投资者与基金产品或者服务的风险匹配的要求

◎基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品或者服务的风险等级建立以下适当性匹配原则：

C1型（含最低风险承受能力类别）普通投资者可以购买R1级基金产品或者服务。

C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品或者服务。

C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品或者服务。

C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品或者服务。

C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品或者服务。

◎最低风险承受能力类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品或者服务。除因遗产继承等特殊原因产生的基金份额转让之外，普通投资者主动购买高于其风险承受能力的基金产品或者服务的行为，不得突破相关准入资格的限制。

◎基金募集机构在向普通投资者销售最高风险等级（R5）的基金产品或者服务时，应向其完整揭示以下事项：

基金产品或者服务的详细信息、重点特性和风险。

基金产品或者服务的主要费用、费率及重要权利，信息披露的内容、方式及频率。

普通投资者可能承担的损失。

普通投资者投诉方式及纠纷解决安排。

◎普通投资者主动要求购买与其风险承受能力不匹配的基金产品或者服务的，基金销售要遵循以下程序：

普通投资者主动向基金募集机构提出申请，明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品或服务，并同时声明，基金募集机构及其工作人员没有在基金销售过程中主动推介该基金产品或服务的信息。

基金募集机构对普通投资者资格进行审核，确认其不属于风险承受能力最低类别投资者，也没有违反投资者准入性规定。

基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知其该产品或服务风险高于投资者承受能力。

普通投资者对上述警示进行确认，表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力，并明确做出愿意自行承担相应不利结果的表示。

基金募集机构履行特别警示义务后，普通投资者仍坚持购买该产品或者服务的，基金募集机构可以向其销售相关产品或者提供相关服务。(www.daowen.com)

◎投资者信息发生重大变化的，基金募集机构要及时更新投资者信息，重新评估投资者风险承受能力，并将调整后的风险承受能力告知投资者。

◎基金募集机构还要建立长效机制，对基金产品或者服务的风险定期进行评价更新。

◎由于投资者风险承受能力，以及基金产品或者服务风险等级发生变化，导致投资者与所持有基金产品或者服务不匹配的，基金募集机构要将不匹配情况告知投资者，并给出新的匹配意见。

一鸣证书教研组考点分析：

掌握基金投资者适当性的实施保障。考试重点是投资者与产品或者服务的适当性匹配原则；募集机构在向普通投资者销售最高风险等级（R5）的基金产品时的注意事项；普通投资者主动要求购买与其风险承受能力不匹配的基金产品或服务时，销售机构的注意事项。

【典型例题37】

单选：下列关于普通投资者主动要求购买与其风险承受能力不匹配的基金产品或者服务时，基金募集机构的行为，表述正确的是（　　）。

Ⅰ.普通投资者对相关警示进行确认，表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力

Ⅱ.基金募集机构对普通投资者资格进行审核

Ⅲ.基金募集机构不能销售与投资者风险能力不匹配的产品

Ⅳ.基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示

Ⅴ.基金募集机构履行特别警示义务后，普通投资者仍坚持购买该产品或者服务的，基金募集机构可以向其销售相关产品或者提供相关服务

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】基金募集机构经过资格审核、特别警示、投资者确认后，可以向其销售与投资者风险能力不匹配的产品，故Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ正确，Ⅲ错误。