在牛市中，股民从A股获利的方法很多。本章给出了投资者在牛市中A股操作的策略及选股方法，提醒投资者切忌牛市赔钱的六个习惯，建议投资者长波段操作大牛股。

�� 牛市中A股操作策略

牛市也称多头市场，指证券市场行情普遍看涨，延续时间较长的大升市。也就是说，股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨称为牛市。

形成牛市的因素很多，主要包括以下几个方面：一是经济因素。股份企业赢利增多、经济处于繁荣时期、利率下降、新兴产业发展、温和的通货膨胀等，都可能推动股市价格上涨。

二是政治因素。政府政策、法令颁行或发生了突变的政治事件，都可引起股票价格上涨。

三是股票市场本身的因素。如发行抢购风潮、投机者的卖空交易、大户大量购进股票都可引发牛市。

针对牛市的成因和特点，A股的操作策略主要应把握以下几点：其一，在牛市行情一旦爆发，大资金蜂拥而入时，必须敢于重仓跟进。

相比之下，那些仍然采用三分之一仓位或半仓操作者，斩获肯定有限。

其二，一旦重仓介入，就要坚定持股，不要稍有振荡或稍有获利，即抛股走人，不能摆脱熊市中的“五分钱万岁”思维。

其三，在牛市中进行A股操作，必须敢追领涨股。不怕连涨三个涨停板，只怕你不敢在涨停板上排队。

其四，牛市操作，强者恒强。不能孤立等待回档再介入，而是顺应时势，该追的坚决追，该观望时则观望。

其五，认清涨停板的特殊形态。在牛市中，技术指标大多处于“失灵”状态。涨了还涨，连涨近10个涨停板的情况并不少见。

其六，在牛市操作中，散户要完成“我是主力”的角色换位，揣摸预测大资金的动向。不能仍站在小散户的立场上，为打一点小小的差价而忙碌。

其七，在牛市操作中，个股都有机会，不可见异思迁，频追热点，结果顾此失彼，赚指数不赚钱。

其八，在牛市操作中，人气是股价的翅膀，人气越旺，股价越高。分析太理性，常用市盈率做选股标准的，往往抓不到大黑马。

其九，牛市的热点多，转换快，一天几十个涨停板是正常现象，领涨股不翻番，坚决不松手。

其十，牛市操作升幅大而快，正所谓“一天等于两个月”，不轻言见顶，不轻言调整。

�� 切忌牛市赔钱六习惯

在牛市中，为什么还会有很多股民仍旧亏损或收益不理想呢？他们哪方面出了问题？总结起来共有如下六个习惯，投资者应该切忌：第一条，炒股的目的不现实，没有任何风险概念。

80%的股民都是做着发财梦进入股市的。某某在扯着嗓门喊：“隔壁张大妈昨天赚了8000块，楼上的小李子不到一年的工夫就赚了10多万啊，下半年还要买车啊，大哥你还等什么啊？”因受这样怂恿而炒股的股民几乎不相信或者根本没有认知证券市场还有“风险”二字。股市的风险和收益是共存的，把股市当成了提款机，真是像一场闹剧，剧中主角连剧情还不知道就开演了。

第二条，市场信息不对称。

信息具有时效性，散户获得的信息只局限于市场公告和媒体，如电视、报纸上，因此在时间上或多或少都会有延迟，这样的结果就有可能错过最好的入市时机。如某一时期曾被爆炒的高送配题材的概念股，等到散户看到公告时股价已经高高在上了，再买入的成本已经大大提高，而风险也随之加大了。

第三条，对财富增长模式没有概念，没有正确的资金管理理念。

一夜暴富的思想冲晕了散户的头脑，而巨大的市场价格波动风险或一次熊市就会使其投资信心丧失殆尽，这都是因为理念不正确造成的。赚时仓轻，赔时仓重的模式是必然失败的。这是在牛市当中的例子，在熊市当中，如果投资10万元一年亏损50%，就剩下5万元，而5万元一年赚50%却只有2.5元万，同等幅度的行情，亏一年却要两年来捞本，这更是赔钱的模式。

