影子价格是指在完善的市场经济条件下，某种资源处于最佳分配状态时，其边际产出价值。即社会经济处于某种最优状态下，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格。

影子价格又称预测价格、计算价格，是由荷兰经济学家詹恩·丁伯根在20 世纪30 年代末首次提出并运用线性规划的数学方式计算的，反映社会资源获得最佳配置的一种价格。同时，苏联数学家、经济学家、诺贝尔经济学奖获得者康特罗维奇根据当时苏联经济发展状况和商品合理计价的要求，提出了最优价格理论。最优价格与丁伯根的影子价格，其内容基本是相同的。

在经济分析中，对项目投入物和产出物采用影子价格，可以衡量项目耗用资源及产出贡献的真实价值。

1．货物分类

对于投资项目，其投入物和产出物（即货物）可分为三类：外贸货物、非外贸货物及特殊投入物（土地、劳动力等）。

外贸货物通常由市场定价，而非外贸货物中有些由市场定价，有些由政府调控价格（如水、电等）。对于不同类型的货物，其影子价格的测定有不同的方法。

2．市场定价货物的影子价格

随着我国市场经济的发展和国际贸易的增长，大部分货物已经主要由市场定价，只有少部分关系国计民生的货物由政府调控其价格。对于主要由市场定价的投入物和产出物，在确定其影子价格时，以其市场价格作为基础，加上或减去相应的物流费用来计算。

（1）外贸货物影子价格的计算方法。

对于外贸货物，其影子价格是以国际市场价格为基础来调整国内市场价格计算的。国际市场价格可以认为能比较真实反映商品的社会价值。

在完善的市场条件下，国内市场价格应等于口岸价格（假定市场就在口岸，进口货物为到岸价格，出口货物为离岸价格）。因为如果市场价格高于到岸价格，消费者宁愿进口；而如果国内市场价格低于离岸价格，生产者宁愿出口。因此，口岸价格就反映了外贸货物的机会成本或消费者的支付意愿。在实际的市场条件下，由于关税、限额、补贴或垄断等原因，存在供需偏差，国内市场价格可能会高于或低于口岸价格。因此，在国民经济评价中，要以口岸价格为基础来确定外贸货物的影子价格。

①投入物影子价格（到厂价格，到项目价格）的确定。

a）直接进口物影子价格（SP）。

由于国内生产不足、产品质量不过关或其他原因，项目的投入物靠进口解决，直接进口物影子价格表达式为

式中T 1——国内运费；

Tr1 ——国内贸易费用；

CIF ——到岸价；

SER——影子汇率。

b）减少出口物影子价格（SP）。

原生产厂家生产的某种货物（如石油）可以出口，项目上马后要投入这种货物，使出口量减少，减少出口物影子价格表达式为

式中T 2，Tr2——供应厂到口岸的运费及贸易费用；

T 6，Tr6——项目到用户的运费及贸易费用；

FOB——离岸价。

c）间接进口物影子价格（SP）。

国内厂家向原有用户提供某种商品（如钢铁、铬矿等），由于项目上马需要投入这种商品而使生产厂家原来的用户转向进口，解决自己的需求。间接进口物影子价格表达式为

式中T 5，Tr5——口岸到原用户的运费及贸易费用；

T 3，Tr3——供应厂到原用户的运费及贸易费用；

T 6，Tr6——供应厂到项目的运费及贸易费用。

②产出物的影子价格（项目产出物的出厂价格）

a）直接出口（外销）产品的影子价格（SP）。其表达式为

式中T 1——国内运费；

Tr1 ——国内贸易费用。

b）间接出口（内销，替代其他货物使其增加出口）产品的影子价格（SP）。其表达式为

式中T 2，Tr2——原供应厂到口岸的运费及贸易费用；

T 3，Tr3——原供应厂到用户的运费及贸易费用；

T 4，Tr4——项目到用户的运费及贸易费用。

c）替代进口（内销，以产顶进，减少进口）产品的影子价格（SP）。其表达式为

式中T 5，Tr5——口岸到用户的运费及贸易费用；

T 4，Tr4——项目到用户的运费及贸易费用。

运费及贸易费用是指货物进出口环节在国内所发生的各种相关费用，包括货物的交易、储运、再包装、短距离倒运、装卸、保险、检验等物流环节上的费用支出，也包括物流环节中的损失、损耗，以及资金占用的机会成本，还包括工厂与口岸之间的长途运输费用。

③贸易费用率。

在国民经济评价中，项目投入物和产出物的贸易费用通常用货物的出厂价或口岸价乘以贸易费用率计算。而贸易费用率是反映货物在流通过程中以影子价格计算的流通费用相对于影子价格的一个综合比率。

