尽管本书针对分析师个体竞争行为及其影响做了较为详细的理论分析与实证研究，并在此基础上为构建分析师竞争监管体系提出了具有可操作性的政策建议，但本书仍存在如下研究局限。

第一，在研究过程中，由于研究主题界定为分析师竞争行为特征及其效应，因此本书仅研究了分析师竞争行为对上市公司、机构投资者持股行为的影响，并未考虑上市公司、机构投资者持股行为对分析师竞争行为的影响。上市公司信息披露、机构投资者持股行为可能通过影响分析师跟进行为间接影响分析师竞争强度，本次研究中并未检验这一间接影响路径是否成立。

第二，本次研究在考察分析师个体竞争行为及其影响的过程中，主要聚焦于分析师个体竞争行为及其影响在较长时间周期上的特征。因此，在分析师个体行为特征变量的选择方面，仅考虑了分析师发布标新立异的观点的倾向性、盈余预测准确度以及信息领导地位，并未考察分析师评级预测及其变动的短期变化情况；相应地，在考察分析师竞争行为影响的实证分析中，仅考察了上市公司信息披露择时、上市公司应计盈余管理和机构投资者持股比例及其变动等三方面年度频率的数据，并未考虑分析师竞争行为对上市公司和机构投资者的短期影响。(www.daowen.com)

第三，为了控制会计政策、金融危机等因素对分析师行为特征、上市公司财务数据的影响，本次研究中的样本区间为2010—2016年，使得测度分析师监管政策的经济影响变得困难。由于中国证券分析师监管政策环境的变化主要发生在2013年前后，测度监管政策的经济影响可能需要更长时间周期的数据，因此，研究中并未单独测度分析师监管政策的影响作用，而仅控制了年度效应。