理论教育 证券监管手段:法律、经济、行政,重点行政手段

证券监管手段:法律、经济、行政,重点行政手段

时间:2023-08-09 理论教育 版权反馈
【摘要】:证券监管机构的监管手段多种多样,主要有法律手段、经济手段和行政手段。(三)行政手段行政手段是指监管部门采用计划、政策、制度、办法等对证券市场进行直接的行政干预和管理,与经济手段比较,运用行政手段对证券市场的监管具有强制性和直接性的特点。早期证券市场受社会经济等方面制约,往往是法律手段不健全而经济手段低效率,造成监管不足的局面,故需要行政手段作为补充。

证券监管手段:法律、经济、行政,重点行政手段

证券监管机构的监管手段多种多样,主要有法律手段、经济手段和行政手段。

(一)法律手段

运用法律手段管理证券市场,主要是通过立法和执法抑制和消除欺诈、垄断、操纵、内幕交易和恶性投机现象等,维护证券市场的良好运行秩序。涉及证券市场管理的法律、法规范围很广,大致分为两类:一是证券监管的直接法规,除证券管理法、证券交易法等基本法律外,还包括各国在上市审查、会计准则、证券投资信托、证券融资业务、证券清算与交割等方面的专门法规;二是与证券市场密切相关的其他法律,如公司法银行票据法、破产法、财政法等,形成一个以证券法为核心,证券管理专门法规或规则相补充及其他相关法律相配套的证券法律体系。

(二)经济手段(www.daowen.com)

经济手段是指监管部门以管理和调控证券市场为主要目的,采用间接调控方法影响证券市场运行和参与主体的行为,在实践中主要有以下两种调控手段:一是金融信贷手段,金融货币手段可以有效地平抑股市的非理性波动和过度投机,有助于实现稳定证券市场的预期管理目标;二是税收政策,税率和税收结构的调整直接造成交易成本的增减,从而可以产生抑制或刺激市场的效应,并为监管者所利用。

(三)行政手段

行政手段是指监管部门采用计划、政策、制度、办法等对证券市场进行直接的行政干预和管理,与经济手段比较,运用行政手段对证券市场的监管具有强制性和直接性的特点。早期证券市场受社会经济等方面制约,往往是法律手段不健全而经济手段低效率,造成监管不足的局面,故需要行政手段作为补充。然而,证券市场毕竟是市场经济高度发达的伴生物,完善的市场经济特性必然要求伴随市场的成熟与完善,逐步减少行政干预,过度的行政干预反而可能会造成监管过度的局面,扭曲市场机制

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