成功的交易者是深谙资金管理之道的，设定一个投资回报率，保证本金不损失才是明智之举，每年稳定赚30%使巴菲特成为全世界的金融巨富，这就是活生生的例子。

第四条，不具备准确识别时机的能力。(www.daowen.com)

对经济环境、价值快速提升的行业没有感觉，这一点就会把最好股票的投资机会错过。如房地产、金融、有色金属、能源煤炭等类型上市企业的股票每次回调时都是最好的介入时机。炒股票的诀窍一句话就可以概括：找被低估优良企业的股票买入并长期持有，直到持有的条件不存在时再卖出它。

用基本面选择股票，用技术分析找出吸筹、加仓、洗盘点进场是完美的组合。

第五条，贪婪、无知并心存侥幸。

陷入频繁的追涨杀跌交易当中，像接力赛一样，股价被一茬接一茬勇敢的股民推得一波比一波更高，每个股民都会认为自己不是最后接棒的那个人，为了那百分之几的短线收益却有可能遭遇头部的厄运，孰不知贪婪的黄粱美梦还没有醒时就被套牢了，翘首仰望令人咋舌感叹，恶庄股的顶就是以这种方式形成的。不提频繁交易产生的交易成本，却要面对多次赢利会被最终一次暴跌行情吞食的可能，如果出逃不及时，还可能出现狂蚀本金的结果，那时会表现出惶惶不可度日、恐惧世界末日来临的状态，促使其在几乎最底部采取斩仓出局的无理智行为，正所谓“千日打柴一日烧”！

低价股票在视觉和心理上给人的感觉是安全的，但这都是表层的感观因素。有些股民朋友一打开交易软件资产一项，显示出的是一大堆三线股票，这些垃圾股的投资回报率远远低于大盘。企业未来的业绩增长稳定、经营前景光明、行业景气度处在旺盛发展期，那么该企业股票的价格也必定是一路上扬。所以结论是资产不良的企业股价虽低但并不一定安全，而资产优良的企业其股价高但却是最安全的投资对象，如中国船舶和一些ST的个股就成了鲜明的对比。

侥幸心理会使散户作出毫无依据的判断，总是感觉下跌的股票还能涨回来，会把一些希望寄托在搜肠刮肚找来的所谓利多消息上。浪子回头确实是金不换，快刀斩乱麻是最好的解决问题的方式，改造一个企业比改造一个人还要难。

第六条，没有主见，任凭蛊惑。

很大一部分的股评都是黑嘴，他们本身并不交易股票。他们不管牛市还是熊市，无论刮风下雨，每天吃完晚饭后就得编写一套说辞去电视、电台向股民推荐马上要拉N个涨停板的股票，为什么？答案是掩护主力出货，吸引散户买单；吸收会员交纳会员费；卖出七拼八凑的所谓“宝典”资料。他们是榨取散户最后一滴血的寄生虫，只要你接上了他们的电话，就会有什么“保证你解套”、“10倍的大黑马”了，直至股民拱手把钱交给他们时，马上来个360度的大转体。股民亏损时，他们就会以各种名义来推卸责任。

�� 长波段操作大牛股

每一个阶段，市场主流投资与投机理念不同，资金涌动方式不同，都会影响到个股操作方式的变化。牛股三年才能走完的行情一年走完成为一种常态。那些任凭大盘怎么走，自己走独立行情的牛股景观今天已难得一见。

