建安二十四年，刘备大将关羽领兵对襄樊发动进攻。这时，曹仁在庞德的协助下驻守樊城。关羽很快渡过汉水想先拿下樊城。曹操得知关羽进攻樊城的消息，便派左将军于禁率兵来支援曹仁。曹仁让于禁和庞德率领七队人马在樊城以北安营屯驻与樊城互相呼应。

这时汝南太守满宠协助曹仁守樊城，成为曹仁的参谋。满宠建议曹仁采取坚守不战的方针。正在双方相持不下的时候，襄樊地区一连下了十多天大雨，汉水暴涨，溢出堤外，平地水深数丈，樊城被洪水包围。驻守城北的于禁、庞德等七军屯营被水淹没，于禁等只得率领将士到高阜之处避水。关羽趁涨大水之机，安排好船只，自己乘坐大战船率领水军猛攻曹军，于禁被逼得无路可退率众投降。关羽把于禁送回江陵关在大牢里，将其部众收编为自己的军队。

庞德和部将董超、董衡等带领一部分士兵避水到一个河堤上，关羽又率领水军向他们围攻，命弓箭手向河堤上射箭，庞德手下的士兵死伤不少。这时庞德披着铠甲，拿着弓箭回射，箭无虚发，关羽军也被射死一些。董衡和董超想要投降，庞德骂他俩没骨气，拔敛把他俩砍死在堤上。庞德的箭用完了便叫士兵们用短兵器进行搏斗。从早晨一直战到中午，身边的将士或死或降。庞德对身边的将士说：“我听说良将不会为了怕死而逃命，烈士不会为了活命而失节。今天就是我死的日子了。”

最后，庞德带着三个士卒，从蜀军士兵手中抢了一只小船，想逃到樊城去，不料一个浪头袭来把小船揿翻了。庞德掉在水里抱着木板漂浮着，关羽的水军赶上来把他活捉了。

早在曹操安排庞德对付关羽之初，曹军之中有人议论说，庞德原为马超部将，马超已被刘备所重用，庞德的堂兄庞柔也在刘备处为官，庞德是不会真心同关羽作战的。当时，庞德听到这种议论，便表态说：“我深受国恩，立志为国捐躯。我要亲自带兵攻打关羽。此时不是我杀关羽，就是关羽杀我。”(www.daowen.com)

当关羽将士把庞德押来后，庞德立而不跪，关羽劝他投降说：“你哥哥在汉中，我想让你做将帅为什么不早点投降呢？”庞德大骂说：“小子，说什么投降！魏王带兵百万，威震天下。你们的主人刘备只不过是个庸才，怎么能和魏王匹敌呢？我宁肯做国家的鬼，也不愿当你们的将军。”

关羽只好下令把庞德杀了。

曹操知于禁投降、庞德宁死不屈的消息，感叹地说：“我信任于禁三十年，怎么也没想到在面临危险时他还不如庞德！”

于是曹操封庞德的两个儿子为列侯。