1.股票基金在投资组合中的作用

◎股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。与其他类型的基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高。与房地产一样，股票基金也是应对通货膨胀最有效的手段。

2.股票基金与股票的区别

◎股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金份额净值的计算每天只进行一次，因此每一交易日股票基金只有一个价格。

◎股票价格会由于投资者买卖股票数量的多少和多空力量强弱的对比而受到影响；股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的变化而受到影响。

◎人们在投资股票时，一般会根据上市公司的基本面，如财务状况、市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性做出判断，但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的评判。换而言之，对基金份额净值高低进行合理与否的判断是没有意义的，因为基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的。

◎单一股票的投资风险较为集中，投资风险较大；股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。

3.股票基金的类型

◎按投资市场分类：可分为国内股票基金、国外股票基金、全球股票基金。

◎按股票规模分类：按股票市值的大小将股票分为小盘股票基金、中盘股票基金与大盘股票基金。

◎按股票性质分类：可分为价值型股票基金和成长型股票基金。按股票性质分类的股票类型见表2-1。

表2-1　按股票性质分类的股票类型(www.daowen.com)

◎按行业分类：是指同一行业内的股票往往表现出类似的特性与价格走势。不同行业在不同经济周期中表现不同，为追求较好的回报，就有了行业轮换型基金。行业轮换型基金集中于行业投资，投资风险相对较高。

一鸣证书教研组考点分析：

掌握股票基金类型及其特点。考试重点是股票与股票基金的区别。

【典型例题2】

单选：根据股票性质的不同，市盈率、市净率通常较低的股票是指（　　）。

A.成长型股票

B.平衡型股票

C.价值型股票

D.稳定型股票

【答案】C

【解析】价值型股票通常是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率通常较低，故C正确。