲，小幅反弹之后股价会再次回落到接近上次低点的水平，这时候应该仔细观察盘面，看看接近上次低点之后抛压情况如何，接盘情况如何。最佳的双底应该是这样的：股价第二次下探时成交量迅速萎缩，显示出无法下跌或者说没有人肯抛股的局面。事情发展到这个阶段，双底形态可以说成功了一半。那么另一半决定于什么呢？决定于有没有新的买入力量愿意在这个价位上接货，即有没有主动买盘介入。一般来讲，股价跌无可跌时总有人去抄底，但有没有人愿意出稍高的价钱就不一定了。如果股价二次探底之时抛压减轻，但仍然无人肯接货，那么这个双底形态可能会出问题，股价在悄无声息中慢慢跌破上次低点。这样探底就失败了。

只有当二次探底时抛压极轻，成交萎缩之后，又有人愿意重新介入该股，二次探底才能成功。在这种主动性买盘的推动下，股价开始上升，并以比第一次反弹更大的成交量向上突破，这个双底形态才算成功。

短线高手操作策略：快进快出是必须遵守的铁律。

图45就是000952在2008年4月中旬后的走势实例。

图45　熊市反弹

二十一、短线如何用均线

均线系统作为技术分析的辅助工具具有较强的实用性和有效性，因此，有必要对均线的实战技术做一个阐述。均线系统包括以下均线：短期均线为3、6、9、13、18天线；中期均线为42、55、90、100天线；长期均线为120、150、250天线。

均线系统应用中遇到的第一个也是最难的一个问题就是何谓有效上穿、跌破均线，什么样的情况为获得均线的有效支撑？

一般来说，股价上穿均线的时候，有以下特征可视作有效：

· 上穿时K线干净利落；

· 拉中阳线或大阳线；

· 成交量配合；

· 多次穿越：如果一次上穿后不久回落到均线以下，回落幅度不深，再次或三次上穿，一般情况下都会成功。

股价跌破均线的时候，有以下特征可视作确效：

· 跌破时K线干净利落；

· 拉中阴线或大阴线；

· 跌破反抽：如果股价跌破均线后不久反弹到均线或以上，再次回落，大多为有效下破。

如果股价在盘中跌破均线，不一定意味着均线失守；如果股价在一两个交易日里无量跌破均线，不一定意味着均线失守；如果后面的交易日股价重新返回均线上方，说明均线的支撑作用有效；如果股价两次或三次在均线处获得支撑，说明均线的支撑作用有效。

短线高手操作策略：有效突破均线，买入；反之，卖出。

图46、图47两图就是600547在2009年1月和2008年3月的走势实例。

图46　有效突破，买入

图47　有效跌破，卖出

二十二、逼近前高需谨慎

股价从下跌到上升，运行逼近前期高点呈U型、V型，前期放出巨大成交量时所形成的价格，聚集了大量的套牢盘，是一个重要的阻力位，没有强大的买入力量，一般股价不会轻易越过，这时买入要谨慎。

股价逼近前期高点，如果能突破，一般有四种情况：一是先放量突破过头，然后回落确认、再次拉升；二是股价运行距前期高点还有一段距离的时候就回落调整，然后突破过头；三是在前期高点附近做杯形整理，然后突破过头；四是在颈线位盘整，不断向上试盘，然后突破过头。

什么样的股票容易突破前期高点呢？

· 前期高点形成时成交量小，时间短，主力没有出货或套牢盘少；

· 下跌过程中成交量萎缩；

· 股价从底部反弹时量能充足，走势强劲；

· 股价反弹到前期高点时，距前期高点时间长，消化了套牢盘；

· 在前期高点附近走势轻松，抛压不大，不需要很多的成交量。

若与之相反，则股价逼近前期高点时如果不能有效突破前期高点，一般都要回落形成M头部，必须坚决离开。

短线高手操作策略：只选择有效突破形态的个股买入。

图48、图49两图就是000540在2009年2月和002166在2008年1月的走势实例。

图48　先回踩，后突破

(www.daowen.com)

图49　不突破，不上则下

二十三、短线黑马长啥样

在大盘反弹或是处在多头市场时，买入能涨的股票不是难事，个股多多少少会涨一些。作为短线高手，作股票不是买入能涨的那么简单。我们所要的是买到短期内上涨最快、涨幅最大、风险又最小的飙升股。什么样的股票具有短线黑马股的特征呢？

短线黑马股的特征：

· 上升角度陡峭股价上升时斜率越大的股票越容易成为短线黑马股，构筑圆底的个股一般不会成为短线黑马股，三角形整理一般也不会诞生短线黑马股。

· 上升幅度大股价上升时幅度越大越容易成为短线黑马股。成交量活跃持续温和放大的成交量说明多头正源源不断地入驻。阳线多，阴线少，说明多头力量强大，股价上涨的天数多于股价下跌的天数。

