根据以上投资型保险的发展现状与实践分析，可发现投资型保险主要存在两大问题：一是投资型保险的销售误导。保险销售误导与理赔难被称为保险行业的两大顽疾，前者主要存在于人身保险，而后者主要存于财产保险。保险销售误导发生在人身保险契约缔结前或缔约过程中，是保险业者（包括保险公司、保险代理机构以及保险从业人员等）不当利用信息优势地位，通过欺骗、隐瞒或者诱导等方式而从事的利己行为。投资型保险的契约纠纷与投资型保险的大规模退保事件，都与保险销售误导具有直接相关性。二是投资型保险的市场风险。主要在于保险公司对于投资型保险资金的运用，以及对保险市场及相关市场的影响。要解决以上问题，首先得从理论上探讨投资型保险的法律定位，以明确投资型保险应当由何种法律予以规制，再来讨论具体的规制问题。考虑到保险法最大的特色即在于以公私法合并的形式，调和保险纯粹合同概念与保险现实市场的逻辑鸿沟，因此对于保险契约的规制既要考虑到单个保险契约的完备，又要考虑到保险整体市场的有效发展，故而从契约法与监管法两方面进行探讨。

【注释】

[1]《投资型保险商品》，台湾财团法人保险事业发展中心2004年版，第2页。

[2]陈彦嘉：《投资型保险契约适用保险契约法诸问题之研究》，台北大学2007年硕士学位论文。

[3]参见邱美惠：《保险业界璀璨新星——投资型保险商品问世》，载财团法人保险事业发展中心网站：https：//www.tii.org.tw/tii/index.html，2017年12月5日最后访问。

[4]Mark R.Greene，Risk and Insurance，South－Western Pub.Co.，1977，pp.426-427.

[5]孙祁祥：《保险学》，北京大学出版2005年版，第290～291页。

[6][美]侯百纳：《人寿保险经济学》，孟朝霞等译，中国金融出版社1997年版，第7页。

[7]江朝国：《保险业之资金运用》，台湾财团法人保险事业发展中心2003年版，第1页。

[8]参见博尭：《背景分析——石油与国际危机的关联》，台湾财团法人政策研究基金会；转引自林琦胜：《论投资型保险——以保险人义务为中心》，中正大学2013年硕士学位论文。

[9]丁昶、李汉雄主编：《投连和万能保险的原理与监管》，中国财政经济出版社2009年版，第28页。

[10][美]Dan Tromblay：《变额保险》，陈家明译，台湾财团法人保险事业发展中心2000年版，第17～18页。

[11][美]Dan Tromblay：《变额保险》，陈家明译，台湾财团法人保险事业发展中心2000年版，第32页。

[12]Keith R.Fevurly，“Variable and Variable Universal Life Insurance”，The Handbook of Professionally Managed Assets，Apress，Berkeley，CA，2013，p.277.

[13]Keith R.Fevurly，“Variable and Variable Universal Life Insurance”，The Handbook of Professionally Managed Assets，Apress，Berkeley，CA，2013，p.277.

[14]王康旼：《变额保险绪论》，载《保险专刊》1989年第18期。

[15]刘政明：《万能寿险与传统寿险经营之比较》，载《保险信息》1998年第157期。

[16]胡峰宾、郭丽萍：《投资型保险之投资属性对现行法律规范之冲击》，载《法令月刊》2005年第7期。

[17]林举仁：《浅谈美国的变额年金》，载《寿险季刊》2000年第117期。

[18]江朝国：《保险法论文集（2）》，台湾瑞兴图书股份有限公司1997年版，第126页。

[19]M.Albert Linton，“The Variable Annuity：Problems and Prospects”，Journal of Finance 11（2），1956，p.125.

[20]参见《人身保险新型产品信息披露管理办法》第2条，2009年10月1日。

[21]参见《中国保监会关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》第1条，2015年3月27日。(www.daowen.com)

[22]参见丁昶、李汉雄主编：《投连和万能保险的原理与监管》，中国财政经济出版社2009年版，第1～7页。北京保险行业协会、永兴元保险发展服务中心：《人身保险新型产品基础知识及实务》，光明日报出版社2015年版，第119～122页。

[23]参见《万能保险精算规定》第4条、第5条，2015年2月16日。

[24]参见北京保险行业协会、永兴元保险发展服务中心：《人身保险新型产品基础知识及实务》，光明日报出版社2015年版，第92～95页。

[25]参见《分红保险精算规定》第1条，2015年10月1日。

[26]参见北京保险行业协会、永兴元保险发展服务中心：《人身保险新型产品基础知识及实务》，光明日报出版社2015年版，第77～79页。

[27]参见《关于进一步加强财财产保险公司投资型保险业务管理的通知》第1条，2012年4月28日。

[28]参见《关于进一步加强财财产保险公司投资型保险业务管理的通知》第2条，2012年4月28日。

[29]参见谢嘉玲：《银行销售投资型保险相关法律问题之研究》，中正大学2007年硕士学位论文。

[30]参见庹国柱：《保险学》，首都经济贸易大学出版社2004年版，第357～358页。

[31]数据来源：中国银行保险监管管理委员会网站。

[32]数据来源：中国银行保险监管管理委员会网站，自2017年保险消费投诉情况统计口径发生改变，故未纳入2017年与2018年进行比较。

[33]数据来源：中国银行保险监管管理委员会网站。

[34]关于投资型保险说明义务的判决共检索189份，因案例过多，不再逐一列举，在后文具体论证中将采用引用典型案例的方式。

[35]（2018）吉01民终2573号；（2016）苏06民终3965号；（2016）沪02民终6282号；（2016）苏09民终970号；（2016）冀（06）民终550号；（2016）沪0115民初10315号；（2016）沪0115民初10319号；（2016）豫1521民初363号；（2016）鄂01民终1162号；（2016）沪0115民初10315号；（2016）沪0115民初10319号；（2016）豫1521民初363号；（2016）鄂01民终1162号；（2015）浙杭民终字第3237号。

[36]（2019）渝01民终2241号；（2017）黑09民终367号；（2017）鄂0106民初4669号；（2017）鄂0106民初4669号；（2016）沪02民终6282号；（2017）云26民终547号；（2016）苏民再21号；（2017）湘0682民初1567号。

[37]王焕平：《对我国两次投连险退保风波的思考》，载《中国保险学会第二届学术年会入选论文集（实务卷）》，2010年。

[38]崔晓宁：《前海人寿利用万能险股市配资风险的案例分析》，上海师范大学2018年硕士学位论文。

[39]郭金龙、黄晶晶：《改革开放四十年来我国保险业风险及其防范措施》，载《证券时报》2018年10月8日，第A022版。

[40]吕笑、颜石丹：《4亿亏空谁“引爆”了安盛》，载《商学院》2019年第7期。

[41]陈人豪：《投资型保险不当行销民事救济之研究——以保险人责任为中心》，政治大学2004年硕士学位论文。

[42]黄惠贞：《投资型保险纠纷之研究》，淡江大学2013年硕士学位论文。