技术形态选股法

一、“头肩底”形态选股

“头肩底”形态在底部形态分析中占有相当重要的地位，一个真正完善有效的形态形成之后，能量是相当巨大的。能够正确认识到“头肩底”形态并及时介入的投资者，获利是相当丰厚的。

“头肩底”形态特征：

（1）股价经过长期下跌，成交量相对减少，接着出现反弹（次级上升），成交量没有显著增加，形成左肩。

（2）然后股价第二次下跌，其价格低于左肩的最低价，而其成交量在下跌过程中未减少，甚至增多，在低价盘旋时成交量则迅速萎缩，然后一口气回升至越过左肩底价价位，成交量迅速增加，大于形成左肩的成交量，形成头部。

（3）股价第三次下跌，成交量很明显地小于左肩和头，当股价跌至左肩低点附近并止跌（即未能创出新低），随后，股价反转向上，形成右肩。

（4）由左肩高点至右肩画一条连线，谓之颈线。最后，股价在巨量的推动下，一举突破颈线，当收盘价突破幅度超过3%以上时为有效突破，“头肩底”形态成立。

（5）突破之后通常有回抽，伴随成交量明显萎缩，回抽在颈线上方自然止跌；然后再次上扬。

股价长期下跌之后，出现一次反弹，说明买方已初具抵抗能力。由于下跌趋势并未改变，所以股价二次下跌。第二次下跌创出新低并出现恐慌性抛售，同时很快回升，反映出下跌能量已充分释放。第三次下跌未能达到头部低点即获支撑并回升，说明买方力量已占上风，趋势已有发生逆转的倾向。当两次反弹形成的高点连线（即颈线）被放量突破后，显示多方已控制大局，向上趋势确立。

利用“头肩底”寻找明星股时要注意以下几种技巧：

（1）“头肩顶”和“头肩底”的形状差不多，主要的区别在于成交量方面。

（2）当“头肩底”颈线突破时，就是一个真正的买入信号，虽然股价和最低点比较，已上升一段幅度，但升势只是刚刚开始，尚未买入的投资者应该继续追入。其最少升幅的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线，然后在右肩突破颈线的一点开始，向上量度出同样的高度，所量出的价格就是该股将会上升的最小幅度。

当颈线阻力突破时，必须要有成交量激增的配合，否则这可能是一个错误的突破。不过，如果在突破后成交逐渐增加，形态也可确认。

（3）一般来说，“头肩底”形态较为平坦，因此需要较长的时间来完成。

（4）在升破颈线后可能会出现暂时性的回跌，但回跌不应低于颈线。如果回跌低于颈线，又或是股价在颈线水平回落，没法突破颈线阻力，而且还跌低于头部，这可能是一个失败的“头肩底”形态。

图9　“头肩底”形态

（5）“头肩底”是极具预测威力的形态之一，一旦获得确认，升幅大多会多于其最少升幅的。

如图9，皖维高新（600063）在2008年10月6日走出反弹高点，在K线图上形成“头肩底”的左肩，11月5日探底，在K线图上形成“头肩底”的头部。2008 年12月9日走出反弹高点，在K线图上形成“头肩底”的右肩，形成一个完整的“头肩底”形态，此后该股逐步上扬，升幅达到300%以上。

二、“潜伏底”形态选股

股价在一个极狭窄的范围内横向移动，每日股价的波幅很小，且成交量亦十分稀疏，仿佛冬眠时潜伏在底部的蛇，这种形态称之为潜伏底。通常潜伏底的时间比较长，但是其突破后产生的成交量的激增和股价的暴涨也是惊人的。所以股谚说：潜伏底，横有多长，竖有多高。

潜伏底大多出现在市场疲弱之时或一些股本小的冷门股上。由于这些股票流通量少，而且公司不注意宣传，前景模糊，结果受到投资者的忽视，稀少的买卖使股票的供应十分平衡。持有股票的人找不到急于沽售的理由，有意买进的也找不到急于买入的理由，于是股价就在一个狭窄的区域里一天天地移动，既没有上升的趋势，也没有下跌的迹象，表现令人感到沉闷，就像是处于冬眠时期的蛇虫，潜伏不动。最后，该股突然出现不寻常的大量成交，原因可能是得到某些突如其来的消息，例如，公司盈利大增、分红前景好等的刺激，股价快速脱离潜伏底，大幅上扬。在潜伏底中，先知先觉的投资者在潜伏形成期间不断做收集性买入，当形态突破后，未来的上升趋势将会强而有力，而且股价的升幅甚大。所以，当潜伏底明显向上突破时，值得投资者马上跟进，跟进这些股票利润十分可观，风险却很低。

通常潜伏底的投资要点包括以下三种情况：

（1）潜伏底形成时间较长。

（2）投资者必须在长期性底部出现明显突破时方可跟进。突破的特征是成交量激增。

（3）在突破后的上升途中，必须继续维持高成交量。

如图10，熊猫烟花（600599）在2009年3月至7月底的长时间内窄幅横盘，而同期大盘从2100点上升到3400点，升幅超过60%，熊猫烟花的众多散户一般很难承受如此沉闷的个股行情从而纷纷抛出。而庄家通过这种长期的潜伏底吸纳了大量筹码，终于在8月初拔地而起，成为耀眼明星。

图10　“潜伏底”形态案例

三、“双重底”形态选股

一只股票上升到某一价格水平时，出现较大成交量，股价随之下跌，成交量开始减少。接着股价又升至与前一个价格几乎相等的顶点，成交量再次随之增加却不能达到上一个高峰，接着第二次下跌，股价的移动轨迹就像一个“M”字。这就是双重顶，又称“M”头走势。