· 股价调整时时间短，幅度小，角度缓，成交量萎缩说明空头力量衰竭，筹码稳定性高，多头迫不及待。

· 图形简洁明快、干净利落，K线上下影线较少，涨跌错落有致，不拖泥带水，虽每天涨幅不大，但具连续性。

· 成交量活跃。持续温和放大的成交量说明多头正源源不断地入驻。

· 轻松创新高。股价创新高突破前期高点或盘区时，并不需要很大的成交量。

· 市场热点从基本面上看，必定是当时的市场热点龙头股。

短线高手操作策略：在上升途中加仓。

图50就是600037在2007年7月后的走势实例。

图50　短线黑马

二十四、寻找先知先觉的领头羊

一般来说，熊市的最后阶段和多头行情的开始阶段，往往是先知先觉的大主力建仓的阶段，建仓的目标一般是基本面良好的中高价股，要不就是前景诱人的“故事”股票，这些股票由于主力偷偷建仓会先于大盘企稳、上涨，甚至逆大盘而动，等大行情来临的时候，它们往往一马当先，连续拉升，不给踏空资金以低位买进的机会，它们就是领涨板块、龙头板块。因此一般情况下，牛市行情中的龙头板块股应是上一下跌周期中极其抗跌的板块，特别是那些在下跌中能盘住年线的“年线股”！

原理是：牛市行情的个股绝大多数股价都将创新高，因此，机构吸筹越充分、股价离前期高点越近的股票越容易向上突破，从而向上打开上涨空问。而对于那些机构吸筹不充分（机构手中筹码较少）、股价离前期高点（前期套牢区）相对较远的个股，若机构连续快拉并通过前期套牢区，那不是给别人做嫁衣吗？所以这时候的领涨力量不会在低价垃圾股中产生。因此，抓领涨股要选在熊市末期行情极度低迷时就有主力建仓的个股，或选短期内已创新高的股票。

短线高手操作策略：在上升途中加仓。

图51就是600016在2006年9月的走势实例。

图51　上升途中加仓

二十五、短线卖出有信号

行情处于上升中，遇到以下情形应短线卖出手中的股票。

· 在上升通道之中，股价连续两天离开3日均线，乖离率超过8%或10%的时候，第三天放量高开低走收出大阴线、冲高回落留下长长的上影线，或放出巨量收大阳、放量收涨停板，短线卖出。

· 在上升通道之中，股价跌破3日均线，即使没有放量，如果涨幅短时间内累计过大，那么短线也要卖出。

· 股价一改往日的运动频率而突然加速急涨，短线卖出。

· 在上升通道之中，成交量先放大做头，股价缩量突破创新高，可能是假突破，短线卖出。

· 股价呈脉冲式上涨、脉冲式放量，短线卖出；尤其在空头市场中，这种走势最普遍。

· 股价上升中，K线实体越来越小的时候，短线卖出。

· 股价上升中，但运行速度明显放缓，上升角度也放平，当股价减速滞涨的时候，短线卖出。

· 股价上升中短期头部都是由连续的阳线加一个十字星或小阴线、高开的阴线、带上下影线的小星线（可阳可阴）等组成，如遇上述K线组合，可再结合成交量萎缩或放大的情况，短线卖出。

· 连续涨停后，不能封涨停且放大量，短线卖出。

· 股价连续以温和阳线或夹杂小阴线上升，没有涨停过，当出现一个涨停板后，第二天不能封涨停且放量，短线卖出。

· 市场热点股连续井喷飙升，第一个涨停打开放量收出阴线，一般不是头部，短线调整后还有拉高的动作，如果再次放量，基本可以确认头部。

短线高手操作策略：出现以上明显的信号时果断卖出。

图52就是000639在2008年8月后的走势实例。

图52　短线卖出信号

二十六、识别尖锐型头部

明星股、热门股容易在人声鼎沸中见顶，主力借势大肆派发，形成单日反转。

单日反转主要有三种形式：一是反转当日放出天量，收出大阴线、射击之星或长上影线，所谓的“长黑大量必杀”；二是反转前几个交易日放出天量，反转当天成交量却没有前期大，所谓量先做头，价再做头；三是放量的位置离头部较远，头部呈缩量快速大幅下跌之状。单日反转时下跌速度快，跌幅大，先快速下跌，后转慢慢阴跌，因此这种头部杀伤力大，投资者要及时果断出货。

轰轰烈烈的“5.19”行情，在一片歌舞升平中形成单日反转。从图形上看，行情高点在1999年6月30日，其实主力大规模派发是在6月25日，当天放出巨量，其后两天缩量创新高只是行情惯性而已。

短线高手操作策略：出现以上明显的信号时果断卖出。

图53、图54两图就是601398在2007年1月4日的走势实例。

图53　尖锐型头部示例1

图54　尖锐型头部示例2

二十七、识别价量背离型头部

根据量为价先的原理，很多飙升股做头会选择先放量出货后缩量突破创出新高的方式。这种做头的方式，迷惑性较强，很多投资者看到股价不断创新高，容易追涨买入。岂不知，日益萎缩的成交量已经告诉我们，投资者追高的热情已经大减，该进场的差不多都进场了，多头势力已经衰竭了。换句话说，筹码的有效需求没有了，剩下的只有供给，只要有人抛一下，平衡被打破，大家争先恐后出逃，股价就一落千丈了。

2004年2月2日上证指数放出天量，以后的时间里成交量再也没有超过这个量，后来指数缩量创新高，最终以创出新高的假突破完成头部形态。

短线高手操作策略：高位出现价量背离型时保持警惕。

图55、图56两图就是000001在2004年年初和600284在2007年9月的走势实例。

图55　背离型头部示例1

图56　背离型头部示例2

二十八、识别复合型头部

股价反反复复，在高位涨涨跌跌宽幅震荡，高低点不断出现，给人以股价在做整理的感觉，但整个过程中成交量始终无法萎缩。每次冲高都很迅速，但追高力量却逐渐削弱，上方抛压越来越重，多空双方的力量在悄悄地发生转化，股价开始缓缓下跌。直到忽然有一天，会有一根标志性的K线，跌破前期整理区域，确认头部。头部确认后，会有更多的力量加入到空方的阵营，股价会出现加速下跌。常见的形态有三重顶、四重顶、多重顶或头肩顶。

