唐末五代，随着中国文化的逐步南移，佛教也在南方呈现出一派繁荣兴旺的景象。这是由于纷乱之世，宗教易于流行。史学家陈垣说“五季乱而五宗盛”，正是当时情况的真实反映。五代长江流域流行的佛教，有禅宗、天台宗和律宗。禅宗在五代时已分化为临济、沩仰、曹洞、云门、法眼五宗。除临济宗创立于北方外，其余四宗都在南方，而临济宗的后继者，不久也渡江南下，这标志着佛教中心已向南移。天台宗经唐武宗和后周世宗两次灭佛之后，典籍散失，后继乏人。吴越王钱弘俶乃遣使到高丽、日本等国，取回天台宗教籍，从此，天台宗得以中兴。律宗在吴越国时也流行颇广，有一定的影响。

长江流域各国统治者都信奉佛教，并利用佛教麻醉人民，以维持其统治秩序。湖南楚王马殷听说洞山良价的再传弟子献蕴来楚国，曾出城延请，问如何是祖师西来大道，并请入府供养⑤。其子希范延僧洪道住持报慈寺，待以国师之礼。希范弟希广，也深信佛教，当其兄希萼来攻，被困潭州（今湖南长沙）时，犹身披缁衣，召集众僧念佛，妄想赖以退敌。城陷，仍诵佛经不辍⑥。周行逢也信奉佛教：“常设大会斋，缁车毕集，行逢遍拜之，捧椸执帨，亲侍湔洗，因谓左右曰：吾杀人多矣，不假佛力，何以解其冤报乎？”⑦他还召群僧于府中讲唱，而自己执炉焚香以听，凡三尺童子，都抢地伏拜，“虽梁武笃好，未之加也”⑧。

南平高季兴以僧齐己为僧正，给其月俸，礼待于龙兴寺。五女都出家为尼，各居一寺。其子从诲迎弥勒像于万寿寺，又建立僧伽妙应塔。

南唐李昪、李璟、李煜也是酷好佛教。李昪升元元年（937）改兴教寺为清凉寺，延悟空居之。二年（938）又改瓦官寺为升元寺。保大元年（943）悟空卒，李璟延文益居清凉寺。保大九年（951）请隐微居龙光禅院。李璟迁都南昌，隐微随之住大宁精舍。李煜奉佛尤甚，造塔建寺，以致帑藏空虚。围城之日，后主还在听沙门讲《楞严》《圆觉》经。(www.daowen.com)

前蜀王建对诗僧贯休优礼有加，赐号禅月大师，尊崇备至。后蜀二主也常至大慈寺避暑，后主于诞节至佛寺散香，厚礼诗僧可朋，赐钱帛有加。

至于吴越诸王，更是热心奉佛护法，厚礼僧人。从武肃王钱镠开始，当时高僧云集，吴越国的佛教非常兴盛。尤其到了忠懿王钱弘俶时，更是大兴寺塔，招揽佛教精英，如德韶、羲寂、延寿等。德韶是法眼宗创立者文益的法嗣，当钱弘俶早年镇台州时，便已延请问道。嗣王位后，遣使迎之，申弟子礼，尊为国师。羲寂是天台宗的著名僧侣，钱弘俶特在天台山螺溪建定慧院，赐号净光大师。延寿更是深受钱弘俶优礼，受聘住持重修的灵隐寺，后又住持永明寺（即今净慈寺），封智觉禅师。他编纂的《宗镜录》，以“举一心为宗，照万法如镜”之意为名，协调了唐以来三教互争长短的纠葛，对开创宋代三教合一说有重要意义。