对于在一波大行情中走到透支股价地步的品种，要出击它，仅在盘中高抛低吸，或者是行情中级调整时，暂时站出来，行情一走稳，马上重新上车，是最佳选择。

长波段操作大牛股，要求投资者在你的投资字典里删掉那个“卖”字，但前提是这只股票是独一无二的。独一无二的股票就是大牛股。满足这一条件需要从以下几个方面着手：

第一，垄断优势。

经济学上“垄断”的含义，是指单一的出卖人或少数几个出卖人控制着某一个行业的生产或销售，也就是“独家生意”。我们在市场上经常能发现，80%的市场和利润被两至三家最大的生产组织所拥有。国际银行信用卡大部分必须通过万事达或维萨两家国际组织的网络；世界上的碳酸性饮料的市场基本上就被可口可乐和百事可乐所垄断。

第二，资源优势。

资源就是与人类社会发展有关的、能被利用来产生使用价值并影响劳动生产率的诸要素。很多公司都拥有各自的资源。资源的关键在于稀缺，按照稀缺的程度可以分成不同的等级。比如江西铜业拥有铜矿，但却还不具备独占的优势，由于很多铜业公司也有铜矿，不能算是最高等级。中国石油的等级就要高一些，南非的黄金钻石等级更高一些，而盐湖钾肥所拥有的钾盐矿，则占全国总量的近90%，这种资源的优势就具有独一无二的性质。又比如离开了茅台镇就生产不了茅台酒，那么茅台酒厂资源优势就具有独占性质。

第三，品牌优势。

有品牌的企业很多，有了品牌并不等于有了独一无二的优势。品牌优势的独一无二简单地说就是要强大，强大到行业第一。茅台号称国酒，同仁堂号称国药，这就是品牌优势。这种优势也是巴菲特的最爱，他称之为消费独占。

第四，能力技术优势。

能力技术优势也就是大家讲得最多的核心竞争力。能力指的是公司团队在决策、研发、生产、管理、营销等方面的技能，比如万科公司，它在品牌强大之前，主要是管理团队极为优秀，能力太强，堪称地产界第一。烟台万华的MDI制造技术独家拥有。微软的技术优势简直是世界老大，任何软件产品不适用WINDOWS系统，你就麻烦了。

第五，政策优势。

政策优势主要是指政府为加强相关产业的战略位置，制定有利于发展的行业政策与法规，使相关产业形成某种具有限制意义的优势。云南白药、片仔癀、马应龙三个公司的产品被列为国家一类中药保护品种，在很长时间内别人都不能生产，甚至也不能叫这个名字；茅台镇上也有别的酒厂，但只有茅台酒厂的酒才能叫茅台这个名字。

第六，行业优势。

行业分析是投资者作出投资抉择很重要的一步，有时甚至是投资成功的先决条件。有些行业牛股成群，投资的赢面高；有些行业却牛股稀少，投资获胜的概率低。这是由于基本面确实如此，有些行业就是有先天优势，有些行业注定要吃亏。有些行业就是稳定增长，没有周期性，比如食品饮料业；有些行业就是门槛高，大部分企业进不来，比如航天业；有些行业就是有提价能力，不会你杀价我也杀价，比如奢侈品行业；有些行业的产品就是不怕积压，甚至越积压越值钱，比如白酒、葡萄酒；有些行业就是集中度高，它们的优势就是竞争对手少，比如银行业、保险业，更不要说交易所和银行卡国际组织。有专家喜欢用行业利润永远趋向均匀化的经济学理论参与辩论，意思是当一个行业拥有暴利的时候必然会引起更多的人和企业进入，从而带来行业利润最后均匀化。其实这只是一般而论，很多情况并不如此，由于行业壁垒是客观存在的。

当然，拥有其中一种独一无二的竞争优势，还不能构成买入这家公司股票的充分条件。有了其中一种独一无二的竞争优势就有了关注的前提。接下来要考虑的是这种优势能不能形成极强的赢利能力。比如自来水、电力、燃气、桥梁、高速公路、铁路等公用事业公司，虽然具有明显的垄断优势，可是价格受管制，没有自主定价权，能赚大钱的不多。很多公司拥有资源优势，但当国际商品资源价格处于低潮时，它也是一筹莫展。我们投资股票，最重要的一点就是看它有没有良好的收益，所有的优势最终也还得落实在收益上。