保险公司投资医疗机构有两种方式：一种是直接投资并拥有医疗机构，即保险公司设立自己的医疗机构；一种是通过投资参股现有的医疗机构，通过股权上的合作关系进一步深化双方的合作内容和经营深度。

（一）大型保险公司——设立自己的医疗机构

由于医疗机构的运作具有独特的专业性和复杂性，保险公司如果没有很强的经营医疗机构的经验以及雄厚资金，在经营过程中会产生很多风险和阻力。因此，需要具备丰富的经营医疗机构的经验保险公司可以采取这种模式介入管理式医疗。建议大型保险公司采用直接投资拥有医疗机构这种方式进入医疗产业。

从控制医疗成本方面，大型保险公司可以采用以下几种方式：

第一，按病种付费的方式。按病种付费就是指承保人或者其他第三方参考历史数据，并请相关的医疗专家一起完善针对某一疾病的诊疗过程，研究这一过程中所需的医疗服务并评估其价格，然后以此为基础去寻找相应的医疗服务提供者并与之签订契约。当投保人因患某种疾病到指定的医疗服务提供者处接受治疗后，保险商根据事前约定按投保人所患疾病进行支付。按病种付费的模式，迫使医护人员不断提高业务水平，探索更为低廉有效的治疗方法，以确保医疗服务提供方的经济效益，进而控制了总体的医疗费用。这种方式需要保险公司投入大量人力物力寻求相关医疗专业人才和医疗服务机构，适合大型保险公司。

第二，强调预防的健康管理机制。从承保者的角度来讲，自然希望投保者都可以保持健康，尽量减少医疗服务消费，降低其运营成本。因此，管理式医疗的承保者要把工作的重点放在预防保健服务上。这就需要大量的健康监控项目和预防保健措施，适宜大型保险公司。

第三，服务利用控制。管理式医疗保险更加强调事前的恰当性审查，需要保险公司提供住院核准、术前核准、数据库分析、出院计划以及事后审查等一系列服务，因而适宜大型保险公司。

（二）中小型保险公司——投资参股现有的医疗机构

通过控股与医疗机构合作的模式要比保险公司自己投资建立医疗机构的模式更容易实现控制医疗风险的目的。因此，控股现有医疗机构并与其深入合作的模式将成为中小型保险公司最具操作性和战略性的投资选择。

1.入股集团化公立医院

欧美等发达国家医院产业的发展历程是：几家大型的医院不断地并购或新建医院，扩大规模，实现集团化。医院集团化可以避免医疗资源的重复购置，有效地降低了医疗成本，医院管理机构的重新优化组合，提高了医院工作效率和管理水平。我国的公立医院也开始了集团化发展的道路，具有代表性的是北大系医院集团、北京同仁医院集团、上海仁济医院集团、上海瑞金医院集团等。

中小型保险公司入股集团化公立医院，成为其战略投资者。双方不仅可以在业务领域深入合作，建立保险公司、医疗机构、客户三方良好的信任关系，更加优化保险产品和提高保险公司收益率；同时保险公司也能利用集团化公立医院的美誉度和知名度提升自身品牌价值。

集团化公立医院自身实力较强，对于资金需求并不是十分迫切。同时，集团化公立医院改革涉及多方部门，股权结构相对复杂，参股门槛较高。作为优质资源，各方资金对其竞争十分激烈。对于集团化公立医院的投资需要长期研究和反复沟通，投资机会较为稀缺，只能长期关注，等待时机。

2.参与地方公立医院改革(www.daowen.com)

中小型保险公司入股地方公立医院改革可以采取股权投资的方式。

投资模式可以借鉴平安入驻龙岗中医院模式，保险公司以战略投资者身份，通过现金增资、托管、租赁等方式投资地方公立医院，全权负责医院的日常经营管理。股权投资地方公立医院模式所需资金相对较小，保险公司利用较少资金便可和医院形成战略合作关系。双方深化业务合作，形成利益共同体，利益共享、风险共担。同时对于地方性资源，资本竞争较小，医院改革涉及部门相对容易沟通，股权结构相对简单，投资控股模式比较容易实现。

