相较于国发〔1997〕26号文，国发〔2005〕38号文一个改进即为计发月数，将计发月数由原来统一的120个月修订为新的计发月数表。并规定“计发月数根据职工退休时城镇人口平均预期寿命、本人退休年龄、利息等因素确定”（参见表5-13）。

表5-13　个人账户养老金计发月数

资料来源：《国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》（国发2005〔38〕号）。

计发月数调整的初衷是考虑到随着人口寿命的延长，退休后的余命也在不断增长，120个月意味着10年余命，即不考虑利率、通货膨胀率等因素，个人账户积累额将在10年后领完，这意味着如果退休者在其退休后10年仍然生存，那么其“个人账户”已无钱可领，“个人账户”出现内生“缺口”，而养老金计发办法是规定退休时领取“基础养老金＋个人账户养老金”，因此不得不挪用当期“统筹账户”基金或者通过政府财政进行补贴。同时，“个人账户”余额在参保人员死亡时可以依法继承，这就使得“个人账户”设计之初不具有精算平衡性。根据第六次人口普查数据，中国人口平均预期寿命为74.83岁，其中男性预期寿命为72.38岁，女性为77.37岁（参见表5-14）。

表5-14　中国平均预期寿命水平的变化　（单位：岁）

(www.daowen.com)

资料来源：国家统计局官方网站（www.stats.gov.cn），历年人口普查，经整理。

以现行的退休年龄来看，男性在60岁退休时平均余命为12.38岁（约149个月），与计发月数139存在约10个月的“缺口”；女干部在55岁退休时平均余命是22.37岁（约268个月），与计发月数170存在98个月的“缺口”；女工人在50岁退休时平均余命是27.37岁（约328个月），与计发月数195存在133个月“缺口”，即使女性在60岁退休，其余命为17.37（约208个月），仍存在69个月的“缺口”（参见表5-15）。

表5-15　计发月数与退休时平均余命的“缺口”

由于男性和女性预期寿命与退休年龄的不同，如果采取同样的计发月数标准，显然有失“精算公平”，本章考虑性别因素，在不同的利率水平下测算不同退休年龄个人账户的计发月数（参见表5-16）。由结果可知，性别是决定计发月数的重要因素，男性、女性在进入年龄相同、退休年龄相同的情况下，计发月数存在显著差异，尤其是在低利率情况下。在高利率时期，利率因素将超越性别因素对精算折现因子影响更显著，男性女性的计发月数差距也因此缩小。

表5-16　考虑性别与利率因素的计发月数