第三方担保模式与平台担保模式下的法律关系不同。第三方担保模式中的担保合同除抵押合同外，多为保证合同。保证合同下，保证人为第三方担保机构，贷款人为债权人，借款人为债务人。当借款人出现提前还款或者逾期还款导致出借人面临损失风险时，由第三方担保机构承担保证责任，向贷款者赔偿本金及利息、违约金等。按照保证合同所约定的连带保证和一般保证的不同，贷款人的追偿权也存在差别。一般保证人享有先诉抗辩权，只有在债务人不履行合同义务的情况下，才代为履行。从根本上来讲，这是一种补充性责任。连带保证人不享有先诉抗辩权，债权人既可以要求债务人，也可以要求保证人清偿债务，其责任性质是连带性。陆金所、红岭创投、宜人贷等P2P网贷平台都与担保公司合作，为出借人提供本息等保障服务。

无论是P2P网贷平台自担保，还是第三方担保，本质上都将分散的、各自独立的借款人所引发的债务风险一并转嫁给P2P网贷平台或者第三方承担。在风险转换的过程中，同时实现了信用转换。有观点认为，由于担保总额、期限等都未能进行充分的信息披露，P2P网贷平台自担保或者第三方担保都会出现过度担保的情况，导致其事实上缺乏偿债能力。在某种意义上，不论是P2P网贷平台自担保，还是担保机构担保，本质上都有一定的劝诱因素，具有一定“非法集资”的色彩。但事实上，出借资金本身即具有风险，即使存在担保也并不意味着其债权请求能够得到全部实现。这本身即是市场所具有的风险，出借人在借款之时应当对这样的风险有合理预期。此外，非法集资与债权无法得到充分受偿是两个不同层面的概念。前者具有主观诈骗意图，后者则属于正常市场交易风险。(www.daowen.com)