股价持续下跌一段时间后，出现了技术性反弹，但回升时间幅度不大，然后又出现下跌，当跌至上次低点时却获得支撑，再一次回升，这次回升时成交量要大于前次反弹时的成交量。股价在这段时间的移动轨迹就像一个“W”字，这就是双重底，又称“W”底走势。

无论是“双重顶”还是“双重底”，都必须突破颈线（双头的颈线是第一次从高峰回落的最低点；双底的颈线就是第一次从低点反弹的最高点），形态才算完成。

股价持续上升为投资者带来了相当丰厚的利润，于是他们卖出，这一股卖出力量令上升的行情转为下跌。当股价回落到某一水平，吸引了短期投资者的兴趣，另外早前卖出获利的投资者也可能在这一水平位置再次买入补回，于是行情开始回复上升。但与此同时，对该股信心不足的投资者会因觉得错过了在第一次高点出货的机会而马上在此出货，加上在低水平获利回补的投资者也同样在这一水平位置再度卖出，强大的卖出压力令股价再次下跌。由于两次高点都受阻而回，令投资者感到该股无法再继续上升（至少短期该是如此）。假如越来越多的投资者卖出，令股价跌破上次回落的低点（即颈线），那么整个双头形态便告完成。

双底走势的情形则完全相反。股价持续的下跌令持股的投资者觉得股价太低而惜售，而另一些投资者则因为新低价的吸引尝试买入，加之前期做空者也在低位回补，于是股价呈现回升态势。当上升至某水平时，短线投机买入者获利回吐，那些在跌市中持货的也趁回升时沽出，因此股价又再一次下挫。但对后市充满信心的投资者觉得他们错过了上次低点买入的良机，所以这次股价回落到上次低点时便立即跟进。当越来越多的投资者买入时，求多供少的力量便推动股价扬升，而且还突破上次回升的高点（即颈线），扭转了过去下跌的趋势，新的上升开始了。

双头或双底形态是一个转向形态。当出现双头时，即表示股价的升势已经终结；当出现双底时，即表示跌势告一段落。通常这些形态出现在长期性趋势的顶部或底部，所以当双头形成时，我们可以肯定双头的最高点就是该股的顶点；而双底的最低点就是该股的底部了。

当双头颈线被跌破，就是一个可靠的出货信号；而双底的颈线被冲破，则是一个入货的信号。

应对双重底和双重顶的策略如下：

（1）双头的两个最高点并不一定在同一水平，两者相差少于3%是可接受的。通常来说，第二个头可能较第一个头高出一些，原因是看好的力量企图推动股价继续上升，可是却没法使股价上升超过3%的差距。一般双底的第二个底点都较第一个底点稍高，原因是先知先觉的投资者在第二次回落时已开始买入，令股价没法再次跌回上次的低点。

（2）双头最少跌幅的量度方法，是由颈线开始计起，至少会再下跌从双头最高点至颈线之间的差价距离。双底最少涨幅的量度方法也是一样，双底的最低点和颈线之间的距离，是股价突破颈线后至少会升高的长度。

（3）形成第一个头部（或底部）时，其回落的低点约是最高点的l0%~20%（底部回升的幅度也相当）。

（4）双重顶（底）不一定都是反转信号，有时也会是整理形态，这要视两个波谷的时间差决定。通常两个高点（或两个低点）形成的时间相隔超过一个月。

（5）双头的两个高峰都有明显的高成交量。这两个高峰的成交量同样尖锐和突出，但第二个头部较第一个头部的成交显著为少，反映出市场的购买力量已在转弱。双底第二个底部成交量十分低沉，但在突破颈线时，必须得到成交量激增的配合方可确认。双头跌破颈线时，不需成交量的上升也应该信赖。

（6）通常突破颈线后，会出现短暂的反方向移动，称之为反抽，双底只要反抽不低于颈线（双头之反抽则不能高于颈线），形态依然有效。

（7）一般来说，双头或双底的升跌幅度都较量度出来的最小升跌幅为大。

如图11，惠泉啤酒（600573）股价经过2008年熊市的长时间下跌后，在2008年10月13日到达最低点4.07元，此后出现了技术性反弹，但回升时间幅度不大，10月31日最高价5.26元，然后又出现下跌，当跌至上次低点时却获得支撑，再一次回升，这次回升时成交量要大于前次反弹时的成交量。股价在这段时间的移动轨迹形成一个标准的双重底，此后逐步攀高。

图11　“双重底”形态案例

四、“圆弧底”形态选股

圆弧底是指股价位于低价区时，K线的均价连线呈圆弧形的底部形态。这种形态的形成原因，是由于有部分做多资金正在少量逐级温和建仓造成的，其内涵是股价已经探明阶段性底部的支撑位。它理论上的涨幅通常是最低价到颈线位间涨幅的一倍。

