保险的风险保障功能是其他金融产品所不具备的，也是区别于存款、理财、信托、基金等的本质特征，它能够平抑财富的异常波动，如防止因灾害事故造成财富大起大落。人身保险产品可以长达几十年甚至终身，能够有效熨平经济周期波动的影响。

孙汉杰 中国平安人寿保险股份有限公司总精算师

对居民来讲，他一生不同时段可能会面临不一样的风险，保险的功能就是平滑客户在整个人生期间的收入水平，在客户发生意外事故或者疾病等风险事故的时候提供财政补充。

郝演苏 中央财经大学保险学院学术委员会主席

首先保险本身就是保障。什么叫保障？就是当人们出现了生老病死的问题，或者是财产、物资责任的损失问题，不至于使其财务遭遇崩溃，或者影响正常生活。

孙汉杰 中国平安人寿保险股份有限公司总精算师

平安人寿过去几年一直坚持以保障型产品为主的发展思路，过去几年中保障型产品的新业务保费占比在持续提升。平安人寿2011年保障型产品新业务保费占比大概在10%左右，到了2016年，已经到了50%以上。这些业务在公司新业务价值中的占比也接近80%。

保险资金本质上是对投保人的负债，其运营整体上应秉持安全稳健的原则。近年来，保险业为社会提供风险保障，行业得到快速发展的同时，为了满足保险消费者对保障和分红不断提高的需求，也出现有保险机构不惜增加杠杆、减少透明度，投资多层嵌套的资管类产品，抑或盲目开展跨境大额投资并购，以及将保险资金投向股票、不动产或高风险的另类资产等，并有个别保险公司把产品设计成期限短、保障低的纯理财型产品，业务结构失衡。

郝演苏 中央财经大学保险学院学术委员会主席

有一些中小公司希望迅速地扩大保费规模，而提升保费规模的一个最大最简单的通道就是做一些理财产品，因为理财产品的保障功能很低。保障功能很低，就相对于它的杠杆也很低，那么它完全是一种财富管理。

孙汉杰 中国平安人寿保险股份有限公司总精算师(www.daowen.com)

过去几年保险业增长速度非常快，当然也有一些乱象，主要是类似中短存续期储蓄类产品增速过快，规模过大，这可能给保险业带来一些不确定性的风险。所以在这个背景下监管提出要保险姓保，要回归保障。

这一问题很快引起了监管层的高度关注，保监会在2016年密集出台了规范中短存续期产品、完善人身保险产品精算制度、强化人身保险产品监管等多项规定，对相关公司采取了专项检查、责令整改等重拳举措。而在监管层重点强调“保险业姓保、回归保障”的同时，保险作为吸收风险和经营管理风险的特殊行业，也在持续积极发挥着社会“稳定器”、经济“减震器”和“助推器”以及资本市场“压舱石”的重要作用。

王国军 对外经济贸易大学保险学院教授

2016年末，保险资金的运用余额是13.39万亿元，这样一个资金额度在资本市场上可以起到一个很重要的稳定的作用。因为保险资金运用首先关注的是安全性，其次是流动性，最后才是收益性，这样的一种投资的模式，对资本市场而言，其压舱石的作用也是比较明显的。

郝演苏 中央财经大学保险学院学术委员会主席

中国保险业的总资产已经突破了16万亿元，如果16万亿元中哪怕1/10进入到资本市场，都会对稳定资本市场做出表率。所以保险资金进入资本市场的目的的核心就是财务投资，分享优质上市公司的业绩。保险公司资金运用要考虑稳健的原则，因为保险公司进入资本市场的资金是谁的？不是保险公司的，是这些在这家公司投保了养老、健康或者其他业务的客户，尤其是养老资金。因为一些养老保险业务的运行周期可能超过20年，甚至更长，20年提交的养老保险的保费就会形成一个相当大的规模，而这些规模是希望长期、稳健，而不是快进快出。

朱俊生 国务院发展研究中心金融研究所教授

保险的资金跟银行资金不同，它的期限比较长，特别是寿险资金，它会长达15年、20年甚至更长，它可以跟实体经济一些需要长期资金的项目进行对接。比如基础设施项目，它要求的资金期限也比较长，可以推动实体经济的发展。

孙汉杰 中国平安人寿保险股份有限公司总精算师

平安人寿的保险产品，其保险负债久期基本都在15年以上，其对应的资产久期也应该是比较长的。从资产负债匹配的角度来看，负债久期15年，那么资产的久期也应在15年左右。所以对于保险资金来讲，它是可以投资在非常长期的投资项目里，这就跟基金或者一些理财产品的投资要求不一样，因为这些资金的投资要求主要是以短期收益为主。保险资金是可以配置在长久期资产上的。所以在这方面，保险可以很好的支持国家相关政策，包括“一带一路”政策。比如，一方面，保险可以给“一带一路”提供保险保障。另一方面，保险可以通过长期的股权投资，或者一些债权投资参与到“一带一路”建设中，为“一带一路”提供资金支持。