1．拟订投资方案

应根据企业发展战略、宏观经济环境、市场状况等，提出本企业的投资项目规划。在对规划进行筛选的基础上，确定投资方案。

2．投资方案可行性论证

对投资方案应进行严格的可行性研究与分析。可行性研究需要从投资方案是否符合企业的发展战略、是否有可靠的资金来源、能否取得稳定的投资收益、投资风险是否处于可控或可承担范围内、投资活动的技术可行性、市场容量与前景等几个方面进行论证。

3．投资方案决策

企业应当按照职责分工与审批权限，依循规定的程序对投资项目进行决策审批，决策者应与方案制订者适当分离。重点审查投资方案是否可行、投资项目是否符合投资战略目标和规划、是否具有相应的资金能力、投入资金能否按时收回、预计收益能否实现，以及投资和并购风险是否可控等。

4．投资计划编制与审批

根据审批通过的投资方案，编制详细的投资计划，落实不同阶段的资金投资数量、投资具体内容、项目进度、完成时间、质量标准与要求等，并按程序报经有关部门批准。

5．投资计划实施

在投资项目执行过程中，必须密切关注投资项目的市场条件和政策变化，做好投资项目的会计记录和账务处理。同时，在项目实施中，还必须根据各种条件，准确对投资的价值进行评估。

6．投资项目的到期处置

对已到期投资项目的处置同样要经过相关审批流程，妥善处置并实现企业最大的经济收益。企业应加强投资收回和处置环节的控制，对投资收回、转让、核销等决策和审批程序做出明确规定。

第一，企业必须按照会计准则和制度规定，对投资项目进行准确地会计核算、记录与报告，确定合理的会计政策，准确反映企业投资的真实状况；

第二，企业应当妥善保管投资合同、协议、备忘录、出资证明等重要的法律文书；

第三，企业应当建立投资管理台账，详细记录投资对象、金额、期限等情况，作为企业重要的档案资料以备查用；(www.daowen.com)

第四，企业应当密切关注投资项目的营运情况，一旦出现财务状况恶化、市价大幅下跌等情形，必须按会计准则的要求，合理计提减值准备。

1．忽略资产结构与流动性风险

企业在投资中要恰当处理资产流动性和营利性的关系，通过保持合理的资产结构，在保证该企业资产适度流动性的前提下追求最大营利性，追求投资风险与收益的均衡。

2．缺乏严密的投资资产保管与会计记录的风险

企业应建立严密的资产保管制度，明确保管责任，建立、健全账簿体系，严格账簿记录，通过账簿记录对投资资产进行详细、动态反映和控制。

3．缺乏严密的授权审批制度和不相容职务分离制度的风险

授权审批制度时保证投资活动合法性和有效性的重要手段，不相容职务分离制度则通过相互监督与牵制，保证投资活动在严格控制下进行。

4．投资活动与企业战略不符带来的风险

企业投资活动应以企业发展战略为导向，正确选择投资项目，合理确定投资规模，恰当权衡收益与风险。

5．投资与筹资在资金规模、期限、成本与收益上不匹配的风险

企业投资应量力而为，不可贪大求全，超过企业资金实力和筹资能力进行投资；投资的现金流量在规模上和时间上要与筹资现金流量保持一致，以避免财务危机发生；要充分考虑投资收益、筹资成本与投资风险的关系相匹配，保证筹资成本的足额补偿和投资赢利性。

投资业务的关键风险控制点、控制目标与控制措施如表6-2所示。

表6-2　投资业务的关键风险控制点、控制目标与控制措施

续表