RSI指标顶部及M顶形态解析与应用

时间：2023-07-23 理论教育 版权反馈

【摘要】：RSI指标与K线相似，在其运行至顶部区域时，由于股价的震荡会形成某些经典的顶部形态。RSI指标向下跌破该颈线位，才能视为RSI指标M顶形态正式构筑完成。RSI指标出现M顶形态，说明股价上升趋势可能会发生转向。

RSI指标顶部及M顶形态解析与应用

RSI指标与K线相似，在其运行至顶部区域时，由于股价的震荡会形成某些经典的顶部形态。

1.RSI指标顶部的形成

RSI指标会先于股价出现上升或下跌走势。RSI指标运行至超买区域或接近超买区域时，多方力量很可能随时由强转弱，此后，由于多方力量无法持续增强，RSI指标线就会出现回落迹象，而此时股价可能还会因为惯性的作用继续上攻一段时间，也就是说，RSI指标很可能会先于股价形成顶部。RSI指标的顶部形态，其实就是提醒投资者可能到来的行情反转。

RSI指标形成顶部时，要注意以下四点：

第一，RSI指标随着股价的上涨已经越过或接近80线，这意味着多方力量即将衰竭。此时，投资者应密切关注该股其后的走势。

第二，RSI指标进入80线后形成顶部形态时，并不意味着股价会立即下行，而要等到股价开始下跌后再执行卖出操作。

第三，RSI指标线不再继续上升，而是出现了明显拐头向下走势，这说明多空双方力量对比的一次转变，也说明多方力量开始呈现明显的不足。此时，若RSI指标跌破80线，则更可增大股价下跌的概率。

第四，随着RSI指标顶部的出现，股价出现了回调或盘整走势。

如图5-11所示，海峡股份的股价在2018年年初启动了一波快速上涨行情。随着股价的上升，RSI指标也快速上升。

图5-11 海峡股份（002320）RSI指标走势图

2018年1月16日，该股股价开始启动一波快速上攻行情，与此同时，RSI指标进入超买区域，这说明RSI开始进入顶部区域，未来股价有下跌风险。

其后，该股股价经过几个交易日的上攻后，出现上攻乏力迹象。RSI指标也出现疲态，这说明RSI指标开始形成顶部形态，未来股价走弱的概率很大。

从该股的K线图中可以看出，自1月29日，该股触及高点回落后，RSI指标同步跌破了80线，这说明RSI指标顶部形态正式成立。投资者应执行卖出操作。

2.RSI指标M顶形态

RSI指标在顶部震荡过程中，可能会形成各种典型的顶部形态，其中以M顶形态、头肩顶形态、三重顶形态最为典型。这里以M顶为例进行介绍。

RSI指标随着股价的上升而向上运行一段时间后进入顶部区域，且在顶部区域震荡过程中形成了两个明显的价格高峰，且两个高峰的最高点大致处于同一价位上，形状就像是一个英文字母M，如图5-12所示。

RSI指标的M顶的形成经历了这样的过程：RSI指标随着股价上涨到一定的点位水平后，上涨动能开始不足，由于股价太高，持币的投资者不愿入场，而一些持股的投资者开始尝试兑现利润，因而股价出现技术性调整，RSI指标随着走低，形成了第一个高峰。但跌到一定幅度之后，继续看好后市的投资者及时入场接盘，前期卖出的投资者也入场补仓，之后股价再次上涨，RSI指标随之走高。RSI指标再次上涨到上次高点附近时再次出现上涨动能不足的情况；此后股价重新开始下跌，引出更多的抛盘，股价跌破了前一次回调的低点，RSI指标随之回落，形成了第二个高峰。(www.daowen.com)

图5-12 RSI指标M顶

通过第一个回调低点，画一条水平直线，就得到了RSI指标M顶的颈线。RSI指标向下跌破该颈线位，才能视为RSI指标M顶形态正式构筑完成。

RSI指标出现M顶形态，说明股价上升趋势可能会发生转向。投资者在交易实战中还要注意以下四点：

第一，RSI指标在形成M顶的过程中，若顶部的高点位于80线上方，则意味着股价可能会随着RSI指标出现走低态势。

第二，RSI指标在形成M顶的过程中，股价的运行可能出现这样三种情况：其一，RSI指标形成第二个顶部时，股价并未到达前一高点即已回落，这是由于股价在第二次筑顶时，股价未涨至较高价位，就被急于抛售的卖盘打压回落；其二，RSI指标形成M顶时，股价同步形成了M顶，这说明股价与动能走势相吻合，若股价与RSI指标同步形成M顶，则当股价与RSI指标同步跌破颈线时，未来下跌的概率更大；其三，RSI指标形成第二个顶部时，且第二个顶略低于第一个顶，而股价突破了前期高点，这就形成了一种顶背离形态，预示着股价在未来的某一时段将启动下跌走势，投资者应密切关注盘面变化，可不急于卖出股票。

第三，RSI指标形成M顶后，若股价回落，RSI指标向下跌破M顶的颈线位置时，投资者可考虑部分出货；一旦RSI指标跌破50线，则应清仓。

第四，RSI指标在M顶形成过程中，有时会有多于两个顶的形态出现，但是，也可按照M顶的原则进行分析，如图5-13所示。