2020年4月首批外商独资公募基金牌照或获批，外资资产管理机构将加入中国公募基金行业竞争。渠道和人才是外资在中国开展公募业务的两大挑战。^[4]

一位外资资管机构中国区总裁表示：“目前境内公募基金的渠道资源非常稀缺，明星基金和明星公司被渠道争抢，一般基金公司或基金产品却很难赢得渠道青睐。渠道之外，如何招募了解本土市场又能融入跨国公司的人才，也是外资资产管理机构面临的一大 挑战。”

富达如何应对挑战？

何慧芬介绍，渠道方面，在境内富达将持续推进与券商等渠道方的合作，拉近与客户的距离，明确客户的需求。谈到招募人才，何慧芬坦承，找到有本地经验又兼具全球视野的人不容易。不过，她认为可以转变思路，打造一支兼具本地经验和全球视野的团队，但是无需团队里的每个人都兼具这两点。具体人才来源上，她认为富达内部提供了部分选择。例如，内部有一些亚洲人此前在富达的其他地区工作，可能希望回到亚洲工作，转入富达中国业务。应届毕业生是另一重要来源。“现在很多学生都有海外交流或者留学的经验。我们也希望从应届毕业生中找到合适的人选。”她表示，投研方面，富达此前培养的分析师正在成长并汇入投研力量。2011年开始在上海招聘分析师，每年都有新人加入，其中有人已经成长为基金经理。

除渠道和人才外，“接地气”是外资在华展业必须要过的“关”。何慧芬表示要做到接地气需要想明白机构在哪些地方要适应环境，哪些地方需要坚持自己。^[5]她认为对于外资机构来说，产品设计、投资者教育方面必须适应境内投资者的需求。

这并不容易。就拿以投资者教育来说，近年来富达一直在境内积极推进养老投资的投资者教育。何慧芬说：“我们很仔细地回顾了过去在海外进行投资者教育的经验，一个案例一个案例的分析，试图找出过去在海外取得了很好的效果，又能适应中国投资者的 案例。”

何慧芬认为，年轻人之所以没有将养老投资提升到议程背后可能有两大原因：一是退休距离他们还很遥远，二是他们需要考虑买房、结婚等眼下生活需求。很多人认为生活中要考虑的事情太多，养老投资还排不上号。不过，富达在海外做投资者教育的经验显示，如果能够向他们证明，他们无需对自己的生活做出重大改变，就可以启动养老投资，他们参与其中的可能性会提升。富达在不同场合提到如果每天少喝一杯咖啡，节省下的钱用来进行养老投资就能取得不错的效果。^[6]“比如，由每天喝两杯咖啡改成只喝一杯，或是每天一杯改成两天一杯，把省下的钱拿来投资。假设一杯咖啡30元，一个月就可以省下900元。如果把这900元用作养老投资，每个月做定投，那么10年、20年后的本金加回报将是一笔不小的财富。”

“我们做投资者教育的另一个心得是很多人没有动力为自己筹谋养老投资。但是如果你让他为父母进行养老投资，他的动力反而更强。”^[7]何慧芬介绍。

投资者教育非一日之功，其他的事情亦然。例如，在渠道和客户中间树立品牌形象也需要长期积累。何慧芬说她乐意花费时间去构建信任，赢得客户。她认为，在一个较长的时间范围内，专业和真诚是赢得客户的武器。

她介绍，在她任职富达香港时，曾经有机构客户来找到她，希望她提供特定的服务和产品。何慧芬发现她无法向客户提供其所需的产品和服务，她于是建议客户去找另一家机构，并且告诉客户在寻找这些服务和产品时需要注意的事项。“很多人认为这样很傻，这是把业务拱手送给别人”，但是，长期来看，只有站在客户角度真心替客户考虑才能促进信任，她说。

“拼，做事投入”，另一家外资机构中国区总裁这样描述她认识的何慧芬。这背后或许是一种使命感。“我们在书写富达发展历史上的中国篇章。”何慧芬说，无论是将来在中国开展公募业务，还是开展养老投资业务，过程不会一帆风顺，但这是非常有意义的事。(www.daowen.com)

公司简介：

富达国际（Fidelity International）成立于1969年。截至2019年12月31日，富达国际管理的客户总资产逾5，820亿美元，旗下拥有700多只股票、固定收益、地产和资产配置基金，研究覆盖了95%以上全球最大上市公司。富达国际旗下外商独资企业－富达利泰投资管理（上海）有限公司于2015年9月在上海成立并于2017年1月3日获得中国证券投资基金业协会颁授的私募证券投资基金管理人资格，成为国内首家获得此项资格的外资资产管理公司。

【注释】

[1]2020年，中国放开外商独资公募基金牌照。

[2]外商独资背后一个重要的原因是以自己的方式来搭建投研平台并保持公司文化的一致性。

[3]长期布局，未雨绸缪。

[4]渠道和人才是外资在中国开展公募业务的两大挑战。

[5]“接地气”即想明白在哪些地方要适应环境，哪些地方需要坚持自己。

[6]如果每天少喝一杯咖啡，节省下的钱用来进行养老投资就能取得不错的效果。

[7]很多人没有动力为自己筹谋养老投资，但是如果为了父母，他的动力反而更强。