（一）资金时间价值的概念

资金时间价值也称货币时间价值，是指随着时间的推移，货币发生的增值。或者说，在不考虑风险和通货膨胀因素影响下，资金由于时间因素而形成的差额价值。这一概念体现了同等数额的资金因具有增值特性，因此在不同的时间点上价值也不同。

资金的时间价值有两种表现形式，一种是相对数形式，即时间价值率（或称利率），通常是指不考虑风险和通货膨胀因素的社会平均资金利润率；另一种是绝对数形式，即时间价值额（或称利息额），它反映了资金与利率的乘积，是资金真实的增值额。

（二）资金时间价值的计算

1.资金时间价值的计算对象

当人们在衡量现金流量的真实价值时，并不是简单地将不同时间点的现金流量累加，而是考虑到资金时间价值的作用，对于现金流量的终值和现值进行计算。

证终值是指资金投入后在一段时间后的未来值，是本金与资金增值额的合计，俗称本利和。

现值，是指投入时的资金价值，俗称本金；或指未来一定时间的特定资金按一定利率折算到现在的价值。(www.daowen.com)

2.一次性收付款项的终值和现值

一次性收付款项是指在某一特定时点上一次性收取或支付的款项。它可以计算该种类型款项的终值与现值。资金时间价值的计算有两种制度：单利制和复利制。

单利制是指当期产生的利息不进入下一期计息本金，利息计算基础不变，每一期利息额相等。

复利制也称利滚利，是指每一期产生的利息也要滚动计入下一期的计息本金中，利息金额也会产生利息，每期计息递增。

3.等额系列收付款项中复利年金终值与复利年金现值

年金是指等额且定期的系列收支，在现实经济生活中，如分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款等都属于年金收付形式。按照收付时点和方式的不同，可将年金分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金四种。年金的现值或终值的计算都是以复利为计算基础来进行的。