短线高手操作策略：高位出现复合型时保持警惕。

图57就是600387在2007年年末和2008年年初的走势实例。

图57　头肩顶形态

二十九、识别假突破型头部

假突破型这种做头方式最具诱惑性和迷惑性，股价经过一段整理后突然放量长阳突破，但追进去之后股价就下跌不止。

这种诱多走势大多数是由市场主力刻意营造出来的，目的无非就是借突破形态诱导技术派人士追涨买进，从而完成出货；也有部分诱多形态是市场自然形成的，原因是多空力量突然发生了变化，空方主导了市场。

如何识别这种诱多形态是股票技术分析中最难的问题。但无论如何，多头陷阱形成的前前后后总会有一些征兆。要分析突破前的整个整理形态，整理形态的意义在于清理短线获利盘，提高市场平均持股成本，等待中短期均线的靠近，所以，真正的整理形态必须伴随着成交量的不断萎缩。每一次下跌只能带来越来越少的抛盘，下方的支撑是自然的、轻松的，而股价小幅反弹并不需要很大的成交量推动。此时市场的氛围是观望的，很多人由于感到无利可图而暂时退出了市场。在这样的市场背景下，股价逐步上行，伴随着成交量的稳和放大，最终突破阻力位，成交量迅速增加，股价毫不拖泥带水地突围而出。这才是一个真正的突破。

诱多突破必然在整理的某个环节出了问题：一是成交量在整个整理过程中并没有萎缩；二是每次在低位都必须花较大的力量来支撑股价才能避免破位；三是反弹中盘子显得沉重，需要较大的成交量股价才会上涨一点点；四是成交量的放大不规则，时大时小，或放大量很突然，所有这些都是不妙的信号。

另外，除了分析整理形态，观察突破时的情形也是重要的功课。一是突破时成交量必须流畅地放大，而不是时大时小；二是股价上行必须干净利落，一旦突破之后即要勇往直前，表明有很多观望者在股价创新高后觉得形势明朗了，正放心追人，如果突破之后股价停滞不前，说明上方有一股隐隐的巨大抛压，十有八九是主力在出货。

短线高手操作策略：确认了突破的有效性后再介入，否则远离。

图58就是600673在2005年4月初的走势实例。

图58　假突破型头部示例

三十、高开长阴也是头部吗

一般散户买进股票后，很少有人会在不赚钱的情况下快速割肉出局，大多是经历了一段时间的煎熬之后，才会下定决心。庄家在试盘的过程中抓住散户的这种心态，会让股价大幅度高开后低走，并且在收盘的时候收出一根大阴线。庄家通过这样的试盘方式，就能够测试出那些处于犹豫和徘徊边缘的散户们的心态。通过试探上档压力盘的方式，虽然也能测试出上档筹码的稳定情况，但那样做会让一些散户们出现观望心态，不利于庄家把持股信心不坚定的跟风盘彻底清除出局。

如果股价在大幅度高开低走之后出现大量抛盘的话，说明盘中的浮动筹码比较多，投资者持股心态不是很稳定，庄家就会继续向下试盘寻找支撑点。如果股价大幅度高开低走之后，盘面上的卖盘很稀少，说明盘中投资者的持股心态很稳定，浮动筹码也比较稀少，庄家接下来就很有可能进入拉升阶段。因此，投资者在跟庄过程中遇到这种走势时，就应该特别留意盘面的动向，一旦股价开始走强，就要立刻进场操作。

短线高手操作策略：从盘面成交情况观察高开阴线是否属于头部。

图59、图60两图就是600428在2007年8月17日的走势实例。

图59　高开阴线洗盘示例1

图60　高开阴线洗盘示例2

三十一、收盘瞬间拉高有玄机

在全日收盘前半小时（14：30）或1小时（14：00），突然出现一手或几手大买单加几角甚至几块钱，瞬间把股价拉至很高位的位置，或者直接拉到涨停的位置，这也是庄家试盘的一种手法。庄家这样做的原因是资金实力有限，为了节约资金成本，同时又能使股价收盘收在较高位，或突破具有强阻力的关键价位，只好采取在尾市“突然袭击”的手法，瞬间拉高股价。通过这种试盘方法，可以测试出第二天散户跟风情况和盘中筹码的锁定情况，如果第二天开盘后没有太多短线获利盘吐出，说明盘中的筹码基本已被庄家锁定了。

收盘前瞬间拉高这种试盘方法的好处，在于试盘所用的成本很低。假设某股的开盘价是l 7元，庄家想让其股价收在18元。如果庄家在上午就把股价拉升至l 8元的话，那么为了把价位维持在18元的高位至收盘，庄家就要在l 8元的价位接下大量的卖盘，这样需要的资金必然会很大。在尾市采用偷袭的手法拉高试盘。由于大多数人未反应过来，等反应过来时，股市已经收市了，想卖出筹码的人也无法卖出。利用马上收市的机会拉高股价，庄家只用很少的资金，即可达到试盘的目的。

短线高手操作策略：看透试盘，从容买入。

图61、图62两图就是600438在2008年11月7日的走势实例。

图61　尾市试盘示例1

图62　尾市试盘示例2

三十二、收盘瞬间下砸有玄机

庄家试盘时，在全日收盘前半小时或几分钟，会突然挂出一手或几手大卖单减低很大的价位抛出，把股价砸至很低的位置。庄家采取这种瞬间下砸股价的目的，是使当日的日K线形成光脚大阴线、十字星，或者是阴线等较难看的图形，使持股者产生恐惧感，从而达到第二天测试盘中恐慌筹码的目的。

