近年来,指数与量化投资策略日渐风靡。得益于多年来的超前布局,华宝基金现已成长为国内头部ETP(交易所交易型产品)管理机构。
2020年上半年,华宝基金量化业务大放光彩,股票ETF管理规模成功跻身行业头部,产品线也日臻完善,科技、券商、银行、医疗等明星行业ETF相继站上多轮行情风口。目前,公司最新获批的上交所首只电子ETF也顺利完成发行,有望成为该细分领域新的龙头产品。总量上,截至2020年7月14日,华宝基金A股股票ETF规模超过397亿元(含电子ETF),跃居行业第7位;公司2020年的A股股票ETF规模增量超过233亿元,位居行业第3名。此外,自2019年以来截至2020年7月14日,华宝基金所管理的A股股票ETF规模增量达到379亿元,亦位居行业第3名。股票ETF的市占率方面,华宝基金2020年以来的市占率持续提升,自2020年初到一季度末再至目前,市占率分别达到2.93%、4.33%和5.52%。基于对目前ETF竞争格局的深入研究,华宝基金认为,截至2020年6月末,国内包括股票、债券、货币、QDII、商品等各大资产类别在内的ETF场内规模为8692亿元,仅占公募基金总规模17万亿元的5.1%,还蕴藏着很大的发展空间。[5]
“首先,资管新规后,对规范化运作的资管产品的投资需求进一步释放,ETF非常适合作为大类资产配置的底层工具。其次,ETF发展也是投顾模式创新的需要——买方投顾改变了交易佣金和基金管理费尾随的收入模式,实现利益一致性,包括ETF在内的低费率指数基金将更容易获得买方投顾的青睐。再次,资本市场进一步对外开放,中国股票、债券陆续纳入国际主流基准指数并持续提高权重,以及筹划中的ETF通等,都会增加境外资金对国内ETF的关注和需求。”黄小薏以一席简练而全面的分析,道出了公司对ETF赛道布局的坚定决心。
同时,她也指出,投资者服务对于ETF市场发展非常重要。海内外出现过一些反对ETF的声音,主要还是缘于对ETF认知的不足与偏差。基金公司不仅要保障产品的运作安全,也要注重投资者教育和投资者适当性安排,在产品设计时要关注市场容量、流动性,在营销推广时提示风险收益特征,避免过度宣传和鼓励投机。
“ETF是被动产品,但对于基金公司而言,加强ETF业务的主动管理,也不敢有丝毫松懈。为投资者创造价值,这是资产管理者不可忘怀的初心。”[6]黄小薏总结。
公司简介:
华宝基金管理有限公司成立于2003年3月,是国内首批中外合资基金管理公司之一。公司秉承“稳见智、信达远”的经营哲学,截至2020年三季度末,共管理89只开放式证券投资基金,旗下公募资产管理规模(包含货币基金)合计2662亿元,稳居大中型基金公司行列。
基金评价机构点评:
华宝基金是国内首批成立的中外合资基金管理公司之一,在借鉴海外经验的基础上加以本土化,打造被动投资与主动投资的双轮驱动。自2005年成立量化投资部,华宝基金深耕指数化产品,行业主题ETF基金、Smart Beta基金及海外指数基金多点开花,ETP产品总规模居行业领先位置。近年来,华宝基金根据不同风格打造产品系列,不仅有着多名投资老将坐镇,如价值风格、偏好白马的蔡目荣,主打消费、穿越不同市场周期的胡戈游;也涌现出了一批风格鲜明的新锐基金经理,如成长风格、攻守兼备的曾豪,掘金科技赛道的代云峰。(上海证券)(www.daowen.com)
【注释】
[1]当下海量数据涌现以及互联互通技术给投资带来巨大的变化。
[2]面对互联网时代的新生代投资者有新的需求。
[3]线上营销绝非将原先线下推介的产品内容直接生搬硬套到线上,而是需要对互联网所构建的新生态进行精准把握。
[4]要有“思考力”,策略胜过预测。
[5]ETF场内规模为8692亿元,仅占公募基金总规模17万亿元的5.1%,蕴藏很大的发展空间。
[6]被动产品,也要加强主动管理,不敢有丝毫松懈,不忘为投资者创造价值的初心。
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