企业R&D投资效率衡量了企业R&D活动投入产出的相对效率，以RDE（Research and Development Efficiency）表示。本章采用DEA模型计算得出企业的R&D投资效率。

为研究企业的R&D投资效率，选取反映R&D活动投入和产出的相关指标进行研究。在查阅公司R&D投资效率的国内外文献中，发现R&D投入指标一般包括：R&D经费投入和R&D人员投入；R&D产出指标一般包括：专利申请数、技术性销售收入、新产品销售收入、营业收入。由于上市公司一般不披露技术性销售收入、新产品销售收入（一般通过专项调查获得），因此本章选择的R&D投入产出指标如下：

R&D投入指标：①R&D经费投入：根据《企业会计准则第6号——无形资产》（2006）中界定，研究是指为获取并理解新的科学技术知识而进行的独创性的有计划调查；开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。R&D经费投入是指公司当年研究与开发的投资总额。②R&D人员投入：技术和研发人员是R&D活动的生力军，是R&D活动中最具能用性创造性的活资源。R&D人员投入是指企业当年技术和研发人员的数量（史欣向和陆正华，2010）。

R&D产出指标：①专利申请数：专利可以保护公司产品的独特性，确保公司未来的技术空间，减少竞争对手发展相同技术的机会，是公司获得持续竞争优势的重要资源，是衡量企业R&D活动绩效的很好指标（Knut et al.，2006）。专利申请数是指企业当年向国家专利局申请并最终获得专利权的专利数量。②营业利润：营业利润是企业进行R&D活动的最终产出（陆国庆，2011）。(www.daowen.com)

考虑到R&D活动中，R&D投入所带来的产出效果可能不能在投入当年就显现出来，一般约有一至两年的滞后期（Schumann et al.，1995）。本章将R&D活动的时滞选择为1年，即认为企业在t年对R&D活动的投入，在t＋1年表现出产出效果，具体指标见表7-2：

表7-2　企业R&D投入产出指标