如果第二天开盘后，盘中出现比较多的恐慌性抛盘的话，就说明盘中持股者的信心不够坚定。在这种情况下，庄家不会马上就进入拉升阶段，而是先采取震荡的方式，把那些持股信心不坚定的投资者清洗出去，这样有利于庄家后期的拉升。

如果第二天开盘后，盘中没有出现大批的恐慌性抛盘，就说明盘中持股者的信心比较坚定，在接下来的操作中，庄家很可能会立即进入拉升阶段。

短线高手操作策略：看透试盘，从容买入。

图63、图64两图就是600458在2009年2月18日的走势实例。

图63　短线买点

图64　尾市下砸

三十三、坐看庄股热身表演

庄家在操纵个股时，使用的做盘方式往往是虚虚实实，有时欲涨先跌，有时以退为进，走势扑朔迷离，时常给投资者制造烟雾弹，让投资者很难辨出其中的真伪。

庄家经常会使用假突破形态来迷惑投资者，即庄家在收集到了足够的筹码之后，先让股价大幅冲高，然后再让其回落。这样一来，那些看见股价上涨而盲目跟进的短线投资者就会立刻被套，但是只要散户一割肉，该股就会很快止跌回升，庄家迅速展开主升段。这个假突破可以称为庄家拉升股价前的热身运动，或者说是庄家拉升股价前的“实战演习”。

庄家对个股建仓完毕之后，有时会让股价在底部区域长期处于盘整状态，但经过盘整之后，会突然收出一根放量的长阳线，突破上面的重要技术压力位置。此时，如果单纯从技术角度来分析，应该是个很好的买入时机，于是偏好技术分析的人士就会纷纷买进。但是股价拉升突破之后却并没有继续上涨，而是很快就回落下来（一般股价在第二天就会出现回落的走势），继续回到整理的平台上，这就让那些“冲动”而耐不住“寂寞”的技术派人士买了个高价。出现这种走势形态，往往是庄家在大规模拉升股价之前的一次“热身运动”，庄家是在用这种方式来判断盘面上跟风盘的多少，以及市场上抛压盘的大小。

庄家在拉升股价之前采用这种“热身运动”来“演习”，主要意图有以下几种。

1.吓跑那些持股信心不坚定的短线投资者。如果庄家建仓的个股被一致看好的话，就会引发大量的短线投机者涌入，这样不利于庄家的长线运作计划，所以庄家必须把这些浮动筹码清洗出去，因此庄家就采用这种方式先“诱敌深入”，接着再给他们一个迎头痛击，使其损兵折将之后，不敢再轻举妄动。

2.拉升前的试盘，以此来测试盘中的抛盘情况和跟风盘的大小，再决定股价的拉升高度以及拉升股价的时机。

投资者遇到这种走势的庄股时，最好等待股价回档时再进场操作。如果不幸在股价假突破时买了个高价，此时亦不必恐慌，既然这是庄家拉升前的“热身动作”，那么就显示出庄家已做好了拉升股价的准备。股价刚刚上冲就出现回落，显然此时庄家还没有获利的空间，不久庄家就会卷土重来，真正大幅度地拉升股价。

短线高手操作策略：等待股价回档时再买入。

图65就是601111在2009年6月中旬的走势实例。

图65　庄家假突破形态

三十四、铁底筑成多关注

投资者买股票，都希望自己能买到股价处于底部的个股，但是每次都买到底部的个股几乎是不可能的。大家知道底部的形态变化万千，有时底部形态是双底，有时底部形态是三重底，有时底部形态是复合头肩底，等等。形式多样的底部形态，往往让投资者无法确定什么时候才是真正的底部，而且个股的底部在构筑过程中是无法用一个很有效的技术来确认的。在实际的操作中，只有等到股价涨起来一波行情之后，才知道哪里是股价的真正底部。

虽然投资者很难准确地预测或判断股价的底部区域，但是在选择股票的时候，如果能够挑选一些跌无可跌的个股，也就是说“铁底筑成”的个股，在庄家拉升之前提前买进，并且坚持持股待涨，不赚钱就不出局，那么从投资策略的角度上来讲，这就是一种非常稳健和可靠的投资方法。跌无可跌的个股虽然不会马上就上涨，但股价再继续下跌的空间已被封闭，所以股价走出一波上涨行情是迟早的问题。

“跌无可跌”的个股，至少要满足以下两个条件。

（1）该股已经经历了一轮完整的下跌行情，股价已跌至历史低位区域。

（2）股价在低位区域经历了一段长期的反复横盘整理，也就是说这样的个股经过长时间的磨炼，随着增量资金的进入，底部就会逐渐形成。这类个股也容易受到庄家的青睐，或者是庄家早就潜伏在里面，因此这类个股投资者也要密切关注，随时观察其后期的走势动态。

投资者一旦发现满足以上条件的个股，就应该发挥自己的耐心，做到先入为主。在这一点上，投资者要有“坐穿牢底”的精神——“坐穿铁底”。可以试想一下，如果选择了一支只有上涨空间而没有下跌空间的个股时，那么投资者的成本无非就是时间了。

