最后吞没形态在国内的书籍中介绍相对较少，但该形态对交易具有重要的指导意义，是一组需要投资者高度关注的K线组合形态。最后吞没形态按先前的趋势为标准可以划分为两类——最后向上吞没形态和最后向下吞没形态。最后向上吞没形态出现在上升趋势中，属于见顶信号；最后向下吞没形态出现在下降趋势中，属于见底信号。接下来我们将分别介绍这两种蜡烛线的组合形态。

最后向上吞没形态具有以下特征：

（1）先前的趋势为上升趋势。

（2）该形态由两根蜡烛线组成，前一蜡烛线为阴线，后一蜡烛线为阳线且实体幅度较大。

（3）后一阳线实体幅度全部吞没了前一阴线实体幅度。

最后向上吞没形态出现在上升趋势中，行情在上升趋势运行中向下回调形成阴线，随后行情没有继续下跌，而是一根阳线向上冲击，该阳线实体幅度吞没了前一阴线实体的幅度，并且该阳线收盘价基本收在前期高点。这一形态虽然从短线看上升力量仍较强，但其很有可能是多头力量的最后一击，因为由于先前的上升趋势已经经过长途奔袭，多头力量释放得较为充分，在回调不充分的情况下，行情再次展开向上并直接触及前高附近，此根阳线很有可能是多头力量的“回光返照”，行情接下来有较大的可能进入震荡调整或发生反转。该形态需要有后续蜡烛线的验证，如在最后向上吞没形态后出现一根阴线（该阴线与前一根阳线实际上又可能组成孕线、乌云盖顶或向下吞没形态）。如图2-27所示，行情先前处于上升趋势中，一波上涨—调整—再上涨，然而在高位向下调整不多的情况下，一根阳线向上吞没了前一阴线组成最后向上吞没形态。该形态出现后投资者切不可追涨行情，主观认为行情会再次大幅拉升。事实上由于先前已经是一波幅度较大的上涨，多头力量得到了较好的释放，然而在调整不足的情况下多头力量最后一搏向上拉升到前期高点附近——多头力量基本耗尽。此时行情极有可能发生反转或进入震荡调整阶段，而不是再次大幅拉升。可以看出随后一根巨幅的阴线验证了该形态，行情发生反转。不是所有的行情中最后向上吞没形态都如本例中这样立竿见影，但当投资者在交易中观察到该形态时一定要引起重视，避免追涨杀跌。

图2-27 最后向上吞没形态(www.daowen.com)

最后向下吞没形态具有以下特征：

（1）先前的趋势为下降趋势。

（2）该形态由两根蜡烛线组成，前一蜡烛线为阳线，后一蜡烛线为阴线且实体幅度较大。

（3）后一阴线实体幅度全部吞没了前一阳线实体幅度。

最后向下吞没形态出现在下降趋势中，行情在下降趋势运行中向上回调形成阳线，随后行情没有继续向上有更多回调，而是一根阴线向下，该阴线实体幅度吞没了前一阳线实体的幅度，并且该阴线收盘价基本收在前期低点，即该小幅回调起始点附近。这一形态虽然从短线看上升力量仍较弱，但其很有可能是空头力量的最后一击，因为由于先前的下降趋势已经经过长途奔袭，空头力量释放得较为充分，在回调不充分的情况下，行情再次展开向下跌破的概率较低，此根阴线很有可能是空头力量的最后一搏，行情接下来有较大的可能企稳进入震荡调整或发生反转。该形态需要有后续K线的验证，如在最后向下吞没形态后出现一根阳线（该阳线与前一根阴线实际上又可能组成孕线、刺透形态或向上吞没形态）。如图2-28所示，先前市场是一段很好的下降趋势，随着行情的发展市场开始向上回调，然而在回调不足的情况下，一根坚决的大阴线直接跌到前期低点附近，阴线实体幅度吞没了前一阳线实体幅度组成最后向下吞没形态。此时投资者千万不要主观认为行情又会再次展开大幅下跌而介入空头——这样做风险极大。从图2-28中可以看出在该形态出现后，市场并没有继续下跌而是出现企稳，行情开始震荡上行。

图2-28 最后向下吞没形态