圆弧底的形态具有以下特征：

（1）股价处于低价区。

（2）股价变动简单且连续，先是缓缓下滑，而后缓缓上升，K线连线呈圆弧形。

（3）成交量变化与股价变化相同，先是逐步减少，伴随股价回升，成交量也逐步增加，同样呈圆弧形。

（4）耗时较长。

（5）“圆弧底”形成末期，股价迅速上扬形成突破，成交量也显著放大，股价涨升迅猛，往往很少回档整理。

一般来说，圆弧底形态形成之前，一些主力资金发现了市场未来将有可能具备某种投资价值，此时股价处于一个相对稳定的价格区域内。而为了能吸纳到更多、更便宜的筹码，这些主力资金便有计划地利用前期控制的筹码进行刻意地打压，并击穿市场中的重要支撑位置，使市场形成一种空头的气氛。正是由于重要支撑位的跌破，市场受到止损行为的影响，成交量在形态形成之初出现了剧烈的放大，此时主力并不会有意进行护盘，因而股价也不会出现较大的反弹，反而只是在震荡中市场的重心逐步下移，使投资者越补仓越被套，个股中几乎没有赚钱的机会。在经过相当长的时间来磨灭投资者的信心后，投资者参与投资该股的兴趣逐渐减小，成交量也从开始的放大逐步萎缩。参与的人越少，股价更是向下寻找底部的位置，正是这种循环导致股价不断下跌，离场的人越来越多。此时主力也已完成了初步的吸纳过程。当股价调整到一个相对低的位置时，市场中的惜售心理已非常浓厚，股价下跌的动力越来越弱，当成交量开始保持在一个相对稳定的萎缩状态，主力无法再吸纳到更多的筹码时，这时候一般意味着一个巨大的升势即将开始，投资者可在成交量放大时做买进动作。

在圆弧底的翘边上买入股票，需要注意的是：

（1）要寻找构筑圆弧底时间相对较长的个股，因为时间越长，底部基础越扎实，日后下跌的可能性越小。

（2）要寻找圆弧底的右翘边还在低价区的个股，免得在股价已经大幅涨高以后容易出现调整走势。

（3）要在低价区、股价刚刚在右翘边上买入，也还是要在靠近30日均线时下单买入，尽可能买到相对低价。

圆弧底的最佳买入时机是在圆弧底右边往上微微翘起的时候。

历史多次证明，在圆弧底构筑成功之后，其股价一般都沿着翘涨的惯性不断地往上冲，直至出现暴涨。在其右边往上翘涨的过程中，一般有好几个交易日，每天的K线不是大涨的长阳线，涨、跌幅也都很小，整体呈现温和上涨、温和放量态势。在此期间，任何价位和任何时刻买进都是正确的。

这是因为大、中型圆弧底的构筑时间都很长，是在成年累月的走势中形成的，而且大多在行情的最底部，有的甚至是在历史的大底部形成的，并且这个圆弧底是告别最低位后才往上走的，即形成翘边形态的时期。这就排除了再次大跌的可能性，是风险较小而机会较大的时期。

圆弧底的操作策略如下：

（1）圆弧底是易于确认和非常坚实与可靠的底部反转形态，一旦个股左半部完成后股价出现小幅爬升，成交量温和放大形成右半部圆形时便是中线分批买入时机，股价放量向上突破时是非常明确的买入信号，其突破后的上涨往往是快速而有力的。因此可见，在圆弧底末期应是最佳买入时机。

（2）圆弧底重要的特征就是股价在大幅下跌之后，在构筑底部的过程中，股价和成交量的变化均呈现圆弧状且完成的时间较长。

（3）由于圆弧底易于辨认，有时太好的圆弧底反而被主力利用来出货形成骗线。像某些个股除权后在获利丰厚的情况下，庄家就是利用漂亮的圆弧底来吸引投资者。因此，如果公认的圆弧底久攻不能突破或突破后很快走弱，特别是股价跌破圆弧底的最低价时仍应止损出局观望。

如图12，江苏通润（002150）在2008年下半年大幅下跌之后，在构筑底部的过程中，股价和成交量的变化均呈现圆弧状，且完成的时间较长，成交量温和放大形成右半部圆形，此时便是中线分批买入时机。该股从6.1元启动，9个月内涨幅超过100%，大大跑赢大盘。

图12　“圆弧底”形态案例

五、V形反转选股

V形底形态，是指股价先一路下跌，随后股价一路攀升，底部为尖底，在图形上就像英文字母V一样。其形成时间最短，是研制最困难、参与风险最大的一种形态。但是这种形态爆发力强，可在短期内获取暴利，它的产生原因是市场受利空打击或其他意外情况影响造成恐慌性抛售，引起股价超跌，从而产生报复性的反转行情。

股价在下跌趋势中，由于市场看空的气氛使得股价下挫的速度越来越快，最后出现恐慌性杀跌，空头得到极度宣泄之后，股价走势出现了戏剧性的变化，股价触底后便一路上扬，这样就产生了V形走势。股价在上涨趋势中，由于市场看好的气氛使得买盘强劲增多，股价上涨的速度越来越快，最后出现宣泄式暴涨，多头得到极度宣泄之后，便出现了危机，短线客见股价上涨乏力便会反手做空，这种现象越演越烈，股价走势也出现了戏剧性的变化，股价触顶后便一路下跌，这样就产生了倒V形走势。

V形底的投资策略为：V形底最佳买点是低位放量跌不下去回升初期，或是放量大阳的转势时。

在操作中需要把握以下投资要点：

（1）股价涨幅，一般来讲，短期内上涨幅度越大、动力越强，出现V形反转的可能性也越强，超过4%以上的巨阳或巨阴往往成为很好的配合证据。

（2）成交量放大，正V形反转在转势时成交量要明显放大，价量配合好，尤其转势前后交投的放大，实际上是最后一批杀跌盘的涌出和实力资金接盘造成的。

（3）依托均线，均线具有显著的判断趋势运行的功能，投资者需要结合短中长期的均线进行研判。如果股价突破均线系统以后，中短期均线能够迅速转向，将有利于股价的进一步上升。

如图13，建投能源（000600）在2008年下半年市场看空的气氛使得股价前期下挫的速度越来越快，最后出现恐慌性杀跌，空头得到极度宣泄之后，于2008年10月29日探底到3.5元，股价触底后便一路上扬，股价在上涨趋势中，市场看好的气氛使得买盘强劲增多，股价上涨的速度越来越快，最后出现宣泄式暴涨，这样就产生了V形走势。