面对已筑成“铁底”的这类股票，投资者经常会出现以下两个误区：

（1）股价既然还没有启动，那么就等到它启动之后再买入也不迟啊。但庄家往往不会给你一买进就赚钱的机会的，就像ST类个股一样，都是要么就不怎么涨，要涨就大涨，有的甚至是开盘即封涨停，并且是连续出现涨停。

（2）大部分投资者都认为基本面差的股票不值得买，ST股就更应避而远之。其实，炒股最紧要的是赚钱，不管貌如天仙的高科技股，还是丑如猪八戒式的S T股，能赚钱的股票就是好股。看似极具投资价值的高成长股，若股价高高在上，买进这样的个股去操作的话，持股者其实就好像抱着一颗地雷，随时都有爆炸的危险。基本面一无是处的垃圾股（前提是短期内无停牌的风险），如果股价运行在“铁底”处，往往是投资的安全区。类似这样的个股在市场上有很多，关键是投资者能不能发现。

投资者对一些跌无可跌的ST个股应该高度重视。这些个股很容易受到短线庄家的青睐，一旦有庄家入驻后，股价在短期内就会出现暴涨的行情。

短线高手操作策略：轻仓埋伏介入。

图66就是600348在2006年8~10月的走势实例。

图66　铁底示例

三十五、注意庄家的突然袭击

很多投资者在跟庄的过程中，往往不知道在什么时间买入较为安全。对于早盘买进还临近收盘时买进，在不同的行情中区别比较大。

在大牛市的行情中，庄家喜欢在开盘后不久就拉涨停。在这样的行情中，如果挂单挂迟了，将会失去股价拉升时带来的利润，甚至失去买入的机会。但在大盘处于平稳时期或者相对弱势的时候，庄家则喜欢在尾市搞“突然袭击”，在收盘前大幅度拉高股价。所以，在大势较为平稳或是相对弱势的时候，投资者在操作的时候应把买入的时间尽量放在股价临近收盘的时候，这样既可以控制风险，又能较好地把握庄股的机会。

一般来说，在大盘比较平稳的时候，或者在大盘处于调整的时期，盘面上的热点相对缺乏，并且板块轮动也比较快。在这样的情况下，庄家一般都不会在早盘就把股价拉高，因为这样做很容易引发大量的抛盘，如果庄家的资金实力不是很强的话，就很难将升势维持到收市。当然，有时庄家想减仓的话，就会先将股价大幅度拉高，以此来吸引大量的跟风盘涌入。等股价被拉高后，再将筹码如倒水般地抛给那些追高的投资者，这样就会造成股价留下长长的上影线，当天买入的投资者也会立即被套。

在大盘趋势不明朗的大势下，如果投资者在跟庄的过程中遇到早盘拉高的庄股，最好把买股的时间往后推。如果决定在当天开始布局并逐步买进的话，应该在股价冲高回落的过程中买进，特别是下午2：30之后，买入的风险会降低很多。因为经过多空激烈的争夺，此时大盘的总体趋势已经明朗，此时买入可减轻大盘的系统性风险；另外，此时投资者能够比较准确地把握市场的热点，避免股价刚开盘时个股鱼目混珠导致的错误买入。大家经常发现早市排在涨幅榜前列的个股，到收市时往往没了踪影，一些新面目却突然冒了出来，其中的原因就在于临近收市是多空决战的时刻，此时的买卖信号通常是最真实的。

有些庄家在接近尾市时喜欢搞突然袭击，并且动作极为麻利，分时图上股价犹如一条直线般往上蹿。投资者想跟进时，股价大多已封在涨停板上，所以投资者想在尾盘买入的时候，操作上会有一定的难度。

在遇到尾市袭击的庄股时，投资者要重点关注成交量的变化。如果分时图上的成交量线由原来的疏疏落落变成迅猛增加，同时价位不断上移，表明多方在大举出动，此时可以作为买点介入。

短线高手操作策略：密切关注分时图上的盘面变化。

图67、图68两图就是601088在2009年6月29日的走势实例。

图67　分时图盘面变化示例1

图68　分时图盘面变化示例2

三十六、散兵坑里有黄金

在市场上常常看到一些个股突然拔地而起，股价快速脱离底部，就像地下突然冒出多头大军一样，让人措手不及。那么这些“兵马”到底藏在哪里呢？在发动攻击之前，为什么大家找不到它的踪迹呢？

投资者在跟庄的过程中，如果能够仔细观察盘面的一举一动的话，就不难发现这些“伏兵”是藏在“散兵坑”里。在大势不好的时候，或者是庄家短期内无意发动行情时，这类股票的日K线走势图就会呈现出缩量整理的形态。成交量也很稀少，一般会低于5日、10日的成交均量线。从日K线走势图上可以看到，这时的成交量就好像一个个的“坑”，这些坑通常就是庄家的藏身之地，庄家就这样悄无声息地潜伏在战场上等待时机。

从技术形态的角度来看，“散兵坑”有以下特征。

（1）股价的运行是处于调整阶段或者股价经过一波小幅度的上涨之后的横盘阶段，从各个技术上分析，短期内股价没有上攻的迹象。

（2）在此期间，成交量呈现出持续萎缩的现象，5日均量线向下穿越10日均量线形成死叉，并且成交量一般是低于中短期均量线。

（3）股价在整理末期时，成交量会温和放大，并且5日均量线逐渐向上穿越10日均量线。从整个走势上看，成交量呈现出两边高、中间低的形态，这些日子的成交量柱状图上面横着均量线，这些就是我们所说的标准的“散兵坑”。