国家计委规定，一般货物贸易费用率为6%，对于少数价格高、体积与重量较小的货物，可适当降低贸易费用率。

对于进口货物、出口货物或非外贸货物，当需要利用贸易费用率计算贸易费用（不经商贸部门流转而由生产单位直供的货物，不计算贸易费用）时，可使用如下公式，即

【例10-1】 某工程项目使用进口材料A，到岸价格为500 美元/吨，项目离岸价1 000　km，货物A 运费为0.2 元/（吨·km），贸易费用为货价的6%，影子汇率为1　美元＝6.5 元人民币，试计算货物A 的影子价格。

解：货物A 的影子价格为：500×6.5＋0.2×1 000＋500×6.5×6%＝3 645（元/吨）

【例10-2】 某公司以离岸价为订货合同价格进口一套设备，离岸价为400 万美元，到岸价455 万美元，银行财务费费率为0.5%，外贸手续费费率为1.5%，进口关税税率为8.9%，进口环节增值税税率为17%，人民币外汇牌价为1 美元＝6.5 元人民币，影子汇率换算系数为1.08，设备的国内运杂费费率为2.5%。进口相关费用经济价值与财务价值相同，不必调整，求这套进口设备的到厂价。

解：设备的到岸价格按照影子汇率计算；根据题意，进口从属费用不做调整；进口关税、增值税属于转移支付，不用考虑。

（1）影子汇率换算为人民币表示的进口设备到岸价＝455×6.5×1.08＝3 194.1（万元）。

（2）银行财务费＝400×6.5×0.5%＝13（万元）。

（3）外贸手续费＝455×6.5×1.5%＝44.36（万元）。

（4）国内运杂费＝400×6.5×2.5%＝65（万元）。

（5）进口设备的经济价值＝3 194.1＋13＋44.36＋65＝3 316.46（万元）。

【例10-3】 某厂矿石为出口产品，离岸价为300 美元/吨，矿石厂距口岸240 千米，运费为0.5 元/（吨·km），影子汇率为1 美元＝6.5 元人民币，贸易费用为货价的6%，试求出口矿石的影子价格。

解：根据式（10-5）、式（10-9），其影子价格为SP=300 ×6.5 - 0.5 ×240 -(300 ×6.5 - 0.5×240) ×0.06 ÷1.06 =1 726.42 (元 / 吨)。

（2）非外贸货物的影子价格计算方法。

非外贸货物是指其生产或使用将不影响国家进出口的货物，如建筑、国内运输等基础设施和商业等产品和服务，以及由于运输费用过高或受国内外贸易政策和其他条件的限制不能进行外贸的货物。

①全由市场定价的非外贸货物的影子价格按下述公式计算，即

②非外贸货物的影子价格是否含税，应分析货物的供求情况，采取不同的处理方法。

a）项目投入物。

（i）如现有生产该投入物，企业生产能力有余，可通过新增供应来满足项目需要的，采用社会成本作为影子价格。

对于市场定价的货物，其不含税的市场价格可作为社会成本；而对于价格受到管制的货物，其社会成本通过分解成本法确定，若通过新增投资增加供应的用全部成本分解，通过挖潜增加供应的，用可变成本分解。

（ii）国内无富余生产能力，短期内无法增资扩产满足拟建项目需求的，影子价格按支付意愿确定，即采用含税的市场价格。(www.daowen.com)

b）项目产出物。

（i）假如项目产出物市场需求旺盛，其产出对市场价格影响小，则影子价格按消费者意愿确定，即采用含税的市场价格。

（ii）假如项目产出物不增加供应数量，只是挤占其他企业的产品市场，致使该企业停产或减产的，且产品质量与被替代品相同，可以按该企业同种产品的可变成本分解定价；如果产出物产品质量高，国内又没同类产品，则可按该产出物的国际市场价格定价。

按上述原则定价后，再适当增减国内运杂费，换算为出厂价格。

c）如果无法判别产出物是增加供给还是挤占原有供给，或投入物的供应是否紧张，此时可简化处理为：投入物的影子价格一般采用不含税的市场价格；产出物的影子价格一般采用含税的市场价格。不过此法要慎用。

③如果项目投入物和产出物数量较大影响了其市场价格，致使“有项目”和“无项目”两种情况价格不同，可采取两者的平均值作为计算影子价格的基础。

3．政府调控价格货物的影子价格

考虑到效率优先兼顾公平的原则，市场经济条件下某些产品或服务不能完全由市场机制形成价格，而需由政府调控价格。比如，政府为了帮助城市中低收入家庭解决住房问题，对经济适用房和廉租房制定指导价和最高限价，另外还有水、电、铁路运输等产品也由政府调控价格。这些产品或者服务的价格不能完全反映其真实价值。