图13　“V形底”形态案例

六、三角形反转选股

常见的三角形反转图形有对称三角形、上升三角形和下降三角形。

在股价形成对称三角形的过程中，由于买卖双方势均力敌，并对股价的变化持观望态度，其成交量会比较低，但一旦突破上斜边并产生上涨的反转行情之后，成交量将会增大。

在某价格水平呈现出相当强大的卖压，价格从低点回升到该水平便告回落，但市场的购买力良好，价格未回至上次低点即告弹升，此情形持续令价格承受着一条阻力水平线波动日渐收窄。若把每一个短期波动高点连接起来，可画出一条水平阻力线。每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线，这就是“上升三角形”。

在上升三角形的反转形态中。买盘的力量逐渐加强，虽然最高价没有突破水平上限，但最低价已日趋上升。一旦股价突破三角形的上边，并有较大的成交量与之配合，这就预示着股价会出现突破性的上升行情，股民可以买进。

在下降三角形的反转形态中，卖盘的力量逐渐加强，虽然最低价没有突破水平下限，但最高价已日趋下降。在买卖双方争持的过程中，成交量不大，即使突破了下跌的底价，成交量也不会大量增加，只是在刚突破底价的一段短时间内有所增加，并马上减弱。否则的话，如有大量成交量的支撑，股价就有可能出现反弹。因此，如果股价一旦突破了下跌的底价，投资者应抓住时机卖出。

七、缺口形态选股

缺口是K线图中所出现的一种特殊形态，它是指当天的最低成交价比前一个交易日的最高价还要高或者当天的最高成交价比上一交易日最低价还要低，造成相邻两根K线之间有一个空间，这个空间内无交易。

但要注意，相邻的两根K线，虽然实体部分有缺口，但如果有上下影线相连，就不是缺口，只是跳空现象。

缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口等四种。从缺口发生的部位大小可以预测走势的强弱，确定是突破还是已到趋势的尽头，它是研判各种形态最有力的辅助材料。

某些个股经过一段时间箱形整理后，受消息面的利好影响或庄家的人为炒作行为向上突破，形成突破缺口，或在缓慢上涨过程中，突然加速上涨，形成突破缺口，这有可能标志着一个新的上升浪的开始，此时酝酿着极好的短线选股机会，有些个股甚至还蕴藏着中线机会。

（1）普通缺口：是指没有特殊形态或特殊功能的缺口，它可以出现在任何走势形态之中。但在更多的情况下出现在波动范围不大的整理形态中，出现缺口后，也未导致股价突破形态上升或下降，短期内走势仍是盘局，3天内缺口很快被回补，因此给投资者的短线操作带来了一个简便的机会：即当向上方向的普通缺口出现之后，在缺口上方的相对高点应抛出股票，然后待普通缺口封闭之后再买回股票；当向下方向的普通缺口出现之后，在缺口下方的相对低点应买入股票，然后待普通缺口封闭之后再卖出股票。这种操作方法的前提是必须判明缺口是否为普通缺口，而且股票价格的涨跌必须有一定的幅度，才能采取这种高抛低吸的策略。

（2）突破缺口：突破缺口是指股票价格向某一方向急速运动，远离原有形态所形成的缺口。突破缺口的特点是蕴含着极强的动能，打破原有的平衡格局，股价脱离整理或成交密集区，至少不在3天内甚至一个时期不被封闭；股价变动剧烈，向上时成交量明显增大，向下时却不一定；其出现后，一般都会再出现持续性缺口和消耗性缺口的形态。突破缺口的分析意义极大，它一般预示着行情走势将要发生重大的变化，而且这种变化趋势将沿着突破方向发展。比如，向上的突破缺口，若突破时成交量明显增大，且缺口未被封闭，则这种突破形成的缺口是真突破缺口，一旦确认之后，无论价位的升跌情况如何，投资者都可大胆买入。反之，向下的突破缺口被确认后，应立即止损。

（3）持续缺口：是在股票价格向某一方向有效突破之后，由于运动急速而在途中出现的缺口，又称为“中途跳空缺口”，重要特征是没有密集成交形态的伴随。持续性缺口一般在短期内不被回补，有助涨助跌的作用，特殊的时候会产生2～3个。因此，投资者可在向上运动的持续性缺口附近买入股票或者在向下运动的持续性缺口附近卖出股票，而不必担心是否会套牢或者踏空。持续性缺口具有以下特点：是一种二次形态的缺口，它只能伴随突破缺口的出现而出现，因此其比较容易辨别；能衡量股票价格未来的变动方向和变动距离，持续性缺口标志着行情趋势加速和接近行情的中点，即未来升跌幅度很可能会达到该缺口与突破缺口的距离那么长；一般都不会被封闭；具有较强的支撑和阻力效能，而且在日后仍旧能够得到体现。

（4）消耗缺口：出现在一个运行趋势的末端，股价做最后的冲刺，与此同时往往有恐慌性抛售或消耗性的上升，缺口一般很快被回补，市场原有的趋势发生逆转。判断的最简单方法就是考察缺口是否会在短期内封闭，若封闭则形态可确立。由于此时行情已接近尾声，一旦出现消耗性缺口应及时卖出股票，而在下跌趋势中出现消耗性缺口时应买入股票。

