K线分析的本质，就是分析市场中多空双方力量的对比，按照惯性原理从原来的趋势推断其未来的市场走势，从而决定买与卖。K线分析的对象是K线实体的长短、影线的长短、K线组合中的阴线阳线数量。

（一）单一K线

1.对单根K线的分析，主要是看其实体和影线的长短，还应该结合该K线所处的位置：

（1）阳线实体越长，越有利于价格上涨；

（2）阴线实体越长，越有利于价格下跌；

（3）上影线通常代表卖方压力，越长则压力越大，越不利于价格上涨；

（4）下影线通常代表买方支撑，越长则支撑越大，越不利于价格下跌；

（5）上、下影线长短的对比：上影线长于下影线，有利于空方；下影线长于上影线，有利于多方。

对上下影线的判断，一定要结合分时走势、当时的股价所处的相对位置和成交量。在股价低位区域，出现长下影线，表明低位买盘踊跃，这个时候应该密切关注成交量的变化。如果成交量持续放大，股价会继续上扬。成交量萎缩，股价会调整并考验该下影线的低点的支撑作用；出现长上影线，往往是机构“试盘”的表现；在股价高位区域，出现长上、下影线，往往是机构出货的表现，以离场为主。

2.长阳（阴）线：

（1）长阳线。如果在经过一个大幅度连续下跌以后，出现低开高走或者平开高走并且伴随着成交量放大的长阳线，意味着市场或者股价到达底部。如果随后指数或者股价不跌破长阳线实体的1／2位置，就是介入的时机。介入以后应该以长阳线的开盘价作为止损位。

（2）长阴线。如果在经过一个大幅度连续上涨以后，出现长阴线，意味着市场或者股价到达顶部，应该立即出局。

3.平盘线（十字星）：

（1）当价格在波段的高点附近出现十字星，通常暗示涨势结束；

（2）当价格在波段的低点附近出现十字星，通常暗示跌势结束；

（3）在技术压力位或支撑位出现十字星，通常只会造成价格的暂时回档或反弹，不应将其视为波段的结束。更多的时候，我们把十字星放在周K线、月K线中进行分析。

4.平盘线（十字星）的变体：

（1）“__”形：开盘就一直涨停或者跌停的K线。

（2）T字形：对该K线的判断，类似十字星。

（3）倒T字形（墓碑线）：在上升趋势中，在波段的高点附近出现该K线，代表“停止”的意思。在底部区域，一般不会出现这个K线。

（4）流星线：出现流星的地方，通常都是价格短期或中期的高点。

图8-6　流星K线

（5）锤头线：又称“吊线、小雨伞”，其形态特征是：实体部分很小，下影线很长，上影线没有或极短。①当吊线出现在波段的高点附近时，意味着行情在一二天之内可能向下反转；②当吊线出现在波段的低点附近时，如果后市成交量有效放大，意味着价格在此形成底部的机会较大，否则只是一种反弹信号，因此观察成交量是非常重要的。

图8-7　锤头K线

（二）对两根K线的分析

1.总则。对两根及两根以上K线的分析，总体上来说：首先，看每一根K线的实体和影线；其次，分析两根K线的相对位置。

从区域1到区域5（从上到下）：多方力量逐渐减弱，空方力量逐渐增强。最后一根K线所处的区域位置越高，越有利于上涨；越低，越有利于下跌。

图8-8　K线相对位置

图8-9　K线相对位置比较

2.“穿头破脚”：

（1）形态特征：①有一个明显的上升或者下跌趋势；②前后两根K线的性质相反；③后一根K线将前一根K线的实体完全包含。

图8-10　穿头破脚K线

（2）分析：①实体的吞并，与影线无关；②两根K线之间的实体比例越悬殊，则后市的转向力度越强；③后一根K线吞并前面的K线数量越多，则后市的转向力度越强；④底部的穿头破脚中，后一根K线必须要有成交量的配合。

3.由“穿头破脚”到“包线”：

（1）形态特征：右方的K线包覆了左方的一根或数根K线。

图8-11　K线含包形态

（2）分析：①包线发生在波段高点或低点附近时发出强烈的反转信号；②价格经过一段时期的下跌，突然间成交量大增，并且以一根大阳线，包覆了左方K线，这种现象被视为下跌波段结束的信号；③价格经过一段时期的上升，突然间以一根大阴线，包覆了左方的K线，这种现象被视为上升波段结束的信号。注意，此时成交量不需要大幅增加；④可以根据右方的大阳（阴）线的长短及吃掉左方K线的多寡，来衡量价格反转力道的大小；⑤在上升趋势中途出现阴包线形态，往往是一种骗线行为。假阴线出现后，价格会短暂地下跌，之后缓慢地上升，直到完全吃掉这根大阴线后，才会快速地上涨；⑥在下跌趋势中途出现阳包线形态，也往往是一种骗线行为。假阳线出现后，价格会短暂地上升，之后缓慢地下跌，直到完全吃掉这根大阳线后，才会快速地下跌。

