◎基金销售适用性指基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，注重根据基金投资者的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资者。
2.基金销售适用性的指导原则
◎全面性原则。基金销售机构应当将投资者适当性管理作为内部控制的组成部分，将销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资者都要了解并做出评价。
◎及时性原则。基金产品或者服务的风险评价和投资者的风险承受能力评价应当根据实际情况及时更新。
◎有效性原则。通过建立科学的投资者适当性管理制度与方法，确保投资者适当管理的有效执行。
◎差异性原则。基金募集机构应当对投资者进行分类管理，对普通投资者和专业投资者实施差别适当性管理，履行差别适当性义务。
◎投资者利益优先原则。
◎客观性原则。
3.基金销售适用性管理制度的内容
◎对基金管理人进行审慎调查的方式和方法。
◎对基金产品或者服务的风险等级进行设置，对基金产品或者服务进行风险评价的方式或方法。
◎对基金投资者进行分类的方法和程序、投资者转化的方法和程序。
◎对基金投资者风险承受能力进行调查和评价的方式和方法。
◎对基金产品或者服务和投资者进行匹配的方法。
◎投资者适当性管理的保障措施和风控制度。
4.基金销售适用性渠道审慎调查的要求
◎基金代销机构通过对基金管理人进行审慎调查，了解基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力、产品设计能力及内部控制情况，并可将调查结果作为是否代销该基金管理人的基金产品或是否向基金投资者优先推介该基金管理人的重要依据。
◎基金管理人通过对基金代销机构进行审慎调查，了解基金代销机构的内部控制情况、信息管理平台建设、账户管理制度、销售人员能力及持续营销能力，并可将调查结果作为选择基金代销机构的重要依据。
◎基金销售机构在研究和执行对基金管理人、基金产品和基金投资者调查与评价的方法、标准和流程时，应当尽力减少主观因素和人为因素的干扰，尽量做到客观准确，并且有合理的理论依据。
◎开展审慎调查应当优先根据被调查公开披露的信息进行。
5.基金销售适用性产品风险评价的要求
◎对基金产品的风险评价，可以由基金销售机构的特定部门完成，也可以由第三方的基金评级和评价机构提供。
◎基金产品风险评价结果是基金销售机构给投资者推介产品的重要依据。 (www.daowen.com)
◎基金产品风险评价以基金产品的风险等级来具体反映，其产品从低到高至少分为五个等级：R1、R2、R3、R4、R5。
◎基金产品风险评价应当至少依据以下四个因素：
基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例。
基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度。
基金成立以来有无违规行为。
◎基金销售机构所使用的基金产品风险评价方法及其说明，应当通过适当途径向基金投资者公开。基金产品风险评价的结果应当定期更新，过往的评价结果应当作为历史记录保存。
6.基金投资者风险承受能力评价
◎基金投资者评价应以基金投资者的风险承受能力类型来具体反映。基金募集机构要按照风险承受能力，将普通投资者由低到高至少分为五种类型：C1、C2、C3、C4、C5。其中C1含风险承受能力最低的投资者。
◎风险承受能力最低类别投资者是指在C1中符合下列情况之一的自然人：
不具有完全民事行为能力。
没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失。
法律、行政法规规定的其他情形。
一鸣证书教研组考点分析：
掌握基金销售适用性的指导原则、管理制度；理解基金销售适用性渠道审慎调查的要求；掌握基金销售适用性产品风险评价的要求；掌握基金销售适用性基金投资者风险承受能力评价的要求。考试重点是基金销售适用性的概念；基金销售适用性全面性原则的概念；基金销售适用性管理制度，包括基金管理人、基金产品、基金投资者风险承受能力、基金投资者和基金产品的匹配等内容；基金代销机构通过对基金管理人进行审慎调查的内容；基金管理人通过对基金代销机构进行审慎调查的内容；基金产品风险评价的概念和四个评价依据因素。
【典型例题36】
单选：下列对基金销售适用性管理制度，表述错误的是（ ）。
A.对基金产品和基金投资者进行匹配的方法
B.对基金产品的风险等级进行设置
C.对基金管理人进行审慎调查的方式和方法
D.对销售机构资格审查
【答案】D
【解析】销售适用性管理制度的内容，包括对基金管理人进行审慎调查的方式和方法；对基金产品的风险等级进行设置，对基金产品进行风险评价的方式或方法；对投资者进行分类的方法和程序，投资者转化的方法和程序；对基金投资者风险承受能力进行调查和评价的方式和方法；对基金产品或者服务和投资者进行匹配的方法。故D错误。
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