消耗缺口是行情尾声和终点的标志，判断最好的依据是缺口发生当天或隔天成交量放出剧烈的天量，随后不能维持或扩大，这是与持续缺口最大的区别。

从突破缺口到衰竭缺口实际上反映的是市场股价多空趋势，由产生到强盛再到消亡的过程，因此它们是按次序出现的。对于个股而言，热门股的分析意义和效果比较肯定，但在冷门股或全控盘庄股中，缺口分析的意义虽不可忽视，但较难作为判断股价趋势的指标，因为冷门全控盘庄股较少出现多空争斗情况，走势往往出现一边倒，完全由庄家控制。

缺口往往是在外界突发因素刺激下，由于多空双方的冲动情绪造成的，事后经过市场时间对刺激因素的逐步消化，以及买卖双方理智的逐渐恢复，理论上缺口都会出现回补现象，一般而言，缺口若不被下一个次级行情封闭，则有可能由下一个中级行情回补，时间若更长，将由下一个原始趋势所封闭。

如图14，焦作万方（000612）在7月15日拉出涨停板，次日高开7%左右，形成巨大突破性缺口，在3天内未被封闭；股价变动剧烈，向上时成交量明显增大，说明该股蕴含着极强的动能，打破原有的平衡格局，行情走势将要发生重大的变化。

图14　“缺口”形态案例

八、矩形形态选股

矩形是股价由一连串在两条水平的上下界线之间变动而成的形态。股价在其范围之内出现上下。价格上升到某水平时遇上阻力，掉头回落，但很快便获得支持而回升，可是回升到上次同一高点时再一次受阻，而挫落到上次低点时则再得到支持。这些短期高点和低点分别以直线连接起来，便可以绘出一条通道，这通道既非上倾，亦非下降，而是平行发展，这就是矩形形态。

矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态，在这段运动期间谁也占不了上风。看多的一方认为其回落价位是很理想的买入点，于是股价每回落到该水平即买入，形成了一条水平的支撑线，但另一批看空的投资者对股价上行缺乏信心，认为股价难以升越其箱体上轨，于是股价回升至该价位水平便即沽售，形成一条平行的压力线。所以当股价回升一定高度时，一批对后市缺乏信心的投资者退出；而当股价回落到一定价位时，一批憧憬着未来前景的投资者买进，由于多空双方实力相当，于是股价就来回在这一段区域内波动。当然有时也是主力庄家控制幅度，进行吸货出货的结果。

矩形研判的要点：

（1）与其他形态不同的是，矩形整理形态是短线投资者最喜欢的一种形态。当矩形形态初步形成后，投资者可利用矩形形态下有支撑线、上有压力线的特点，在矩形的下界线附近买入，在矩形上界线附近抛出，来回做短线操作。但是，在做这种短线操作时要注意两点：一是矩形的上下界线相距要较远；二是一旦矩形形成有效突破则需要审慎决策，即在上升趋势中，矩形带量向上突破盘局时，要坚决捂股待涨，而在下降趋势中，矩形向下突破时，则要尽快止损离场。

（2）矩形形态在大多数场合中是以整理形态出现的，但有些情况下，矩形也可以作为反转形态出现，这需要投资者区别对待。当矩形是整理形态时，矩形有效突破后，股价会按照原有的趋势运行；当矩形是反转形态时，矩形有效突破后，股价会按照相反的趋势运行。

（3）一般情况下，判断矩形是整理形态还是突破形态的依据之一是股价已有的涨跌幅。当股价从底部上涨到30%～50%或从高位下跌30%~50%时，可以视为整理形态；而当股价从底部上涨和高位下跌的幅度超过80%以后出现的矩形形态，大多数是矩形反转形态。

（4）矩形的有效突破主要是以股价的收盘价为准。在上升趋势中，当股价的收盘价突破了矩形上边的压力线，有一定的涨幅（一般为超出矩形整理形态最高点的3%左右），同时伴随成交量放大的情况，视为矩形的有效向上突破；在下降趋势中，当股价的收盘价跌破了矩形下边的支撑线、有明显的跌幅（一般为低出矩形整理形态的3%左右），成交量有一定的放大的情况，视为矩形的有效向下突破。

（5）在上升趋势中，当股价向上突破矩形形态上边的压力线，形成矩形整理形态的有效向上突破后，通常意味着市场上一条重要的压力线被突破，大量新的买盘将进场，股价将开始一轮新的上涨行情，这时投资者应持股待涨或逢低吸纳；在下降趋势中，当股价向下跌破矩形形态下边的支撑线，形成矩形整理形态的有效向下突破后，通常意味着市场上一条重要的支撑线被突破，大量卖盘将涌出，股价将开始一轮新的下跌行情，这时投资者应持币观望或尽快抛出股票。

（6）矩形整理形态还应参照均线理论一起研判，这样可以减少研判的失误。

首先，在上升趋势中，矩形整理的位置与长期均线的位置有很大的关联。如果上升矩形整理形态是出现在股价突破了长期均线（如200日均线等）的上方附近时，则矩形形态向上突破的力度比较强，涨幅也相当可观；如果上升矩形整理形态是出现在股价长期均线上方较远的地方时，则矩形形态向上突破后的力度和高度将有限；如果上升矩形整理形态是出现在股价长期均线下方附近时，股价的有效突破，不仅要突破矩形形态上方的压力线，而且还要向上突破长期均线，这样才是股价的真正向上突破；如果上升矩形整理形态是出现在离长期均线很远的下方时，股价突破后的高度和空间也比较有限，而且股价在到达长期均线附近时将面临较强的压力。

