本章主要研究商业银行吸收存款的能力与理财产品募资金额、理财产品收益率的关系。因此，采用两个模型进行分析。
根据钱先航等（2011）、Rao et al.（2015）、祝继高等（2016）和Acharya et al.（2016）的研究设计，采用以下公式（1）进行分析。
模型中公式（1）涉及的主要变量定义如下：
其中，因变量ISSUE是商业银行1年内理财产品募资金额的自然对数。在进一步的稳健性检验当中，因变量ISSUE＿G是商业银行1年内保本型理财产品募资金额的自然对数；因变量ISSUE＿N是商业银行1年内非保本型理财产品募资金额的自然对数。
采用三个代理变量衡量商业银行吸收存款的能力。其中，Branches是商业银行分支机构数／营业收入，考虑该指标值偏小，会造成回归中系数偏大，营业收入以亿元为单位[11]。Branches的值越高，说明商业银行网点越多，吸收存款越容易。Prv＿LRD是商业银行经营范围涉及省份的省份存贷比平均值。如果商业银行经营范围涉及N个省份，那么Prv＿LRD为这N个省份的存贷比平均值。Prv＿LRD的值越高，说明商业银行经营范围内的资金越紧张，商业银行吸收存款越困难。Decentral是商业银行经营范围涉及省份的银行机构密度平均值。一个省份当中，如果有N家商业银行，则该省份的银行机构密度为1／N，再对商业银行经营范围涉及的省份银行机构密度取平均值。Decentral的值越高，说明商业银行经营范围内的银行机构密度越低，吸收存款越容易。
2.商业银行发行理财产品收益率的模型
参考根据钱先航等（2011）、Rao et al.（2015）和祝继高等（2016）的研究设计，采用以下公式（2）进行分析。根据Acharya et al.（2016）的研究，在收益率的模型中控制了理财产品平均产品投资期限。(www.daowen.com)
模型中公式（2）涉及的主要变量定义如下：
其中，因变量ER是商业银行1年内理财产品的收益率中位数。在进一步的稳健性检验当中，因变量ER＿G是商业银行1年内保本型理财产品的收益率中位数；因变量ER＿N是1年内非保本型理财产品的收益率中位数。
采用三个代理变量衡量商业银行吸收存款的能力。其中，Branches是商业银行分支机构数／营业收入，考虑该指标值偏小，会造成回归中系数偏大，营业收入以亿元为单位。Branches的值越高，说明商业银行网点越多，吸收存款越容易。Prv＿LRD是商业银行经营范围涉及省份的省份存贷比平均值。如果商业银行经营范围涉及N个省份，那么Prv＿LRD为这N个省份的存贷比平均值。Prv＿LRD的值越高，说明商业银行经营范围内的资金越紧张，商业银行吸收存款越困难。Decentral是商业银行经营范围涉及省份的银行机构密度平均值。一个省份当中，如果有N家商业银行，则该省份的银行机构密度为1／N，再对商业银行经营范围涉及的省份银行机构密度取平均值。Decentral的值越高，说明商业银行经营范围内的银行机构密度越低，吸收存款越容易。
3.变量定义表
表3.1为变量定义表，为了方便和前人的研究（Hachem＆Song，2016；Acharya et al.，2016）比较，控制变量当中Citybank区分了全国性商业银行[12]和城市商业银行，当商业银行为城市商业银行则为1，否则为0。此外，回归模型加入了行业和年度变量以及公司特征变量，控制行业、年度和公司因素的影响。具体的控制变量定义和说明见表3.1。另外，为了控制样本当中极端值对回归结果的影响，对变量进行了Winsorize缩尾处理[13]。
表3.1 变量定义
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