1.报价及其技术

1）报价与交割价

事实上，交易行情软件中展示的债券报价和实际交割价格并不一致。这是因为，在债券于两个利息日间的某一时刻交割的情况下，交割价涉及报价和应计利息（Accrued Interest，AI）两个部分。这里的应计利息指的是归前一持有人所有的票息。随着下一利息支付日的到来，债券的票息需完全支付于债券的新持有人。不过，自上一支付日至交割日之间，利息本质上应归债券前一持有人所有，所以，该部分利息的价值需涵盖在新持有人付出的价格中。也就是债券在交割期间，由新持有人向前一持有人支付。应计利息的具体公式为

这里的t指的是自上一付息日至交割日之间的天数；T代表两付息日的间隔天数；PMT是两付息日间的票息。

2）计算方式

针对t与T所表示的计算具体有下列两种管理，即：政府债券的天数计算通常是实际天数除以实际天数，也就是基于涉及的实际天数进行计算；但公司债券的天数计算方式是30除以360（每年的天数定为360，每月天数定为30）。

2.特殊收益率

1）当前收益率

当前收益率是一年期票和债券净价相除的值。因为不涉及付息频率和应计利息，所以，该收益率属于较为简单、粗略的收益率估。(www.daowen.com)

2）简单收益率

针对折价或是溢价债券，债券投资人将涉及部分利得或损失。简单收益率充分考虑到该部分利得或损失，是一年期票息和直线摊销利得或损失和债券净价相除的结果。

3）货币市场工具收益率

附加率（Add-on Rates，AOR）与折扣率（Discount Rate，DR）是货币市场工具的两类利率报价形式。可以理解为，商业票据与美国短期国库券通常会使用折扣率的方式，但银行定期存贷与回购通常会采取附加率的形式。这里应当着重关注的是，虽然英文表达是一致的，不过折扣率和之前提到的折现率属于两个概念。在货币市场，折扣率的特殊含义是表示一种独特的报价方式。

以折扣率进行报价的货币市场工具价格可用公式表示为

以附加率报价的货币市场工具可用公式表示为

按一年天数为365天计算，AOR即为债券等值收益（Bond Equivalent Yield，BEY），表示为