2007年3月26日正式在上海期货交易所上市交易的锌期货,成为了光芒四射的明星。中国已经连续15年成为世界第一位的锌精矿生产和消费大国,但一直以来,中国在国际市场上却没有太多锌品种的定价权,价格只能被动的跟随LME(伦敦金属交易所)涨跌,国内企业也由于缺少合适的套期保值工具而必须面临市场价格大幅波动的风险。我不但主动关心锌,积极参加该品种的上市宣传推介会,更是铆足了劲在该品种上市交易的第一天,成为了第一批下单冲进市场交易的积极分子。

请看图5-3锌期货上市12天日K线图,您可能会感觉很有趣,怎么才这么几根蜡烛线?我第一天进场交易时连一根蜡烛线都没有,只有第一天上市的开盘集合竞价、最新成交价可供参考。我是调整到1分钟蜡烛线,看着超短线图形做的交易。

图5-3　锌期货上市12天日K线图

“煮熟的鸭子飞了”的故事是这样的,锌期货刚推出的那几天,行情没有可供参考的趋势,我以日内交易为主,小亏小赚而已。如果说刚开始几天我下了空单交易基本是凭着盘面感觉的话,那么星期六(2007年3月31日)参加完上海期货交易所的“新品种,品种锌”上市宣传会后,会上专家的基本面分析更增加了我做空的信心。印象最深刻的是一位安泰科的资深专家,她在台上演讲时十分动情地说:“我已经从事了10多年的基本金属研究,基本面决定2007年锌可能振荡下行,2008年下行趋势比较明显。”不得不承认,我内心对具有10多年行业经验的专家是十分推崇的,基本面不用再费太多心思考虑,专家说的应该八九不离十。所以,周一(2007年4月2日)开市后,锌期货707合约开出一颗阴十字星之际,我毫不犹豫地加足了仓位,等待着收获的快乐。

虽然我十分尊重基本面的资深分析专家,但是,当行情证明我处于不利地步时,不会死抱着亏损仓位不放。忍耐了三天并未吃到好果子,周四(2007年4 月5日)沪锌随着LME伦敦金属交易所金属的整体暴涨,跳涨约2.5%开盘。我一看形势不对就果断地平仓止损再反向建仓,由空翻多,冲进场内,这次站对了队伍,金属价格一路攀高,我则利用浮盈一路加仓,既买锌也买弱势跟涨的沪铝,一天后就挽回了亏损,第二天期锌又收获了一个涨停板。锌707合约在大涨三天后,第四天仍然大幅高开,不多久就被巨大的买单封住涨停板,前期一路走高的沪铜也一样被封在了涨停板,作为金属中最令多头主力伤心的滞涨品种——沪铝也一路小跑着跟涨了约2%。

期货交易所每天盘中10:15分至10:30分是休盘时间。4月10日上午10:15分之前,我从忙碌的写书任务中转移思绪看了看盘面,突然注意到沪铜主力合约的涨停板略微打开了一丁点缺口,这是不太和谐的转势兆头。期货行情波动率很大,这已经是期铜、期锌连续两天涨停之后的走势了,它们真的还会全天再次守住涨停板吗?虽然我产生了这样的怀疑,但是锌期货仍然牢牢地封在了涨停板上,所以也没多想,仍闷头写书。

又过了一刻多钟再抬起头来看盘面时,突然惊讶得张大了嘴巴。经过了一刻钟休盘后的行情风云突变,期锌竟然上演了一出高台跳水的行情大逆转。在分时走势图中,我们可以清楚的看到,价格从5%的涨停板处最高价33865元, 呈ABC三浪结构急跌至亏损0.62%刻度线的31 980元附近,随后再快反弹至2.48%刻度线的33000元整数关口,短时间内这么大的振幅,行情捉住的话,当天投入的资金就能暴赚约50%,而没有捉住这次急涨急跌行情的话,则只能看着到手的一只大肥鸭被抢走。(www.daowen.com)

也许您还记得前文讲到的股指期货7周交易日模拟资金翻600倍的例子,我也是一名努力摸索着做炒手的投机客,这么剧烈的价格波动幅度是短线投机者最喜欢的行情。当时我马上切换至交易软件,手忙脚乱地处理满满的仓位。期货交易崇尚“一键闪电下单”,我却仍要点好几键才能下单。本来早就想着要好好研究金仕达的V6交易系统,只是天天忙着写书没有功夫仔细研究。金仕达交易软件反馈“已经报入”,但过了一会儿仍没有成交反馈框!在价格也闪电般变动的行情中,我这种下单的速度只能称为慢速下单,赶不上价格下跌的速度。略一迟疑,价格又跌去好几百元一吨,没办法只得狂点鼠标,撤单,再重填价格,新单子又冲进场内,总算成交了,但估计离当日最低价也不远了,此刻忙乱得根本没功夫仔细核对成交价格。刚刚平仓却又眼睁睁地看着价格急速反弹,气急之下我的追涨单子再次冲入市场抢反弹,价格又急跌,快速平仓止损,价格又暴涨。一阵折腾之后价格才渐趋平静,这时才沮丧地发现,今天原本涨停板的收益所剩无几,这一天的乱战是我开始期货交易至今成交笔数最多的一天,廉价的手续费累计也有几千元上交期货经纪公司了。那只让我耿耿于怀的鸭子还是没能保住,也当作学费上交了。

这次频繁的短线交易虽然没有获利,但在我头脑中留下了极为深刻的印记,进一步促使我思考并实践摸索,不断完善自身的投机观点。我的投机三大假设之一“价格会波动”就是在这一天构勒出了轮廓。价值投资是与公司的成长性长期为友,而价值投机则更注重时机的把握和风险控制等纪律的严格执行。投机市场就像战场,多空双方枪林弹雨,什么事情都可能发生。作为投机者,千万、千万不要在行情对自己不利的情况下,呆立在原地不动,战场上枪弹不长眼睛,只有善于生存的战士才可能等到胜利的那一刻。

当然,光躲枪弹是不会带来良好收益的,怎么样才能成为投机高手才是我们要苦苦摸索的。正所谓“台上一分钟,台下十年功”,虽然下单只需要1～2秒时间,但需要大量的实战经验积累和反反复复的磨砺,反映了投资者的操作理念和哲学。要想成长为投机高手,有这样一条成功路径可供参考,见图5-4。

图5-4　投机高手成长路径

这张图中,“消化”是第一个重要的关键词。别人的成功经验可能并不适合你,书本上的知识也并非都正确,但是读书人如何根据书本上提及的内容进行实战论证、摸索体验和勇于试错才是最关键的。很多人发出“尽信书不如无书”的感慨,主要是由于学习后消化不良的缘故。“交易习惯”是第二个关键词。不要指望成功会来得很容易,只有经过反复思索、千锤百炼,摸到了正确的门道后才能培养成正确的交易习惯。有时候,良好的交易习惯导致的亏损并非是件坏事情,而错误的交易习惯带来的盈利反而不是什么好事情。当行动成习惯后,习惯就会真正成为交易者的本能,IBM公司倡导要把每一位员工的基因都改变成蓝色的,讲的也是同样的道理。