经过上面的分析，大家可以知道，在“散兵坑”形成的初期，股价通常还是处于调整阶段，从盘面上看，短期并没有止跌的迹象。此时，投资者暂不宜参与操作，应该密切关注其后期走势的动态。当股价随着成交温和放大而缓慢走出谷底，并且5日均量线上穿l 0日均量线时，就是进场操作的好时机。从量价的角度来分析，出现量比价先行的走势时，随着成交量的不断增大，股价迟早是会跟着上涨的。当成交量爬出散兵坑之际，往往是多头出击之时，投资者在跟庄的过程中，一定要抓住这个机会。

在跟庄的过程中，投资者了解和掌握“散兵坑”的意义在于：“散兵坑”区域成交出现极度萎缩，说明市场惜售，庄家此时无意发动行情。当成交量温和放大，缓慢走出散兵坑时，投资者就应该重点关注其股价的动态，一旦启动行情，就应该果断跟进。当庄家在“散兵坑”内休息时，投资者也不妨暂时休整一下。如果投资者发现偶然有一两天成交量破坑而出，并且是短期成交量忽然增大，就需要关注均量线的排列状况。如果均量线仍呈空头排列，说明股价短期整理还没有结束，此时还不到买入的最佳时机。

短线高手操作策略：均量线仍呈多头排列时进坑与庄共舞。

图69就是600830在2009年上半年的走势实例。

图69　“散兵坑”示例

三十七、人弃我取抓紧筹码

投资者经常会看到，同样是涨停的股票，有的个股只需要用5%的换手率，就能把股价拉至涨停，而有些个股却需用l 0%的换手率甚至是更高的换手率，才能把股价拉到涨停。相反，同样是股价大幅度下跌，有些个股在下跌的过程中呈现出无量盘跌的走势，有些个股却在下跌的过程中呈现出放量下跌的走势形态。

从这些情况来看，同样的涨跌，由于成交量不同，其技术含义也是有很大区别的。投资者在跟庄的过程中，不应该单纯从股价上涨或是下跌了多少来分析庄家的动态，而应该结合股价运行中的形态，来分析成交量的大小对股价后期走势的影响。投资者在跟庄的过程中，应该对缩量调整的个股加以关注。

有些投资者一看见股价下跌就惊慌失措，但有经验的投资者知道，如果个股在下跌的过程中呈现无量下跌走势的话，那就说明市场中成交量对股价的运动并不认可。一旦出现量和价两者配合不默契的情况，那么股价的下跌趋势早晚是会被改变的。

如果个股在股价下跌的过程中，成交量呈现出低量的现象，并且此时股价已经经历了大幅度的下跌，那么投资者在股价下跌过程中如果能认真地关注一下成交量的情况，那么就没必要在股价运行到接近底部时把筹码抛售出去了。投资者可以反过来想一想，如果此时盘中的浮动筹码很多的话，那么在股价继续下跌的过程中，就会出现放量下跌的现象。因此在股价下跌的时候，出逃的往往是一些散户，市场惜售心态浓厚，而庄家的元气却丝毫未损。随着大势转暖，庄家很快就会纠集兵力反击。

投资者在跟庄过程中遇到股价在下跌过程中并未放量的个股时，就说明卖方有明显的惜售心理。在操作策略上，对这些缩量盘跌的个股，暂时可采取观望的态度。因为股价的调整趋势一旦形成，那么在短期内是很难得到改变的，并且看好该股的庄家也会趁这个机会逐步地吃进筹码，等待成交量开始重新放大时，股价就迎来了重新走强的机会。所以，等成交量出现明显放大并且股价开始回升时，投资者就可以买进参与操作。如果投资者持有的该股暂时被套住了的话，也不应该急于斩仓出局。极度萎缩的成交量说明，庄家此时和你一样被套，所以在这种行情低迷的日子里，投资者不妨和庄家一起同甘共苦。

短线高手操作策略：对确定庄家未出货而缩量的股票不要轻易卖出。

图70就是000968在2009年初的走势实例。

图70　跟庄

三十八、乘“逃命线”出局

在股市中，如果大盘或个股处于向下调整的阶段，某一天股价出现反弹，收出一根暂时止跌的阳线，给被套的投资者以出逃的机会，那么这根阳线就被称为“逃命线”。投资者在跟庄的过程中如果不幸“失足”的话，就应该紧紧握住这根逃命线，及时减仓或者是清仓出局，以尽量减少损失。

投资者在跟庄的过程中遇到这种在下跌途上拉出一根大阳线走势的个股时，一定不要轻易地认为有庄家在下跌的通道上对其建仓了。大盘或个股在相对高位出现暴跌之后，中途冒出来一两根反弹的大阳线，往往并不能说明股价已经跌至底部了。如果投资者在实际操作中就凭这一点进场操作的话，往往会被深套其中。

如果个股到这种走势形态的个股时，一定不要轻易认为是有庄家在里面建仓才拉出的大阳线，应该耐心观望拉出大阳线以后的走势情况。如果投资者此时已经持有该股的话，那么一旦股价在第二天不能继续走强，就应该立刻止损出局。

在跟庄的过程中，判断下跌之后出现的阳线是逃命机会还是买入机会，关键是要从股价运行的趋势上来进行判断。如果股价是在上升趋势中的短线回落调整时出现反弹大阳线，并且此时各个上升的技术指标并未改变的情况下，那么后市将会重返升势，此时收阳线就是买入的时机；如果此时从各个技术指标来看有明显的见顶迹象，说明此时的上涨“大势已去”，收出反弹大阳线之后，股价将会继续下跌，投资者此时就应该把握好这次反弹的机会，果断清仓出局。

