从公开可得的牛津-曼学院的定量金融实现图书馆中，收集了基于5分钟的德国股票市场已实现波动。与杨和周（2016）一致，我们收集了8个国际股票市场和原油市场的隐含波动指数，包括VIX（美国）、VDAX（德国）、VCAC（法国）、VFTSE（联合王国）、VSMI（瑞士）、VXJ（日本）、VKOSPI（韩国）、VHSI（中国香港）、OVX（为了简单起见，本书使用了与牛津-曼学院的定量金融实现图书馆和彭博相同的缩写）。包含个2029个观测数据，整个抽样期为2011年3月18日至2019年3月20日。图7-1说明了国际股票市场和原油的实际波动率和隐含波动指数的时间序列。

图7-1　GDAXI的已实现波动时间序列(www.daowen.com)

表7-1报告了GDAXI和8个股票隐含波动指数（即VIX、VDAX、VCAC、VFTSE、VSMI、VXJ、VKOSPI、VHSI）及原油隐含波动率的描述性统计数据。第2～11行显示样本平均（Mean）、标准差（Std.dev.）、最大值（Max）、最小（Min）、偏度（Skew.）、峰度（Kurt.）、雅克-贝拉统计量（JBstat）、Ljung-Box统计量Q（5）和Q（22）和Dickey-Fuller统计量（ADFstat）。Jarque和Bera（1987）提出的关于正态性零假设的Jarque-Bera统计量用来检验系列的分布情况。增强Dickey-Fuller统计量（Cheung and Lai，1995）是基于最小AIC准则的，Q（n）表示Ljung-Box统计量（Ljung和Box，1978）与n阶序列相关。JBstat，Q（5），Q（22）和ADFstat的结果证明了这些变量的所有时间序列都是平稳的。