“风险准备金”是P2P网贷平台在监管机构禁止平台自担保情况下寻求的一种替代路径。P2P网贷平台依据一定标准向借款人收取一定比例的资金，并将资金纳入一个资金账户，该账户被称为风险准备金账户。当债务到期且借款人未能按时清偿时，由平台从该风险准备金账户提取资金对出借人进行清偿。实践中，P2P网贷平台向借款人收取风险准备金主要依据两种标准。一是根据借款人的信用评级，按照不同比例收取资金；二是在借贷双方签订借款协议时，根据借款金额按照固定比例，统一收取。为使借贷双方产生足够信赖，平台承诺将该资金存管在商业银行。如人人贷风险准备金的存管银行为民生银行（已取消），投哪网风险准备金的存管机构为广发银行。至于该风险准备金如何使用，则依据平台文件以及平台与借贷双方所签订的协议进行。如果借款人逾期还款达到一定天数，平台有权从风险准备金中提取相应款项以偿付出借人。一经偿付，P2P平台即获得相应债权，有权要求借款人还本付息。在风险准备金有限的情况下，如果有多个出借人，P2P平台则按照一定规则按顺序、按比例偿付。在P2P平台向借款人收取的准备金超过应偿还本金的一定比例时，P2P网贷平台可以对超出部分自行支配，但这一做法涉嫌非法集资。

图5-1　风险准备金模式的运作方式图(www.daowen.com)

57号文禁止继续提取风险备付金，对于已提取的，应逐步消化。考察立法者的本意，不难发现：风险备付金来源于出借人出借的资金，汇集于P2P网贷平台并且交于银行存管，对于该部分资金，如果网贷平台公司治理存在问题，很容易出现挪用和侵占等违法行为。但是类似于银行等金融机构无疑也汇集了大量客户资金，尽管也可能出现侵占或挪用，但情况极其少见。因此，问题并不在于资金的汇集，而在于对于汇集的资金进行管理的主体，以及相应的管理机制。事实上，英国著名的P2P网贷机构Zopa就设立了一个名为Safeguard的安全基金。该基金的资金就来源于Zopa依据一定比例向借款者所收取的费用。一家非营利性信托机构——P2PS Limited负责这部分资金的保管，以便在违约发生时，偿还投资者的本金和利息，从而保障投资者的本息安全。因此，规制的方向不应当是截然否认风险准备金的合法性，而更应当是对P2P网贷平台准入、治理进行严格监管，在P2P网贷平台素质得以提高的情况下，风险准备金模式也是可以考虑的。