2016年政府工作报告提出财政赤字率提高到3%，首次触碰欧盟所谓“3%的国际警戒线”。自中国的机关事业单位基本养老保险与企业职工基本养老保险制度实行并轨，政府高度关注财政负担，社会舆论也广泛关心财政承受能力。2014年城镇职工基本养老保险个人账户累计记账额达到40 974亿元，远高于2014年城镇职工基本养老保险基金累计结余额9 174亿元。也就是说，即使将城镇职工基本养老保险基金积累的所有资金填补个人账户，个人账户仍存在大额亏空^[5]。自1997年建立统一的企业职工基本养老保险制度以来，个人账户“空账”、基金收不抵支、养老金替代率低等问题不断引起学界讨论和社会议论，而人口寿命的延长进一步加重了未来个人账户养老金的支付负担。那么，企业职工基本养老保险个人账户养老金的财政负担究竟指的是什么？个人账户养老金到底会给财政带来多大的负担？现行养老金替代率究竟是多少？利用精算方法测算养老保险的收支情况，明确个人账户养老金未来支出及财政负担，有利于分析个人账户养老金的长期财务状况，便于发现潜在风险、制定财务可持续的保证公平性的政策方案。

以往学者对个人账户养老金测算的研究主要集中于个人账户收支平衡和支付能力的分析。邱菀华和高建伟（2012）建立养老金给付的精算模型，认为现行政策中个人账户养老金发放标准偏高。张勇（2007）构建精算模型分析了个人账户支付能力，认为长期内个人账户不具有财务可持续性。周渭兵（2009）认为现行基本养老保险利率制度使个人账户存在收不抵支的风险，提高个人账户收益率有利于实现个人账户基金收支平衡、提高退休人员待遇水平。曾益（2013）等分职工类别建立精算模型，分析了不同延迟退休方案下个人账户养老金财政补助变动情况，认为延迟退休只能短时期降低政府补助。金赟（2014）通过构建精算模型对个人账户未来每期收支情况进行了测算，认为虽然未来10年个人账户具有财务可持续性，但做实比例较低。以往关于个人账户的研究还存在一定局限性。首先，这些研究多是针对个人账户当期或未来某个时点的收支情况进行分析，缺少对个人账户养老金财政负担的研究。其次，在以往的测算研究中计算式的出现比较突然，缺少引入过程，算式比较抽象，不便思考。最后，我国经济进入“新常态”后经济系列因素已改变，测算个人账户收支的基准精算假设应符合这些新变化。(www.daowen.com)

本书基于企业职工基本养老保险制度和养老金测算的平行四边形框架，充分考虑各年龄参保人群适用的养老金计发方式，针对不同参保人群建立未来个人账户养老金支出、财政负担及替代率的精算模型，形象地展现参保人员退休期养老金领取及存在的超支情况，列式更为直观，便于理解。另外，通过养老金与缴费工资间的关系及人口的性别年龄分布计算出工龄工资增长率，提高了测算精度。本书以一种形象的方式来测算个人账户养老金财政负担和替代率，并分析个人账户养老金财政负担、替代率对主要影响因素的敏感程度，提出相关的政策建议。