在经济分析中，对这些政府调控的产品或服务可采用成本分解法、消费者支付意愿法和机会成本法确定影子价格。其中，成本分解法是确定非外贸货物影子价格的一种重要方法。

成本分解法通过对某种货物的边际成本（实践中往往采取平均成本）进行分解，并用影子价格进行调整换算，得到该货物的分解成本。

具体步骤如下。

（1）数据准备，列出该非外贸货物按生产费用要素（原材料、燃料和动力、工资和福利费、折旧费、修理费、流动资金利息支出以及其他支出）计算的单位财务成本。对于重要的原材料、燃料和动力，要详细列出其价格、耗用量及耗用金额。列出单位货物所占的固定资产原值，以及占用的流动资金数额。确定项目的建设期、建设期各年投资比例、经济寿命期及寿命期终止时的固定资产余值。

（2）计算重要原材料、燃料、动力、工资等投入物的影子价格及单位经济费用。

（3）对建设投资进行调整和等值计算。

根据建设期各年投资比例，把分年建设投资额按社会折现率折算到生产期初，其计算公式为

式中IF——等值计算到生产期初的单位建设投资；

It——建设期各年调整后的单位建设投资（元）；

n1——建设期（年）；

is——社会折现率（%）。

（4）计算总投资的资金回收费用，对固定资产折旧和流动资金利息进行调整，即用资金回收费用取代财务成本中的折旧费和流动资金利息。

①固定资金回收费用计算（有两种情况）。

不考虑固定资产余值回收时为

考虑固定资产余值回收时为

式中MF——每单位该货物的固定资金回收费用；

SV——计算期末回收的固定资产余值；

n2——生产期。

②流动资金回收费用，其表达式为

式中MW——每单位该货物的流动资金回收费用；

W ——单位该货物占用的流动资金。

（5）财务成本中的其他科目可不予调整。

（6）完成上述调整后，计算的各项经济费用总额即为该货物的分解成本，可作为其出厂影子价格。

【例10-4】 某电网为满足新增用电将新建一个火电厂，单位千瓦时占用的建设投资为0.681 8 元，建设期2 年，生产期20 年，分年投资比例各50%，不考虑固定资产余值回收；单位千瓦时占用的流动资金为0.3 元；发电煤耗按330g 标准煤/（kW·h），当地煤的市场价格为127 元/吨，换算为标准煤的影子（到厂）价格为255 元/吨；运营及维护费用0.05 元/（kW·h），厂用电率6%，社会折现率8%。试用成本分解法计算电力影子价格。

解：（1）数据准备（见例题资料）。

（2）计算。

①调整燃煤成本，计算式为

②对建设投资进行调整和等值计算。

按式（10-13）将各年建设投资换算到生产期初，即

③计算单位千瓦时固定资金回收费用（代替折旧费）。即

④计算流动资金回收费用（代替流动资金利息）。

⑤运营及维护费用不做调整，仍为0.05。

⑥火电厂发电成本为

火电机组单位发电成本的分解和调整如表10-1 所示。

表10-1　火电机组单位发电成本的分解和调整　单位：元/（kW·h）

⑦计算。

扣除厂用电后（厂用电率6%）的电力影子价格为

4．特殊投入物的影子价格

项目的特殊投入物主要包括：劳动力、土地和自然资源，其影子价格采取特殊的方法计算。

（1）劳动力的影子工资。

在国民经济评价中，劳动力的影子价格用影子工资来反映。影子工资是指社会因项目使用劳动力而付出的代价。反映该劳动力用于拟建项目而使社会为此放弃的原有效益（机会成本），以及由劳动力的边际产出和劳动力的就业或转移而引起的社会资源消耗（如迁移费、新增城市交通费用）。其计算公式为

式中，名义工资是财务评价中所列的实际付给职工的工资及职工福利费之和；影子工资换算系数是指影子工资与项目财务分析中的劳动力工资之间的比值。一般建设项目的影子工资换算系数是1。建设期间使用大量民工的项目，如公路、水利等土建工程项目，其民工工资换算系数为0.5。

（2）土地的影子价格。

土地的影子价格是指项目占用土地而使国民经济付出的代价，其影子价格包括土地的机会成本，以及土地用于该项目而使社会新增的资源消耗（如居民搬迁费）。其表达式为

影响土地影子价格的关键因素是土地地块的地理位置，因此，在确定土地影子价格时应遵循以下原则：

①若项目占用的土地是没有用处的荒山野岭，其机会成本可视为零；

② 若项目占用的土地是农业用地，其影子价格为原来的农业净收益和拆迁费用和劳动力安置费；

③ 若项目占用的土地是城市用地，应以土地市场价格计算土地的影子价格，主要包括土地出让金、基础设施建设费、拆迁安置补偿费等。

（3）自然资源的影子价格。

各种有限的自然资源也是一种特殊的投入物，如矿产资源、水资源、森林资源等。一个项目使用了这些自然资源，社会经济就为之付出了代价。如果该资源的市场价格不能反映其经济价值，或者项目未支付费用，则社会为此付出的代价就用该资源经济价值的影子价格表示。矿产等不可再生资源的影子价格按资源的机会成本计算；可再生资源的影子价格按资源再生费用计算。