其次，在下降趋势中，矩形整理的位置与长期均线的位置也有很大的关联。如果下降矩形整理形态是出现在长期均线上方附近时，矩形向下有效突破的标志，是以是否跌破长期均线为准，即股价即使跌破矩形下边线但没有跌破长期均线，矩形的向下突破还不能确认，但如果股价既跌破矩形的支撑线又跌破长期均线，则矩形向下突破为有效突破，而且股价向下突破后的力度和空间将非常大；如果下降矩形整理形态是出现在长期均线上方较远的地方时，矩形形态的突破是以股价跌破矩形支撑线为主，但股价突破后的力度和空间不大，当股价跌到长期均线附近时，将获得较强的支撑；如果下降矩形整理形态是出现在长期均线下方时，矩形形态的突破也是以股价跌破矩形支撑线为主，股价下跌的空间和力度比较大。(www.daowen.com)

如图15，八一钢铁（600581）在2009年1月从4.9元的低点跃上7元的平台后，价格上升到9元时遇上阻力，掉头回落，但很快在6.5元附近便获得支持而回升，可是回升到9元时再一次受阻，而挫落到6.5元时则再得到支持。这就是典型的矩形整理形态。直到5月上旬，该股放量突破矩形上沿，步入上升通道。

图15　“矩形”形态案例

九、菱形形态选股

菱形的形态犹如钻石，其颈线为V字状。成交量如同三角形，渐次减少。菱形实际是喇叭形和对称三角形的结合。左半部和喇叭形一样，第二个上升点较前一个高，回落低点也较前一个为低，当第三次回升时，高点却不能升越第二个高点水平，接着的下跌回落点却又较上一个回落点为高，股价的波动从不断地向外扩散转为向内收窄，右半部的变化类似于对称三角形。

当股价越升越高之际，投资者显得冲动和失去理智，因此价格波动增大，成交也大量增加，但很快地，投资情绪渐渐冷静下来，成交减少，股价波幅收窄，市场从高涨的投资意愿转为观望，投资者等待市场进一步的变化再做新的投资决定。

根据菱形寻找明星股就要注意以下几个要点：

（1）菱形很少为底部反转，通常它在中级下跌前的顶部或大量成交的顶点出现，是个转向形态。

（2）当菱形右下方跌破后，就是一个卖出信号；但如果股价向上突破右方阻力，而且成交量激增，那就是一个买入信号。

（3）其最小跌幅的量度方法是从股价向下跌破菱形右下线开始，量度出形态内最高点和最低点的垂直距离，这一距离就是未来股价将会下跌的最小幅度。

十、周K线月K线形态选股

周K线及月K线属中线指标。周K线或月K线连续收阳的股票，成为大黑马牛股的可能性极大，尤其是在弱势中（中期调整的后期）周K线或月K线若能够连续收阳线，则一旦大盘企稳反转，该类股票最有可能成为大牛股。

周K线及月K线的运用应注意以下几点：

（1）弱势从低位连续收阳线的股票，应高度重视。

（2）较强股票周K线或月K线的数量往往符合斐波那奇序数，即l、2、3、5、8、13、21、34周等，也即连收阳线时，第l周、第2周、第3周、第5周、第8周、第13周、第21周、第34周等应引起重视，该时间容易面临调整（短期调整或见顶）。

对于走势较强的新股，在第3周及连收5周阳线后最容易收周阴线，因此可以考虑短期避险。

如果一只股票既符合弱势盘年线原理，又符合弱势连收周阳线原理，则未来走成大牛股的可能性极大。

（3）一般来说，连续收小周阳线不要急于出货，这往往是庄家的建仓动作，该种股票在见顶之前往往要连拉几根大的周阳线。

十一、“平台起飞”形态选股

“平台起飞”K线组合形态是指当个股或大盘在底部区域经过充分的蓄势整理之后，终于爆发向上突破行情。在形态上显示先是有一个横盘整理的过程，然后成功突破并展开新一轮上升行情。技术特征有：

（1）在一段时间内，股价保持不愠不火的横盘走势，每天以小阴小阳线运行。

（2）当整理行情运行一个阶段后突然出现快速上涨走势，通常是以中阳线或长阳线展开行情。

（3）在股价突破的同时，成交量也迅速放大。

图16　“平台起飞”形态

如图16，国电南自（600268）在2004年3月形成一段横盘走势，3月25日，该股突然发力上攻。研判这种K线的关键在于突破时的分析。不仅要注意量价关系，还要注意突破时的阳线不能依赖尾盘拉升，而要在盘中稳健上行。例如，国电南自在突破当日的走势时呈现出稳健推升态势。

值得注意的是，有时在一轮上升行情中不止出现一次“平台起飞”，而是有多次机会。

十二、“立竿见影”形态选股

立竿见影这个成语的含义是指在阳光下将竿子竖起来，立即就能见到影子，比喻立刻见到功效。股市中的“立竿见影”K线组合形态往往能发挥出立即见效的投资结果。

“立竿见影”K线组合形态是通过将K线与收敛三角形结合起来进行研判的一种形态。收敛三角形通常表示投资者对于个股比较缺乏信心和趋于犹豫，投资行为更加谨慎，观望心理占据上风。这时如果股价能形成有力突破，将极大地增强投资者的信心，从而引发新一轮行情的诞生。

1. “立竿见影”的技术特征

（1）个股股价走出收敛三角形，即反弹高点不断下移、下跌低点不断抬高。从技术上分析收敛三角形至少需要四个转折点，即在一段时间内至少应形成两个高点、两个低点，因为每条直线都需要两个点来加以确定。通过高点和高点、低点和低点的联结可以得到两条聚拢的直线。上面直线向下倾斜，对股价具有压力作用；下面直线向上倾斜，对股价具有支撑作用。

