京东（JD）于2014年5月22日登陆纳斯达克；

发行价区间16～18美元/ADS，1ADS=2普通股；

发行股数93，685，620ADSs，其中公司发行69，007，360 ADSs，占比73.7%；老股东出售24，678，260 ADSs；绿鞋14，052，840 ADSs；锁定期180天。

京东是国内最大的直营类电商网站，在B2C电商市场中排名第二，未来将力争成为全球最大的电子商务公司。京东的核心优势表现在用户体验和运营效率上。

1．核心管理系统

管理基础：团队。

平台基础：IT系统、仓储管理系统、财务系统。

数据驱动：成本优化、效率提升。

用户体验和品牌树立：通过商品、价格、服务持续吸引用户。

2．增长策略

移动及大数据：与腾讯在流量方面展开合作，进行用户定制，充分利用大数据进行分析，使得供应链更透明。

拓展三四线城市：修建仓库，提升移动端的送达率；制定不同的商品策略、市场策略。

线上到线下：和山西便利店展开合作；将此合作模式复制到其他地区；在部分城市提供生鲜电商配送服务；提高物流的配送效率。

供应链金融：涉及的产品有供应商和用户的金融产品、支付产品、交叉销售金融产品。

1．投资亮点

（1）中国电商市场空间广阔。

（2）最大的自营电商网站。

（3）全国物流体系。

（4）第三方平台增速迅猛。

（5）和腾讯展开战略合作，提高移动端参与度。

2．中国零售市场特点

市场广阔：2012年市场规模达到9.8万亿元，2016年达到15.3万亿元，复合年增长率为12%。

高度分散：中国前20名的零售商市场占有率为12%；美国为40%。

向线上转移：中国线上零售市场规模，2012年为1320万亿元，2016年为3790万亿元，复合年增长率为30%。

3．京东业务增长特点

（1）用户消费习惯从线下转移到线上。

（2）用户对网购商品的质量越来越重视。

（3）三四线城市用户增速迅猛。

（4）移动端购物趋势不断上涨。(www.daowen.com)

（5）直营销售：侧重标品、走量、商品质量、投资高，需要仓库运营，重用户体验。

（6）第三方平台：侧重长尾、SKUs量大、模式更轻、需要广告和流量支撑。

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4．京东全国物流系统完善

7个一级物流中心；在36个城市有仓库；70%订单实现当日送达或者次日达；在43个城市中提供211服务；256个城市实现次日达。

5．物流流程

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和腾讯的战略合作，可获取腾讯旗下实物电商业务；获得微信以及QQ手机里的一级推广位置；在实物电商领域至少8年没有竞争对手。

2013年成交总额为1255亿元，同比增长71%；自营占比75%。

2014年第一季度成交总额为441亿元，同比增长84%，自营占比71%。

2013年净营收为693亿元，同比增长68%。

2014年第一季度净营收227亿元，同比增长65%。

自营商品成交总额2011-2013年复合增长率77.3%，目前占比74.7%；2014年第一季度同比增速69.6%。

平台成交总额2011-2013年复合增长率231.1%，目前占比25.3%；2014年第一季度同比增130.4%。

毛利率，2013年为9.9%，2014年第一季度提升到10%。

运营效率：NonGaap

物流占比5.8%；市场费用占比2.3%；技术占比1.3%；管理占比0.9%。

NonGaap净利润，2013年为2.24亿元，净利润率0.3%。

2013年每活跃用户平均购买6.8次。

2014年第一季度SKUs提升至40.2mm。

2014年第一季度移动下单占比18%。

2013年运营现金流35.7亿元，同比增长154%。

自由现金流22.78亿元，同比增长791%。

资本开支12.92亿元；投资回报率29.1%。

库存周转天数，2013年为32天；当当为112天、苏宁为72天、国美为60天、亚马逊为45天、沃尔玛为45天。

自营AP周转天数为39天；苏宁为142天、国美为136天、当当为122天、亚马逊为95天、沃尔玛为38天。

（注：篇幅所限，以上内容源自于京东路演媒体资料）

在京东上市的路演PPT中，刘强东对京东的股票发行情况、公司发展情况、公司团队情况、公司竞争优势以及公司财务状况等等路演过程中必须提及的方面，都做了简洁有力的介绍。这就非常有利于听众对京东产生更多的了解，为京东的顺利上市敲响前奏。