图71　逃命阳线

在跟庄操作的过程中，如果遇到下跌途中出现反弹高度一次比一次低的个股时，那么每次反弹时都是“逃命”出局的机会，否则最后必然会越套越深。特别是那些暴跌之后的个股，在下跌过程中出现阳线，通常并不能断定股价已经运行到底部了，因为股价的暴跌对市场人气的打击很大，在短期内很难恢复市场的元气。就像武侠电视剧里的武林高手一样，被对手打伤之后，都需要一段时间的疗养，才能真正恢复元气。个股在经历了暴跌之后，也需要在低位横盘整理一段时间，这样的底部才算得上是牢固的。投资者看见股价暴跌之后就匆匆忙忙去抢反弹的话，风险是很大的。

短线高手操作策略：下跌途中碰到“逃命线”果断止损。

图71就是002116在2008年下半年的走势实例。

三十九、看穿庄家出局痕迹

庄家一轮庄做下来，要撤退的话，总会在K线走势图上留下蛛丝马迹。投资者在跟庄的过程中，如果个股经过一波上涨行情之后，股价已经有比较大的上涨幅度了，盘中却突然在某一天出现冲高回落，留下一根带长长上影线的K线，并且此时伴随着成交量增大的话，出现这种形态的走势一般是庄家逃跑时来不及销毁的“痕迹”。出现这种走势形态时，投资者一定要十分谨慎，因为这预示着股价可能在短期内就会见顶，并且很有可能后市一路向下，走出一波惨烈的下跌行情。

股价被庄家大幅度炒高后运行到高位时，容易出现带长长上影线的K线走势形态。出现这种走势形态之后，股价随后就出现了一波大幅度的下跌行情。所以，投资者在跟庄的过程中，对这种形态的走势一定要谨慎，一旦此形态出现，就要提防庄家出货。

庄家出逃时的影线是由一根带长长上影线的K线形成的，这根K线可以是阳线，也可以是阴线，其中上影线的长度应该是K线实体的2倍以上，并且在出现上影线的当天，股价往往是高于前一天的收盘价格开出的，出现这种形态的走势时，同时也伴随着成交量的放大。这种形态在分时走势图上会呈现出加速上涨的状态，经常出现直线式的上涨，但很快就会迅速下挫回来。出现这种走势形态的原因主要有以下两种。

（1）庄家的诱多动作。庄家在早市开盘时先把股价大幅拉高，以此来吸引跟风盘涌入。等场外的投资者上钩之后，庄家再反手做空，把股价压下来，股价呈现出先升后跌的走势形态。

（2）股价经过连续上涨之后，获利盘的利润十分丰厚，持股者对后市的看法出现了分歧，做多的投资者此时出现了转变，短线投机者纷纷选择落袋为安，因此股价冲高回落，这种情况也会留下长长的上影线。

出现这种走势的个股，股价短期就会见顶。在跟庄的过程中，投资者如果遇到这种走势的庄股时，就应该先获利了结，回避短期股价回落而带来的风险。

短线高手操作策略：庄家逃，我也逃。

图72就是600131在2007年上半年的走势实例。

图72　庄家出逃痕迹示例

四十、乌鸦群飞快远离

投资者如果发现庄股经过一轮幅度比较大的上涨之后（上涨幅度在50%以上），K线图上连续出现三根阴线的走势形态，并且开盘价一天比一天低，收盘价格也在不断地下移。出现这种走势形态，K线技术上称之为“三只乌鸦”，这是市场走势转淡的典型形态，出现这种形态时，投资者要减仓操作，或者是清仓出局。

当股价运行到高位时出现“三只乌鸦”的走势后，其他“乌鸦”也会成群结队而至，继续收出数根阴线，所以这种形态对市场的见顶走势预测比较准确。

股价运行到高位区域连续三天收出阴线时，市场由强转弱的信号就比较明确了，很有可能会立刻发生转势的走势。如果在出现“三只乌鸦”的走势时，成交量与前几天相比出现萎缩，并且5日均线和l 0日均线都调头向下的话，可以判断市场很快就会出现下跌的行情，此时投资者应该立刻清仓出局，避免股价快速下跌带来的损失。

一旦股价在运行到高位区域时出现这种“三只乌鸦”的走势形态，就会引来一群“乌鸦”的跟随，这就是我们常说的“乌鸦群飞”状态。投资者遇到这种情况时，就要立刻采取减仓或者是清仓操作。特别是在股价高位回落一定幅度之后迎来反弹行情时，出现这种“乌鸦群飞”的走势形态，就要更加注意，此时投资者应该果断清仓出局。

股市里有句俗语：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。投资者在实际操作过程中，要想保住胜利果实，操作上就应该讲究卖出的技巧。那么投资者在卖出时应该注意哪些问题呢？

（1）有备而来。无论什么时候，在买进股票之前，就要盘算好买进的理由，并计算好出货的目标位。千万不可以盲目地买进，然后盲目地等待上涨，再盲目地被套牢。买股票要看看它的基本面，有没有令人担忧的地方，以防基本面突然出现变化带来的投资损失，特别是要注意不买问题股。

（2）一定要设立止损点。凡是出现巨大亏损的投资者，都是由于入市的时候没有设立止损点。设立了止损点就必须认真执行，特别是在刚买进就被套时，如果发现买错了，就应该立刻卖出。总而言之，作长线投资也必须是股价能长期走牛的股票，一旦股价长期下跌，就必须卖出！