4.穿头破脚的演变：“乌云盖顶”和“曙光出现”。二者均有一个明显的上升或者下跌趋势；前后两根K线的性质相反；次日股价跳空高开或者低开，但收盘价位于前一K线实体的1／2以下或者以上。(www.daowen.com)

图8-12　乌云盖顶和曙光出现

5.穿头破脚的演变：“覆盖线”：①有一个明显的上升或者下跌趋势；②前后两根K线的性质相反；③次日股价跳空高开或者低开，但收盘价位于前一K线实体的1／2不到。

图8-13　覆盖线

6.“分手线”与“约会线”。

图8-14　分手线

图8-15　约会线

7.“旭日东升”和“大雨倾盆”。

图8-16　旭日东升

图8-17　大雨倾盆

8.“孕线”：

（1）形态特征：左边的阳线或阴线通常无上下影线（或较短）；右边的十字星（或是小K线，可以有多根）被完全包覆。

图8-18　孕线

（2）分析：①在上升趋势中途出现孕线，其左边的K线通常是阳线，表示行情会产生继续向上的新生命；②在下跌趋势中途出现孕线，其左边的K线通常是阴线，表示行情会产生继续向下的新生命；③当孕线发生在底部（常见）或头部（少见）时，其孕育出的新生命是与先前波动方向相反的，但通常变化缓慢（毕竟是新生命，只能慢慢长大，不可能一夜之间长大成人）。

（三）对三根K线的分析

分析原则和两根K线一样。

1.“早晨之星”与“黄昏之星”。

图8-19　早晨之星与黄昏之星

2.“三兵”：三兵指三根K线排列在一起，象放哨的卫兵，具体分为“红三兵”和“黑三兵”两种。

（1）红三兵：三根小阳线，递升排列。

图8-20　红三兵

（2）分析：①出现“红三兵”的行情一般是看涨的；②在波段的高点附近，可能出现“红三兵受阻”的现象，暗示买方力道已经用尽，价格即将反转下跌。

（3）黑三兵：分“下黑三兵”和“上黑三兵”两种。

图8-21　黑三兵

（4）分析：①下黑三兵：3根小阴线，一底比一底低。一般暗示价格将持续下跌。若价格已经持续下跌（特别是急跌）了一段时间，出现下黑三兵通常暗示卖方力量衰竭，价格随即止跌的机会大增；②上黑三兵：3根小阴线，其高点一个比一个高。

上黑三兵倘若出现在波段高点附近，被喻为“三只乌鸦”，意味着价格将见顶回落。

3.“三川”：因三根K线的排列模样酷似“川”字而得名，具体又分为两种：

（1）两包型：中间那一根K线，被左方及右方的K线完全包覆。

图8-22　两包型

（2）分析：①两阳夹一阴，出现在下跌趋势中，暗示价格会暂时止跌或形成底部；出现在上升趋势中，暗示价格会继续上涨。②两阴夹一阳，出现在上升趋势中，暗示价格会回档或形成头部；出现在下跌趋势中，暗示价格会继续下跌。

（3）小川型：形态外观像一个“小”字，夹在中间的那根K线，把左右两根K线完全包覆起来。

图8-23　小川型

（4）分析：①在波段底部出现的小川型，其中间的K线大多为阳线，可视为价格向上的信号。②在波段头部出现的小川型，其中间的K线大多为阴线，可视为价格向下的信号。

4.“三法”。

（1）形态特征：①左方的阳线或阴线，完全（或基本）包覆右方的3根小K线。②右方的小K线其阴阳没有特别限制，其数量至少要有3根，4根、5根也很常见。③所有的K线都可以带上下影线。

图8-24　三法型

（2）分析：上升三法和下跌三法只有出现在上升中途或下跌中途才有作用，它代表价格急涨或急跌后的短暂休息，之后价格将续涨或续跌。出现三法后的涨跌幅，大约与其前一段的涨跌幅相当。一般以“标准三法”所引发的涨跌幅较大。