《商业银行法》规定，银行不能直接进行股权投资。一些很有潜力的科技项目，银行想放贷，却因企业不能满足放贷条件，银行不能享受企业科技成果带来的收益。逐利也是商业银行的本性，在这种情况下，近年来，国内多家银行已尝试“选择性贷款”，即“贷款+认股期权”，商业银行在提供贷款时，另行签署一份期权协议，约定商业银行在未来一段时间，有权授权第三方以约定价格认购企业股权。认股权由银行指定机构行使，一般为银行合作过的PE或VC。这是曲线“投贷联动”模式，与日本及美国真正“投贷联动”有较大的差别。在“选择性贷款”的基础上，上海商业银行开创了“投贷保”联动创新模式，推出了“投贷宝”“融合”等针对科技型中小企业的标准化“投贷保”联动产品，即商业银行与风险投资和担保公司合作，根据科技型中小企业的实际资金需求和融资方式偏好，确定股权融资和银行贷款配置比例，通过标准化、流程化的运作方式共同为中小企业提供“投资+贷款+担保”等综合金融服务。下面以浦发硅谷银行一起“投贷保”联动模式的案例进行说明。2014年5月，浦东银行向上海杨浦区两家科技型企业上海天跃科技股份有限公司和上海四方锅炉有限公司分别提供1500万元、800万元两年期贷款，同时，硅谷银行旗下的盛维资本管理的基金也分别进行了1600万元和1250万元的股权投资。浦东银行承担15%的贷款风险，85%的余额风险由上海创业接力融资担保公司进行担保。同时，还由硅谷银行所投资的浙江中新力合融资担保公司对上述业务进行50%的再担保。在这两起“投贷保”联动的运作中，核心主体是浦发硅谷银行。浦发硅谷银行借鉴了美国硅谷银行信贷模式，设计了特别的“3+1”模式。所谓“3”是指构成债权的三方主体，即风控方、贷款方和担保方。这两起融资案真正操作方浦发硅谷银行，负责为融资企业提供投融资咨询服务，进行风控管理，贷前审查、贷款结构设计和贷后管理，协调与其他主体的关系，成为风控方；贷款发放方是浦发硅谷银行的股东浦东银行；贷款担保方及再担保方，即上海创业接力融资担保公司和硅谷银行所投资的浙江中新力合融资担保公司。

风控方、贷款方、担保方这三方构成了债权融资，所谓“1”是风险投资，在这两起案例中，都由硅谷银行旗下的盛维资本管理的基金同步跟进。浦东银行、硅谷银行都是浦发硅谷银行的股东方，在它们一贷一投中，浦发硅谷银行实现了“投资—贷款—担保”联动模式。在放贷的过程中，风控方、贷款方、担保方、投资方互为关联方，有共同利益，在分工细化的基础上，有效地分散了风险，成功地规避了银行不能参股企业的政策限制。在这种模式中，民间资本通过商业银行及银行持股的担保公司、风险投资公司进入科技型企业。目前，国内有小部分国有银行和股份银行有自己的创投公司，如光大银行、招商银行等。但银行贷款与旗下创投公司股权投资同步的案例仍较少，一般只是认股权（选择权）的代持。所以，这一模式还有待内资银行学习。(www.daowen.com)