美国将SRI的代表性方法分为三类：社会屏障筛选（social screening）、股东主张、地方自治团体的投资。Screening有“帘子”或“筛”的含义，在投资中使用该词的含义是通过帘子过滤水去除不纯物质，即从众多的股票和债券中只选取应该投资的企业。通常的投资决策都是基于利润率和成长性等来作选择，这被称为财务筛选。而社会屏障筛选是从应对环境问题和社会问题的视角来选择投资的对象企业。

筛选又分为否定筛选（negative screening）和肯定筛选（positive screening）两种。否定筛选是将涉及烟草、酒、赌博等特殊业种的企业从投资对象中排除出去，肯定筛选是对企业在环境问题和员工问题等方面的措施进行评价，将评价低的企业排除在投资对象外，而对评价高的企业采取积极的投资措施。

表11-1是SRI型投资信托所采用的主要的筛选明细表。从采用筛选的基金资产总额来看，绝大多数都将烟草、酒类等企业排除在外，而环境问题则是关注的主要主题。

表11-1　美国SRI型投资信托所采用的筛选明细

续表

(www.daowen.com)

出处：Social Investment Forum，2005 Report on Socially Responsible Investing Trend in the United States，2006，p.8，SIF.

筛选的评价标准称为社会标准。表11-2是美国有代表性的SRI调查公司KLD[目前已被收购，更名为MSCI（Morgan Stanley Capital International）]与环境问题有关的社会指标。这些相关指标，是以企业的环境报告书、有毒物质排放清单（TRI，参见第8章）等政府公开的数据库和对各个企业的访谈和问卷调查等作为数据来源，并对结果进行综合而选定的。

这些处理方法的大框架是多数SRI调查机构所共有的，但个别调查机构会分别根据企业的具体情况而选取不同的社会指标。比如有对个别环境问题采取措施而将其成果置于考察重点的案例，也有将整体的经营理念和管理体制作为焦点的案例。结果评价采用综合方法，通过分值赋予权重计算出总分值，通过一定的处理方法而得出简明易懂的结果，这也是各调查机构所独有的方法。

当然，在实际运用中，不仅仅是社会指标筛选，还会结合财务指标筛选，被低估的股票价格、买卖时机等因素综合考虑。

表11-2　KLD公司与环境问题相关的社会指标

出处：KLD公司主页（http：//www.kld.com/research/ratings_indicators.html，截至本书初版时点）。