李　勇^[1]

目　　次

一、案例导入——从“东方创投”到“e租宝”

二、P2P网贷的意义与风险

三、P2P网络借贷的刑事处罚边界与标准(www.daowen.com)

四、结语

摘　要：治理和防范P2P金融风险是一个系统工程，但为P2P网贷平台划定刑事“红线”和刑事处罚边界是当务之急。P2P网贷平台的刑事边界判断，应采实质标准与形式标准相结合、实质标准优先的方法，坚守“中介信息服务机构”的实质标准，通过行为表现方式作为形式标准来判断是否超越“中介信息服务机构”这一实质标准。对于超出此界限，擅自以银行等金融机构角色自居，欺骗投资者，非法集资，符合非法吸收公众存款罪或者集资诈骗罪构成要件的，以相应罪名追究刑事责任。

关键词：P2P网络借贷　非法集资　实质标准　形式标准　穿透式监管

近年来，我国P2P网络借贷（简称P2P网贷）平台每年以约400%的速度递增，截至2014年已超过2 000家。^[2]2017年6月底，P2P网络借贷行业累计平台数量总计5 909家。^[3]截至2017年年底，年网贷行业成交量达到了28 048.49亿元，相比2016年全年网贷成交量（20 638.72亿元）增长了35.9%。历史累计成交量已经高达48 245.23亿元（去年同期历史累计成交量为22 075.06亿元），上升幅度达到了118.55%，过去一年网络借贷行业累计成交量增长超过26 000亿元。^[4]野蛮式增长的背后隐藏着巨大的危机。据报道，2014年有122家P2P公司跑路，而2015年6月份仅一个月跑路的P2P网贷就达到122家，媒体称之为“触目惊心，跑路成灾”。^[5]从“东方创投”负责人邓亮投案自首，引发网贷犯罪第一案，到2015年在全国引起重大影响的“e租宝”案，再到2018年轰动全国的“钱宝网”案，在P2P网贷平台疯狂扩张的同时，刑事犯罪随之而来。截至2017年12月底，网贷行业正常运营平台数量仅剩1 931家，相比2016年年底减少了517家。^[6]P2P作为互联网金融形态之一，作为一种新型事物，需要支持发展，更需要法律规制。治理和防范P2P金融风险是一个系统工程，但为P2P网贷平台划定刑事“红线”和刑事处罚边界是当务之急。本文将结合目前已经判决的被誉为P2P网贷犯罪第一案的“东方创投”案和“e租宝”对P2P网贷平台的刑事边界进行探讨。