（一）数据来源

为了计算货币政策透明度状况，我们使用了银行间7天同业拆借利率、银行间7天回购债券利率等数据。这些利率数据与货币供应量数据均来自CCER中国经济金融数据库，GDP（经济增长）、CPI（物价水平）、MS（货币供应）、通货膨胀目标数据来源于wind数据库。

我们对所有的季节性数据如CPI、GDP、MS等进行了季节调整，调整方法是采用了目前国际上通用的X-11调整方法。由于目前国家统计局只公布了月度CPI、MS数据，我们通过对月度CPI、MS数据进行季节调整后，进行加权平均得到了季度的CPI、MS数据。

（二）数据描述

首先对样本数据进行统计性的描述，以观察各变量的数据特征，具体情况如表7-1所示。

表7-1　变量统计描述表

(www.daowen.com)

续表

注：[]内为p值；变异系数=标准差/均值；JB统计量在5%和1%显著水平下的临界值分别为5.99和9.21。

从表7-1中可以发现：一是mpt的变异系数最小，稳定性最高，cmv的变异系数最大，稳定性也最差；二是三个变量均不属于对称分布，其中cmv和ms的偏度值大于0是左偏倚，mpt的偏度值小于0，属于右偏倚；三是从峰度值来看，cmv、ms的峰度值小于3，较标准的正态分布更为陡峭，mpt峰度值大于3，较标准的正态分布更为平缓；四是在5%的显著性水平下，各变量相伴概率值均大于设定的显著性水平，则接受原假设，样本服从正态分布。图7-3给出了各变量的核密度图，清晰地表述了各变量的分布情况。

图7-3　各变量核密度分布图