在现实社会里，一个拟建项目的所有未来结果都是未知的。因为项目所有的现金流量（销售收入、费用等）、项目的寿命期限等不但受控制变量（如企业的生产管理情况等）的制约，而且还受客观状态（自然状态）的影响（如市场的需求、利率等）。因此，可以说不确定性是所有项目的固有内在特性。只是对不同的项目，这种不确定性的程度有大有小。当偏离比较小时，可近似地按确定性项目来处理，并用盈亏平衡分析和敏感性分析来研究项目的不确定性。但当偏离较大时，偶然性作用较大，则需要用风险分析的方法来进一步进行预测。

风险是对经济主体的预期目标产生不利影响的可能性，以及其对目标产生影响的大小。风险是一种不确定性，不确定性是风险存在的必要条件。但不确定性和风险的“未知”程度不同。虽不知道确切的实际结果，但知道各种结果发生的可能性，称之为风险；连实际结果发生的可能性都不知道的，称之为不确定性。

不确定性分析与风险分析也是既有联系又有区别。不确定性分析与风险分析的主要区别在于两者的分析内容、方法和作用的不同。不确定性分析只是研究各种不确定因素对方案结果的影响，但不知道这些不确定因素可能出现的状态及其发生的可能性，因而也就不知道方案出现各种结果的可能性；而风险分析则要通过预先知道不确定因素可能出现的各种状态及其可能性，求得对方案各种结果影响的可能性，进而判断方案的风险程度。

从风险分析的角度看，在方案决策之前，应认真考虑这样一些问题：方案有哪些风险；这些风险出现的可能性有多大；若发生风险，造成的损失有多大；怎样减少或消除这些可能的损失；如果改用其他方案，是否有新的风险。回答上述问题实际上就是风险分析的内容。风险分析就是要查明方案在哪些方面、哪些地方、什么时候可能会出现什么问题，哪些地方潜藏着风险。查明之后要对风险进行量化，确定各风险出现的可能性大小，以及对方案的影响程度，并在此基础上制定出为减少风险而供选择的各种方案和措施。

可见，风险分析的第一步是风险识别，即识别影响方案结果的各种不确定因素。风险识别要从风险与方案的关系入手，弄清方案的组成、各种变数的性质及相互间的关系、方案与环境之间的关系等。在此基础上，利用系统的方法和步骤查明对方案，以及对方案所需资源形成潜在威胁的各种因素。(www.daowen.com)

第二步是风险评估，即估计风险的性质、估算风险事件发生的概率及其对方案结果影响的大小。风险评估又分为风险估计和风险评价，风险估计是要估算各单个风险因素发生的概率及其对方案的影响程度；风险评价则是对方案的整体风险，各风险之间的相互影响、相互作用以及对方案的总体影响，经济主体对风险的承受能力等进行评价。

第三步是制定风险防范对策，即在风险识别和风险评估的基础上，根据决策主体的风险态度，制定应对风险的策略和措施。

本章主要介绍一下风险估计的方法。