（1）内部控制质量指标的度量

模型（6-1）中的被解释变量为内部控制质量（ICQ）。目前研究中，按照企业内部控制目标的实现程度衡量内部控制质量是较为科学的方法之一，如Chih-Yang Tseng（2007）、张颖和郑洪涛（2010）以及李育红（2011）等研究均以企业内部控制目标的实现程度作为内部控制质量的衡量指标。为了力求准确衡量，防止以笼统方式评价科技型企业内部控制质量，本书将《企业内部控制基本规范》提出的内部控制目标与科技型企业特征相结合，设计内部控制质量的度量指标。《企业内部控制基本规范》指出内部控制五个目标应当包含：战略目标、经营目标、报告目标、资源目标及合规目标。其中，报告目标指企业向利益相关者公布真实、完整、可靠的信息。通过对样本数据的统计，2008—2012年福建省科技型上市公司公布的财务报告均进行了外部审计，并且都获得了注册会计师的无保留审计意见，其中98.3%获得了标准无保留意见，1.7%取得带解释段的无保留意见。因此本书不以报告目标来区分各科技型企业内部控制质量优劣。此外，资源目标指资源的安全完整，该目标主要通过内部控制其他目标实现情况体现（李育红，2011）。鉴此，本书分别采用内部控制战略目标、经营目标及合规目标来度量企业内部控制质量，在此基础上构建科技型企业内部控制质量的综合指标。

①内部控制战略目标（ICQ_S）的构建。彼得·德鲁克在《管理实践》中提出了企业战略目标的八个关键领域，包含市场、技术发展、生产力提升、利润和社会责任等。结合科技型企业技术依赖性强和市场风险高的特点，本书将科技型企业战略目标的实现归纳为核心竞争能力和市场适应能力两方面。因此，科技型企业内部控制的战略目标（ICQ_S）从两方面进行设计：科技型企业核心竞争力通过研发投入比率和无形资产比率体现，市场适应能力通过销售净利率衡量。本书利用SPSS统计分析软件主因素分析法取得内部控制战略目标的综合得分，用以表示战略目标的实现程度。

②内部控制经营目标（ICQ_O）的构建。管红桥（1998）指出企业经营方式包括产品经营和资本经营不同层次。产品经营指企业对技术产品的开发、生产与销售，注重产品市场和销售利润成长。资本经营指企业围绕资本保值进行经营治理，注重资本增值最大化。因此，本书选取营业利润率和投入资本回报率作为科技型企业两种经营方式的衡量指标。此外，为了更好地结合科技型企业特征，本书将无形资产周转率作为企业投入资本运营能力的衡量指标，与营业利润率和投入资本回报率共同纳入内部控制经营目标的指标构建中。本书通过SPSS统计分析软件主因素分析法，计算企业经营目标的综合得分，用于衡量科技型企业内部控制经营目标的实现程度。

③内部控制合规目标（ICQ_C）的构建。科技企业内部控制合规目标（ICQ_C）的实现程度采用单位资产审计费用率的倒数来表示。国内外不少研究证明了审计费用与内部控制缺陷存在正相关关系，Raghunandan和Rama（2006），Hogan和Wilkins（2008）、张敏和朱小平（2010）及朱春艳和伍利娜（2009）指出在上市公司被处罚的当年，审计师会要求更高的审计费用。单位资产审计费用率，剔除了公司规模对审计费用的影响，该比率越高，说明企业合规性越差。本书采用单位资产审计费用率的反向指标来衡量科技企业内部控制合规目标（ICQ_C）的实现程度。

④内部控制质量综合指标（ICQ）的构建。本书根据上述内部控制战略目标、经营目标及合规目标的内部控制质量指标，构建企业内部控制质量的综合指标，即通过SPSS统计软件，将内部控制战略目标、经营目标及合规目标进行主因素分析，计算综合得分，形成科技型企业内部控制质量的综合指标（ICQ）。

（2）公司治理

对于股权集中度（Own），本书以企业前十大股东的股权集中状况来体现，使用集中度的衡量指标——赫芬德尔指数（Herfindahl Hirschmann Index）计量股权集中程度，该指数通过各主体持股比例的平方和来衡量，这样可以减少股东数量和规模的影响，较好地测量股权集中度的变化情况；董事会会议频率（Board）为董事会年度召开会议的次数；高管薪酬激励（Salary）以高管薪酬总额占营业收入的比率来衡量；领导结构，即董事长兼任总经理情况（Leader），设置二元哑变量，若公司董事长兼任总经理取值为1，否则取值为0；监事会规模（Spvis）则以监事会人数占公司规模的比率表示，由于我国《公司法》对不同规模公司的监事会组成人数有不同要求，该比率排除了公司规模因素对监事会规模的影响，能够更好地表示监事会规模对科技型企业内部控制质量的影响；内部评价报告披露情况（ICAss）设置二元哑变量，若公司披露内部控制评价报告取值为1，否则取值为0。

（3）公司特征

公司规模（LnS）采用公司总资产的自然对数；成长性（Grow）以企业利润总额增长率来衡量；财务杠杆（Debt）采用股票市价总额占负债账面价值的比率来衡量，Altman（1968）采用了22个财务比率经过数理统计筛选建立了5个变量的Z-score模型用以衡量企业财务状况，模型中以股票市价总额占负债账面价值的比率反映企业基本财务结构是否稳定，该指标也体现了股东提供的资本与债权人提供的资本的相对关系；至于研发能力（Rsch），我国《高新技术企业认定标准》中，将研发人员占企业总人数的比重作为衡量企业研发能力的指标之一，这是因为，研发的关键在于人才，研发人才是企业知识产权的主要生产者，在研发人员能力水平相对稳定的情况下，研发人才是否充足是影响企业研发能力的重要因素。因此，以企业技术研发人员占总人数的比率作为研发能力（Rsch）的替代变量；业务复杂程度（Bsnss）以企业参股、控股子公司总数来表示。(www.daowen.com)

（4）外部监管

内部控制审计（ICAud）以企业是否披露内部控制审计报告来衡量，该指标为二元哑变量，若企业披露内部控制审计报告取值为1，否则取值为0；违规处罚情况（Pnish）以企业当年受到证监会、交易所和公安局等违规处理和诉讼的情况为依据，设计二元哑变量，若企业当年受到违规处罚或存在重大诉讼案件取值为1，否则取值为0。

（5）年度哑变量

本书设置了年度哑变量（Dyear）用于控制宏观经济等时间序列因素的影响。由于本书选用的样本区间为2008—2012年，因此设置4个年份虚拟变量，如果样本属于2012年，则样本变量取值为1，否则取值为0，以此类推。本书以2008年为基准变量。

上述变量的含义与计算公式如表6-1。

表6-1　变量的含义与计算方法

续表