（3）不怕下跌怕放量。有的股票无缘无故地下跌并不可怕，可怕的是下跌时成交量放大。特别是庄家持股比较多的品种，绝对不应该有巨大的成交量，如果出现巨量成交，十有八九是庄家在出货。所以，对任何情况下的突然放量，投资者都要极其警惕。

（4）拒绝中阴线。无论大盘还是个股，如果发现跌破了大众公认的强支撑，当天有收中阴线的趋势，都必须加以警惕！特别是本来走势不错的个股，一旦出现中阴线，可能引发中线持仓者的恐慌，并大量抛售。有些时候，庄家即使不想出货，也无力支撑股价，最后股价必然会跌下去，有的时候庄家自己也会借机出货。

（5）基本面服从技术面。股票再好，形态坏了也必跌。最可怕的是很多人看好的知名企业的股票，当技术形态或者技术指标变坏后，还自我安慰说要投资。即使再大的资金做投资，技术形态变坏了，也应该至少减仓50%以上，等待形态修复后再买进。要知道，没有不能跌的股票，也没有不能大跌的股票，所以对任何股票都不能迷信。

（6）不做庄家的牺牲品。有时候投资者获得了有关庄家的消息，在买进之前投资者可以相信，但关于庄家出货的消息千万不能相信。任何庄家都不会告诉你自己在出货，所以庄家是否在出货，要根据盘面特征来决定，千万不可以根据消息来做判断。

短线高手操作策略：坚决卖出。

图73就是600489在2007年9月的走势实例。

图73　“乌鸦群飞”列态

四十一、单追涨停交易

少数短线高手喜欢这样一种非常激进的交易：不进行任何基本面调查，也不进行任何深入的技术分析，只是非常简单地买进涨停板个股，利用其涨停惯性来获取差价利润。大量的操作结果表明，这种交易能较为有效地控制风险，当然所获的利润也较少。

在运用这种交易理论买卖股票的时候，需遵循以下步骤和原则：

买入股票

（1）当股价第一次接近涨停或涨停时，不要急于追进。

（2）股价第一次涨停后，常会受到极大抛压而打开涨停板，这时就要紧盯着盘中买卖单并在网上挂上以涨停板买进的买单，但不要急于买进。

（3）等到第二次即将涨停的一瞬间最后一个价位的卖单大部分被吃掉之后再买进。

（4）当同时有多个股票涨停时，以底部第一个涨停板的股票作为首选。

有时，宁愿排队买也不要匆忙买进，以控制风险。

卖出股票

（1）市场太差的时候，有三个点的差价即可抛出。

（2）市场稳定的时候，五个点以上择价抛出。

（3）如果次日股价低开较多，即以昨天涨停板价亏手续费平仓抛出。

短线高手操作策略：短线设置目标位，快进快出。

图74就是600162在2007年6月6日的走势实例。

图74　超短线进入位

四十二、跟庄就要跟强庄

庄家有大小、强弱之分，交易者只有跟上强庄，才能实现短期内的利润最大化，所谓“擒贼先擒王，跟庄跟龙头”就是这个道理。判断庄家的强弱，往往可以从以下几个方面进行。

（1）个股我行我素。绝大多数股票都是跟随大盘趋势而动的，逆市而行的个股很少，一旦出现，则必然是阶段性的强庄或牛股。只有有雄厚的资本实力，个股才能在短期内我行我素，不理会大盘的涨跌。

（2）总比大盘强。强庄还有一个特征，那就是当大盘涨的时候会涨得更多，为大盘上涨多贡献一些指数；而当大盘跌的时候，则异常抗跌，因为庄家知道一旦挺不住，收拾残局要消耗更多的资金和时间。

（3）总比同板块强。每个板块里几乎都能找到阶段性的领头羊，板块内大量的资金都汇聚在它的身上。无论同板块走势如何，领头羊的走势总是比同板块的其他个股强势。

（4）轻松应对利空。在大盘或个股出现突发性的利空消息时，实力不强的庄股纷纷应声而跌，暂退一步而实力强大的庄股则不会随波逐流，能够挺住大量散户的抛单，并控制住股价的走势。

（5）走势规律极端化。一部分强庄股的走势很有规律，短、中期均线呈多头排列状态，涨跌有度，不大受外界影响；而另一部分强庄股则常常破坏规律，走势形状怪异，忽上忽下，天马行空。

（6）所属概念独特持久。很多强庄股之所以能够长久发力，其原因往往是由于所属概念独特且持久。比如奥运概念就曾经在股市上唱响了一年，一些资源独特的奥运概念被挖掘后，常常出现翻倍的行情。

（7）股东人数变少。根据上市公司披露的股东数量可以看出，当强庄股的股价完成一个从低到高、再从高到低的过程时，实际也是股东人数从多到少、再从少到多的过程，筹码越集中，股东人数就越少。但要注意，有些庄家会故意在会计结算年度快结束时，将分散的仓位大肆合并，这样在公布年报时就会显示股东人数极少，使交易者误以为庄家入驻其中而盲目追涨，庄家因此可以轻松地全身而退。

如图75，600497是2006年大牛市行情中耀眼的黑马，从2005年年底10元左右起步，涨到154元，10送10除权后又涨到110元，即便在著名的“5.30”暴跌行情中该股主力也能临阵不乱，很快企稳，与其他很多个股连续跌停相比，显示出应对利空抗跌性很强的特点，加上该股概念独特，所以能够认定该股主力为强庄。

图75　5.30行情中的黑马股