理论教育 美国政府在2010年金融监管规则清理中的矫枉过正问题

美国政府在2010年金融监管规则清理中的矫枉过正问题

时间:2023-07-05 理论教育 版权反馈
【摘要】:在此次规则清理过程中,凡是原先的监管规则中内含NRSRO这一概念的条款,均一律予以删除,凡是含有硬性指定或软性推荐“评级机构”的措词,一律需要进行修订。在2010年正式启动的金融监管规则清理行动中,美国国会和各大监管机构摆出一副与评级机构,特别是评级巨头彻底决裂的姿态,凡是出现NRSRO字样的条款,一律加以删除和修改的做法,或许做得有些矫枉过正。

美国政府在2010年金融监管规则清理中的矫枉过正问题

金融危机之后,面对巨大的舆论压力和沸腾的民怨,美国立法机关金融监管机构对清除立法背书和监管扶持摆出了一种十分坚定的姿态,表明了坚决清除既往立法条文和监管规则中对评级巨头的立法背书和监管扶持的决心。

在此次规则清理过程中,凡是原先的监管规则中内含NRSRO这一概念的条款,均一律予以删除,凡是含有硬性指定或软性推荐“评级机构”的措词,一律需要进行修订。从理性的角度来看,这或许是没有必要的。因为时至今日,金融市场的繁荣与发展,已经离不开信用评级机构的有效参与。建立在独立、公正与客观基础之上的信用评级服务体制,已经成为现代资本市场的标配。因此,适度依赖评级机构的专业服务,特别是让那些并不拥有NRSRO头衔的中小评级机构在金融监管中发挥应有作用,同时对评级机构利益冲突加以管制,不仅可以繁荣评级服务市场,而且可以节约金融监管机构的宝贵资源,让其有更多的时间和精力,对各个市场主体的行为进行更为有效和有力的监管。在2010年正式启动的金融监管规则清理行动中,美国国会和各大监管机构摆出一副与评级机构,特别是评级巨头彻底决裂的姿态,凡是出现NRSRO字样的条款,一律加以删除和修改的做法,或许做得有些矫枉过正。对NRSRO这一概念的过分依赖,固然应当予以彻底矫正,但是能够体现独立和专业品质的信用评级机构和评级服务,仍然是全球金融市场不可或缺的有机组成部分。(www.daowen.com)

当然,从政治角度来看,在评级巨头利令智昏助推次贷危机的铁证面前,在怒不可遏的民意面前,国会议员和主要金融监管机构对评级机构摆出一副彻底决裂乃至避之唯恐不及的姿态,更多的原因,恐怕也是选举政治的现实需要。

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