董克用

清华大学教授、中国养老金融50人论坛秘书长

2021年5月，第七次全国人口普查数据发布，“老龄化”成为最热的关键词之一：2020年年末，我国60岁及以上者为2.64亿人，占总人口的18.70%；与十年前的第六次人口普查相比，上升了5.44个百分点，已接近中度老龄化阶段（60岁及以上人口数占比超过20%），预计2035年前后我国将进入重度老龄化阶段（60岁及以上人口占比超过30%）。

但是，正如我在2017年提出的，2035年以后我国面临的不是“人口老龄化高峰”，而是“人口老龄化高原”。这是因为，尽管在2060年前后我国老年人口数量将达到峰值，并在随后开始下降，但由于总人口数量减少，老年人口的占比依然会在相当长的一个时期内保持相对高位，持续到21世纪末，并且不可逆转，这是我国老龄化的一大态势和挑战！

“人口老龄化高原”给我们带来两点启示：一是现在距离我国步入重度老龄化阶段，仅剩下十多年时间，这是我们必须要抓住的战略机遇期和时间窗口；二是中国老龄化形势的特点不仅是人口规模大，更是持续时间长。在国家层面之外，个人也应该及早行动起来，早做准备。华夏基金向我推荐的《时间的宝藏——趁着年轻，谈谈养老》，与上述观点十分契合。这本书提出了一个关键理念：“养老”不仅仅是老年人的事，更是年轻人的事，人在年轻时候就应该及早进行养老规划。这个理念，既新颖，也及时。只有从青年、中年时代介入，老年时才更容易实现“养老自由”。从这个意义上讲，这本书如果能帮助读者取得上述共识，将大有裨益。

此外，我注意到这本书对150位年轻人进行了养老访谈，详细记录了他们对老年生活的态度和设想，很有启发。这让我想到我主持的《中国养老金融调查》项目，2017年至今已完成3期，我们也特别关注年轻人对养老的认知。在问卷中我们设计了这样一道题：“您是否担心未来的养老收入保障问题？”。结果发现，越是年轻人，表示不担心的比例越低；已退休群体表示不担心的比例约为60%，70后和60后表示不担心的比例约为50%，80后和90后不担心的比例仅为45%，这说明大部分年轻人对未来的养老缺乏信心。更进一步，我们调查了不同年龄群体养老财富的实际储备和预期储备的差距。结果显示：80后和90后的差额高达40万～50万元，70后和60后的差额约在10万～30万元，已经退休群体的差额不到10万元。可见，越是年轻，养老储备越是不足，距离“养老自由”也越远，他们也就对养老更为担心。这就更加需要全社会一起努力，帮助年轻人及早进行养老规划。(www.daowen.com)

那么，实现“养老自由”靠什么？我认为，在第一支柱国家基本养老保险和单位建立的第二支柱的年金计划之外，需要每个个体为自己的养老及早进行充分的储备。从这方面来看，积极参与第三支柱的个人养老金是关键，这需要国家给予税收优惠政策、金融机构提供丰富的养老金融产品等一系列工作。目前我国第三支柱个人养老金政策已经试点3年多，制度的顶层设计方案即将正式落地，金融行业也推出了商业养老保险、养老目标基金、养老储蓄和理财等产品，来对接个人养老金投资。其中，养老目标基金因为其针对性和适用性强，已成为国外个人养老投资的默认工具之一。2018年9月13日，华夏基金发行了我国第一只养老目标日期基金——华夏养老2040三年持有混合（FOF），拉开了公募基金助力养老金第三支柱的序幕。截至2021年8月底，市场上成立的养老目标基金已超过100只，规模超过1000亿元，总体取得了良好稳健的投资收益，基金行业助力第三支柱国民养老的探索取得了初步成功。

华夏基金是我国最早成立的三家基金公司之一，也是养老金资产管理行业的先行者，具有丰富的养老金投资管理经验。在投资者养老金融教育方面也投入颇多。他们组织撰写的《时间的宝藏》这本书，以通俗易懂的语言和饶有趣味的故事，讲述了应该如何看待人生的老年阶段，如何布局老年生活，如何进行养老理财规划等内容，兼具知识性和可读性，在个人养老金制度即将落地之时，推出本书既恰逢其时，又恰逢其势，能为投资者更好地参与第三支柱、科学地进行养老投资提供有益借鉴，十分难得！

我相信，在全社会的共同努力下，一定能建立适合我国国情的第三支柱个人养老金制度，进而健全多层次多支柱的养老金体系，构筑国民养老保障安全网，增进国民的养老福祉！最后，我也祝愿读者、投资者诸君：及早规划，实现自己的“养老自由”。

是为序！