商业银行是否应该经营农贷？近代学者曾展开了激烈的争论。反对方主要以林和成、朱其傅为代表。林和成认为商业银行经营农贷有着与生俱来的弊端：“唯我国金融界之资力薄弱，组织尚未十分健全，对于普通工商金融之需要，尚恐不敷，何有余资以为农业之应用。”“银行为营业机关，唯利是牟，对于农村之放款，必以营利为前提，原不可以股东托付之资本，存户血汗之存款，为农村放款之试验也。查普通银行实际放款于农村之金额寥寥可数，其对于农村应有之资本如太仓一粟于农民之生计，毫无轻重。且以普通银行之组织，不能深入农村内地，不知农民责任之信用。故其放款，不得不辗转假借于农贷中人以及农氓或地方文化人士，此辈借银行之款，重利剥削转借于切实用款之农人，而加速农村之崩溃。调剂农村金融与复兴农村之任务，普通金融机关为不足恃也。”^[6]朱其傅着重研究了商业银行业务经营与贷放方式两方面的弊端。首先，从业务经营看来，商业银行农贷没有统一的贷款政策，也无法从事低利长期贷款。其次，从贷款方式来看，农仓放款和信用社放款都有弊病。农仓押款只有在“青苗”等其他贷款的扶助下才能达到救民的目的，因为农仓押款是在农产收获后，而农民多在农产收获前需要贷款，而且农仓设立地点多远离农村中心，抵押数量限制甚高，农仓贷款附带的保险管理修理等费用很高，所以农仓带给农民的实惠微乎其微。“至于信用合作社，因愚农缺乏组织能力，或竟不明合作为何事，遂常为土劣所利用。”^[7]

赞成方也承认上述商业银行农贷的弊端，但依然认为商业银行农贷是可行之举。其中，王文钧的观点较有代表性。他认为，从我国实际情况看来，商业银行有投资农村的必要性：“由原则上来看，农业与工商业各有特质，互不相侔，反映于各自之金融上亦异。须另设机关，专门经营农业放款。事实上，我国农业金融偏枯之甚，农民所受高利贷剥削之深，其需要资金之融通，断非已存先天不足之少数农民银行所可担任。另一方面，都市金融之膨胀，多系由农村吸收而来，按理亦须流还，是以商资回流农村实有必要，要须商业银行利益优良，经营得当。”他也列举了各商业银行投资农村的三大弊端，但同时指出：“此三端为弊之大者，但因噎废食，智者不取。此三者可用人力废除，不足为商资流入农村病也。”^[8]此外，郑莹也认为，农村投资方式的改善，可以防止商业银行农村投资的弊端^[9]。

争论双方都认为商业银行经营农贷有着种种弊端，分歧在于人力能否避免这些弊端。反对者认为，商业银行经营农贷有着先天缺陷，无法克服，各机构应当“各守本位，各营所长”；赞成者则认为，商行弊端可以避免，能对当时衰败的农村有所救助。

在争论的基础上，为数不少的学者认为商业银行有投资农村的必要性，具体观点如下：(www.daowen.com)

首先，商业银行有救助农业的职责。许多学者认为，农业繁荣是商业银行兴盛的基础，商业银行出于自身安危的考虑，应当救助农业。著名学者马寅初明确指出：“农村破产，金融业不能独自繁荣。”^[10]王文钧也说道：“我国经济基础在农业，农业盛则工商兴而银行利，息息相关，商业银行应投资农业。”^[11]寿景伟谈到：“社会经济与金融事业相依为命，血枯则体瘠，膏竭则灯灭。当此农业破产祸迫眉睫之际，工商领袖，宁复能作袖手之旁观。”^[12]邹枋也“希望银行界站在社会事业的观点，来办理农村放款”^[13]。更有学者认为，都市金融膨胀，农村金融枯竭，商业银行作为一个资金调度者，应当使都市过剩资金流向农村。如张振尧所说：“投资农村并非商业银行的责任，也不是他们的营业对象，但是至少限度，我们应设法使自农村流入都市的现金，复流回至农村。”^[14]

其次，商业银行是救济农业的主体。关于这一观点，近代学者提出了两点理由：第一，“在农业金融机关不普及资力贫乏之状况下，商业银行应行出动。”^[15]束捷麟在《合作金融之现阶段》一文中较为全面地论述了这一看法，他认为：“都市资金集中，何以使之返还农村？在农村破产又无相当教育的乡间，一时要做到自给自足，是很不容易的事，至于政府方面，各省县虽有不少设有农民银行，可是中央上没有直接的金融系统来帮助他们，一时又无款项以资译注。所以商业银行在农村放款占了很重要的位置。虽然在理论上，商行不应插手，但中国有中国的习惯，实事和环境的造成，商行仍然放不了手。在中央农业金融系统尚未建立实施以前，银行资助是必需的。在尚未有健全的合作金融系统以前，资金返还，非借助商行不可。”^[16]第二，商业银行有救助农业的实力，理由如下：一方面，都市游资充斥，出路无门。马寅初一语道破：“上海游资已达无法销纳之程度，极愿投资内地。”^[17]另一方面，商行具备提供运销贷款的条件。卜仁林认为，我国各大企业中，唯独商业银行具备担当农产运销责任的四项必备条件：资力雄厚、信用卓著、产地与销售地均设有分支营业所、生产销售两地均设有仓库^[18]。第三，商业银行投资农村的活动能引导外资流入农村。马寅初提出了这一看法，他认为：“外人观察我国事情，每不及我国人自身观察之明白。对于我国内投资，亦惟我国金融业马首是瞻。”^[19]