（2）当股价运行到接近收敛三角形顶端位置时，出现一根阳线成功突破上边线，该K线即为“立竿见影”K线组合形态。

（3）在个股或大盘走出该K线的同时，成交量必须同时放大，这样才能说明其突破力度和有效性。

2. 投资实例

（1）深赤湾A（000022）在2004年年初形成收敛三角形，该股在2月18日向上突破走出“立竿见影”K线组合形态，成交量也同步有效放大，证明该K线组合形态的有效性，此后该股出现连续上涨行情。如图17所示。

（2）收敛三角形规模的大小往往会影响到“立竿见影”K线组合形态的实际功效的大小。一般由数月时间构筑的收敛三角形效果最好，此时出现该K线组合形态时往往会展开有力的上涨行情。

图17　“立竿见影”形态

十三、“石破天惊”形态选股

“石破天惊”K线组合形态是K线与菱形形态的组合运用。菱形又称为钻石形，是发散三角形、收敛三角形、头肩顶的综合体。当出现向上突破性质的K线时，个股会出现一段涨升行情。

1. 技术特征

（1）大盘或个股走出菱形形态。该形态的左半部和发散三角形形态一样，其市场的含义也相同，第二个上升点较前一个高，回落低点亦较前一个为低，当第三次回升时，高点却不能升越第二个高点水平，接着的下跌回落点却又比上一次的回落点低，股价的波动从不断地向外扩散转为向内收窄；右半部和收敛三角形一样，从而最终形成菱形形态。

（2）当股价或指数运行到接近菱形尾端，即接近右侧收敛三角形顶端位置时，出现一根阳线成功突破上边线，该K线即为“石破天惊”K线组合形态。

（3）在形成菱形过程中，成交量前半部分与发散三角形一样，具有高而不规则趋于放大的成交量；后半部与收敛三角形一样，成交量趋于逐步萎缩。当出现“石破天惊”K线组合形态时，需要成交量保持同步放大，方能证明突破的有效性。

2. 投资实例

（1）2004年10～11月，上证指数走出菱形形态，11月10日大盘以一根中阳线迅速突破菱形，形成“石破天惊”K线组合形态。

出现“石破天惊”K线组合形态后，其理论涨幅由突破点开始计算，能达到该形态中最大的垂直差价。一般来说，价格运动的实际距离比这一段最小量幅长。

（2）上证指数在2004年年初形成菱形形态，当2004年3月10日出现该K线组合形态后，指数随后的上涨幅度达到理论涨幅。

相对而言，菱形的构筑时间越长、规模越大，则出现“石破天惊”K线组合后的涨幅也相应越大。

十四、“天马行空”形态选股

“天马行空”K线组合形态是上涨阳线与箱体形态的组合运用。

矩形是一种典型的整理形态，股价或股指在两条平行直线之间上下波动，既不能向上突破阻力线，也不会跌破支撑线，这种震荡会持续一个阶段，震荡行情中短期高点和低点分别以直线相连。箱体的形成是因为市场处于多空平衡中的一场拉锯式行情，股价向上会遭受沉重抛压，向下又获得各种支撑，造成股价陷入跌不深也涨不高的僵局中。

箱体中的僵局是暂时性的，其突破将是一种必然的结果。在突破之前的箱体整理中，市场的买卖热情会逐渐下降，成交量会出现一定程度的萎缩。当市场逐渐转为平静后，突破性行情会迅速爆发出来，而突破箱体的那根阳线就是“天马行空”K线组合形态。

技术特征

（1） 个股或大盘走势为箱体形态，一段时间内股价或股指在两条平行直线之间上下波动。

（2）某日一根上涨阳线突破箱体的上边，即为“天马行空”K线组合形态。

（3） 突破时，成交量同时明显放大。

如图18，赣粤高速（600269）从2009年5月开始在9.83～12元形成了波动幅度仅20%的矩形整理区域，期间曾有多次向上接近箱体高点，但都是蓄势而不发，2009年8月4日终于一举向上突破矩形区域形成“天马行空”K线组合形态。随后，该股展开强势上涨行情，最高升至14.48元。

图18　天马行空K张组合

十五、“波段买点”形态选股

波段买点K线组合是一种与技术指标结合起来分析的K线形态，专门用于波段操作中的买进信号。

技术特征

（1）最近几日的K线触及布林线的下轨线。

（2）股价成功摆脱布林线下轨线束缚，走出脱离下轨线的阳线，阳线实体不能过小，一般要求至少达到2%以上。

（3）布林线的运行比较平稳或者处于震荡向上走势中。

（4）布林线的上下轨线保持一定的宽度，因为过窄的布林带容易引发变盘行情，而且投资获利的空间有限，不利于波段操作。

如图19，兰花科创在2004年的9月14日和2005年的l月12日分别走出“波段买点”K线形态，给投资者提供了良好的买入时机。

图19　“波段买点”K线形态

十六、“大浪淘沙”形态选股

“淘”表示用水冲洗、去掉杂质，在大浪中洗净沙石，运用在股市中表示经受住考验、筛选的优质股票和行情。所谓“大浪淘沙始见金”，“大浪淘沙”K线组合形态通过对常态行情的过滤，显露出已经出现突破走势的个股介入机会。

该K线组合形态是K线与主图指标布林带结合起来运用的形态。布林线指标由约翰·布林先生创造，布林线利用统计原理，求出股价的标准差及其信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走势，利用波带显示股价的安全高低价位，因而也被称为布林带。其上下限范围不固定，随股价的波动而变化。当K线经过强势整理之后迅速突破布林带上轨线，将形成“大浪淘沙”K线组合形态。