值得注意的是，地方公立医院作为地方性资源，影响力和盈利能力相对较小，目前很难形成规模效应。保险公司对待地方公立医院改革，应针对各地具体情况针对性研究分析。

3.入股专科连锁医院

我国连锁的民营专科医院集中在美容整形、眼科、口腔科和妇科等领域。作为公立医院的有效补充，连锁的民营专科医院将某一专科治疗领域做深做精，同时发挥了比公立医院更好的服务质量、较低的治疗费用等优势，在细分的专科治疗领域建立了自己的品牌，依靠着自己的品牌和管理质量迅速扩张。

民营专科连锁医院股权结构简单，且民营专科连锁医院由于扩张需要对资金要求相对较大，险资相对容易进入。保险公司和民营连锁医院的股权合作可以作为其投资医疗行业的有效补充，帮助保险公司建立更完善的健康管理体系，更有效控制健康风险的同时为客户提供更好的服务。同时，民营连锁专科医院属于营利性医院，在良好的商业模式和管理模式下，医院以最大化利润为目标，最终能产生较高的利润。保险公司作为股权所有人能得到很好的投资收益。优质民营专科连锁医院资源较少，资本竞争激烈，保险公司需理性评估投资风险和收益。

4.费用控制制度

第一，按人头付费的支付制度。按人头付费指的是承保人或者其他第三方与医疗服务提供者经协商达成一致，由保险商预付给医疗服务提供者一定的费用，在一定的时间段内，指定数量的投保人无论从该医疗服务提供者处接受了多少医疗服务都不再支付额外费用。由于是预先支付一定的费用且不再追加，这就迫使医疗服务提供方必须要加强对医疗成本的控制，防止医疗服务过度消费的情况出现，从而达到了控制医疗成本的目的。

此外，承保者通常还会设置一部分预留费用作为经济奖励，如果医疗服务提供者所提供的服务达到了预先规定的质量要求，并且没有超过已经支付的预算，则可以得到这一部分费用作为奖励，反之，则从预留费用里扣除超过预算的部分。通过这一制度，可以进一步引导医疗服务提供者完善其医疗过程，在保证质量的前提下有效地控制医疗成本的上升。

第二，转诊制度。所谓的转诊制度就是指承保人会为投保人指定一位初级疾病诊疗医师，当投保人感觉不舒服的时候需要先到这位初级疾病诊疗师处接受治疗，如果疾病较为复杂，超出了承保人与该医师的约定范围，则投保人会被转往指定的专科医师处接受治疗。

转诊制度强调分工及效率，常见疾病由初级诊疗医师也就是全科医生进行治疗，而一旦全科医生无法治疗则转诊到专科医生处，这就大大提高了医生的效率，实现了病人的合理分流，以防止病人一窝蜂地涌向专科医生或者大型医院造成医疗资源的配置不当，最大程度地做到专才专用，人尽其才。

以上两种费用控制制度不仅适合中小保险公司，大型保险公司同样适宜。

保险公司不论用哪种方式投资医疗机构，不论是直接投资还是股权合作，双方都要确立合作互信的关系，并且明确这种战略合作关系的具体含义。这样，保险公司才能通过投资实现与医疗机构的较强战略化合作，保险公司和医疗机构建立风险共担、利益共享的机制，通过对医疗行为的管控和约束，实现双方利益的整合与趋同，最终达到控制和降低医疗风险的目的。一旦医疗风险得到控制或降低，相应的保险费率和赔付率都会降低，保险公司会实现保险产品的经营利润；同时，老年人所享受到的医疗服务的水平大为提高，最为关心的医疗费用也逐步降低。因此，养老产业中能够整合医疗资源、护理资源的保险机构显然具有更大的优势。