营运资金就像相互咬合的齿轮，供应、生产、销售，是川流不息的业务流；现金、存货、应收账款，是息息相关的资金链。因此，营运资金越多，说明不能偿还的风险越小。一个企业要维持正常的运转，就必须拥有适量的营运资金，搞好营运资金管理，平稳运营，才是企业利润的真正源泉。

一、营运资金的含义

营运资金，又称营运资本。广义的营运资金又称总营运资本，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括现金及有价证券、应收账款、存货等占用的资金。狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。

（一）流动资产

流动资产是指可以在一年以内或超过一年的营业周期内变现或运用的资产。流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。

（二）流动负债

流动负债又称短期负债，是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债具有成本低、偿还期短的特点。

二、营运资金的特点

（一）周转时间短

根据这一特点，营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。

（二）具有易变现性

营运资金如存货、应收账款、短期有价证券，容易变现，这一点对企业应付临时性的资金需求有重要意义。

（三）数量具有波动性

流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。(www.daowen.com)

（四）来源具有多样性

营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有银行短期借款、短期融资、商业信用、票据贴现等多种方式。

三、营运资金的管理原则

企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，形态易变，是企业财务管理工作的一项重要内容。实证研究也表明，财务经理的大量时间都用于营运资金的管理。企业进行营运资金管理，应遵循以下原则。

（一）保证合理的资金需求

企业应认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。企业营运资金的需要数量与企业生产经营活动有直接关系。一般情况下，当企业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加；而当企业产销量不断减少时，流动资产和流动负债也会相应减少。营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。

（二）提高资金使用效率

加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一。提高营运资金使用效率的关键就是采取有力措施，缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金周转。因此，企业要千方百计地加速存货、应收账款等流动资产的周转，以便用有限的资金服务于更大的产业规模，为企业取得更好的经济效益提供条件。

（三）节约资金使用成本

在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本二者之间的关系。要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤俭节约的原则，尽力降低资金使用成本。一方面，要挖掘资金潜力，盘活全部资金，精打细算地使用资金；另一方面，积极拓展融资渠道，合理配置资源，筹措低成本资金，服务于生产经营。

（四）保持足够的短期偿债能力

偿债能力的高低是企业财务风险高低的标志之一。合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保持流动资产结构与流动负债结构的适配性，保证企业有足够的短期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一。流动资产、流动负债以及二者之间的关系能较好地反映企业的短期偿债能力。流动负债是在短期内需要偿还的债务，而流动资产则是在短期内可以转化为现金的资产。因此，如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强；反之，则说明短期偿债能力较弱。但如果企业的流动资产太多，流动负债太少，也不是正常现象，这可能是因流动资产闲置或流动负债利用不足所致。