为探讨四种传导渠道的产业结构效应，我们通过构建三次产业比重对四种传导渠道的VAR系统来进一步分析中国货币政策产业效应的特征。

1980年西姆斯(Sims)将VAR模型引入到了经济学中，从而推动了经济系统动态性分析的广泛应用。VAR模型的最大优点在于建立经济分析模型时，不依赖于经济理论，无须对变量做任何先验性约束。因此在利用VAR模型时，并不分析一个变量是如何影响另一个变量的，而是分析当一个误差项发生变化时，或者说模型受到某种冲击时，经济系统会发生何种动态变化，这种分析方法实质上就是脉冲响应函数方法(impulse response function，IRF)。也正是基于上述原因，VAR模型被通常用来解释各种冲击对经济变量形成的影响。

VAR(p)模型的数学表达式为：

其中：Y t是k维内生变量列向量；X t是d维外生变量列向量；p是滞后阶数；t是样本个数；k×k维矩阵Φ1，…，Φp和k×d维矩阵H是待估计的系数矩阵，εt是k维随机扰动列向量，同期随机扰动项之间可以相关，但与其滞后值不相关，且不能与等式右边的变量相关。假设Σ是εt的协方差矩阵，是一个k×k阶的正定矩阵。式(5-1)可以展开为：

可借用两变量的VAR(2)模型来简单介绍一下脉冲响应函数的基本思想。假设模型为：

上述系统如果从0期开始活动，且x t-1=x t-2=zt-1=zt-2，在第0期给定扰动项ε10=1，ε20=0，其后均为0，即ε1t=0，ε2t=0，此为第0期给x以脉冲，来观察x t与z t的响应。

当t=0时：

x 0=1，　z0=0(www.daowen.com)

当t=1时：

x 1=a1，　z1=c1

当t=2时：

x 0=1，　z0=0

如此计算下去，设求得的结果为x 0，x 1，x 2，x 3，x 4，…即为由x的脉冲所引起的x的脉冲函数。同理求得，z0，z1，z2，z3，z4，…成为由x的脉冲所引起的z的脉冲函数。因为上述的脉冲响应函数可以明显地捕捉到冲击的效果，所以也就等同于经济计量模型中的冲击乘数分析。

为确定模型合适的滞后长度，可根据最小信息准则，确定滞后阶数，以确定VAR模型的最终形式。