1.ETF建仓期

◎ETF建仓期不超过3个月。

2.ETF份额的上市交易规则

◎基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行。

◎基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值。

◎基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份的部分可以卖出。

◎基金申报价格最小变动单位为0.001元。

◎基金管理人在每一交易日开市前需要向证券交易所提供当日的申购、赎回清单。

◎基金管理人关于ETF基金份额参考净值的计算方式，一般需经证券交易所认可后公告。

◎基金管理人修改ETF基金份额参考净值的计算方式，也需经证券交易所认可后公告。

◎证券交易所在开市后根据申购、赎回清单和组合证券内各只证券的实时成交数据，计算并每15秒发布一次基金份额参考净值（IOPV），供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。

◎基金管理人提供计算方式，证券交易所实时计算并公布基金份额参考净值。

3.ETF份额的申购与赎回

◎申购和赎回的数额限制

我国ETF的最小申购和赎回单位一般为50万份或100万份。基金管理人有权对申购和赎回的基金份额进行更改，但要求在更改前至少3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。(www.daowen.com)

◎申购和赎回的原则

场内申购和赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式，即申购和赎回均以份额申请。场外申购和赎回ETF采用金额申购、份额赎回的方式，即申购以金额申请，赎回以份额申请。

场内申购和赎回ETF的申购对价和赎回对价包括组合证券、现金差额、现金替代及其他对价。场外申购和赎回ETF时，申购对价和赎回对价均为现金。

申购和赎回申请提交后不得撤销。

一鸣证书教研组考点分析：

理解ETF的上市交易与申购、赎回。考试重点是ETF份额场内和场外申购、赎回的原则。考试难点是ETF份额的上市交易规则。

【典型例题28】

单选：关于ETF份额上市交易规则表述错误的是（　　）。

A.基金申报价格最小变动单位为0.001元

B.修改ETF基金份额参考净值计算方式，需经证券交易所认可后公告

C.基金管理人在每一交易日开市后需要向证券交易所提供当日的申购、赎回清单

D.基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值

【答案】C

【解析】基金管理人在每一交易日开市前需要向证券交易所提供当日的申购、赎回清单，故C错误。