1. 技术特征

（1）K线要连续在布林带中轨的上方运行，这一过程至少需要保持9天，期间每根K线的最低价不能低于布林带中轨。

（2）一根阳线突然向上突破布林带上轨线，该阳线实体相对较长，股价涨幅较大，从而形成“大浪淘沙”K线组合形态。

（3）在形成突破之前，布林带的带宽呈现出收窄现象为好。

（4）当布林带的波带向上移动时出现该K线组合形态的效果较好。

（5）当走势图上出现该K线组合形态时，投资者可以结合成交量的表现情况，选择适当时机介入。

2. 注意要点

运用“大浪淘沙”K线组合形态时最需要注意的是不能过度追高，当股价已经大幅上涨70%或l倍以上时，投资者介入不仅获利空间有限，而且具有一定风险。有时股价上涨虽然不到l倍，但涨速过快时也不宜追涨。

十七、“顶天立地”形态选股

当股市处于剧烈宽幅震荡行情中时，或者上市公司遇到突发消息时，个股会表现出剧烈震荡走势，有些个股在某一交易日内出现振幅极为巨大的阳线，有时最低价能够接近跌停板，而当天最高价却接近涨停。其中，K线实体的涨幅超过l0%，这种K线形态被称为极度长阳线，出现极度长阳线的个股中将有相当一部分会在后市行情中出现急速飙升的走势。

1. 极度长阳线与普通的大阳线之间的区别

普通大阳线的K线实体较长，上下影线都很短，一般要求收盘价大于开盘价5%即可；而极度长阳线的K线实体远远长于大阳线，收盘价大于开盘价10%，如果加上上下影线，全天振幅接近20%。极度长阳线在形态上处于向下接近跌停板位置，向上顶着涨停板的位置，所以称为“顶天立地”K线。个股一旦出现这种走势后极易形成“黑马”。

极度长阳线与极度长阴线成为一种特殊的投资技巧，都是1996年实行涨跌停板制度的结果，在此之前沪深股市的股价波动剧烈，极度长阳线与极度长阴线出现的频率较多。实行涨跌停板制度，这两种K线出现极度长的次数减少，但市场指示意义更强。

2. 极度长阳线中容易出“黑马”的理论依据

股价在盘中的剧烈宽幅震荡，不是普通散户投资者可以做到的，往往是股价遇到利空消息而严重超跌之际，主力充分利用投资者的恐慌心理趁机将股价打到跌停板附近，然后再大肆“吃”进散户的恐慌抛盘。由于主力建仓迫切，常常将散户的抛盘一路通吃到涨停，表现在K线形态上就是振幅巨大的阳线。

3. 极度长阳线在实际应用中的技术要点

（1）极度长阳线形态特征要求个股前期走势是处于下跌状态中，股价在当天的盘中振幅要达到18%以上，并且在尾市收盘时股价是上涨的。

（2）对于确有重大实质性利空消息的，目前跌幅不深的或者目前的下跌幅度仍不足以完全释放利空影响的个股，投资者在参与时要谨慎小心。即使该股盘中出现极度长阳线的走势，投资者也应以回避为上，如ST康达尔。

（3）对于前期曾经有过大幅拉升，目前股价仍处于相对高位的个股，当盘中出现极度长阳线走势时，投资者坚决不要参与。因为极度长阳线是主力为了完成迫切建仓需要，而不惜暴露坐庄迹象的无奈之举。如果股价已被拉高后，庄家仍用极度长阳线显露其坐庄迹象，其用意就十分可疑了，投资者要谨防庄家利用该走势作为拉高出货手段，如上海梅林。

（4）发行新股上市首日和暂停上市公司恢复上市首日不适宜运用极度长阳线的投资技巧。因为根据管理层出台的规定，这两类股票交易不设涨跌幅限制，所以，首日交易中振幅通常都比较大，有的个股振幅远远超过20%，对此类个股运用极度长阳线K线组合形态的分析方法是没有实际意义的。

如图20，中材科技（002080）于2009年1月9日、5月6日、5月25日均被大笔买单拉起，在气势汹涌的买盘推动下，股价涨势如虹，并最终以涨停报收，随后该股股价不断跃上台阶，短短几个月内，该股就从最低价1月9日的21元上涨到8月初的32元，涨幅超过50%。

图20　极度长阳线

十八、“突出重围”形态选股

“突出重围”K线则是一根K线对所有长短期均线的突破，这种K线的转势信号非常明显。

1. 技术特征

（1）“突出重围”K线是指一根K线同时突破10条均线，这10条均线包括5日、l0日、20日、30日、40日、60日、90日、l20日、l80日和240日均线。“突出重围”K线的开盘价位小于l0条均线，而收盘价位大于10条均线。

（2）“突出重围”K线形成时的成交量有所放大。

（3）“突出重围”K线使得部分均线出现转向。

2. 应用法则

“突出重围”K线是一种强势突破的K线形态，预示股价将出现大幅上涨行情，因此，在出现该K线形态后，投资者可以积极买进。

十九、“绝地反击”形态选股

“绝地反击”K线是一种短线买进的信号，形容当大盘出现深幅下跌时，使得短期做空能量得到释放，个股或大盘积聚了新的做多力量，从而引发强劲反弹行情。

1. 技术特征

（1）股价创出最近3个月的新低，具体的要求是最近5天的最低价必须是最近3个月（一般是66个交易日）以来的最低价。

（2）出现光头K线，即收盘价等于全天最高价，当日的涨幅要超过3%。

（3）成交量要随着股价的上涨出现同步放大。

（4）K线对刚刚上市的新股无效，因为新股交易的时间还不到3个月，不能满足K线的技术要求。

2. 应用法则

出现“绝地反击”K线组合形态后，投资者可以短线参与反弹行情，但是这种K线对股价的长期运行趋势没有明确的指示意义，因此，投资者短线获利后，要及时获利了结。