资金的时间价值是社会劳动创造能力的一种表现形式。衡量资金时间价值的尺度有两种：一种是绝对尺度，通常用利息额、盈利额或收益额来表示；另一种是相对尺度，通常用利息率、盈利率或收益率来表示。习惯上通常用利息额作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利息率作为衡量资金时间价值的相对尺度，利息率简称为利率。

1．利 息

利息（interest）又称子金。在借贷过程中，利息是占用资金所付出的代价或放弃资金使用权所获得的报酬，它是资金时间价值的直接体现。换句话说，债务人支付给债权人的超过原来借贷款金额的部分就是利息，利息是货币资金借贷关系中借方支付给贷方的报酬。其计算公式为

式中 I ——利息；

F——还本付息总金额；

P——原借贷款金额，又称本金。

在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。这是因为，一旦资金用于投资，就不能用于现期消费，而牺牲现期消费又是为了能在将来得到更多的消费。从投资者的角度来看，利息体现为对放弃现期消费的损失所做的必要补偿。所以，利息就成了投资分析平衡现在与未来的杠杆。事实上，投资就是为了在未来获得更大的收益而对目前的资金进行某种安排，显然未来的收益应当超过现在的投资，正是这种预期的价值增长才能刺激人们从事投资，由此可见，在工程经济学中，利息是指占用资金所付出的代价或者是放弃现期消费所得的补偿。

2．利 率

利率（interest rate）就是在单位时间内（如年、半年、季、月、周、日等） 所取得的利息额与原借款金额之比，也称为使用资金报酬率，它反映了资金随时间变化的增值率，是衡量资金时间价值的相对尺度，一般以百分数表示。若I 表示一个计算周期的利息，则利率i的计算公式为

式中 i——利率。

用来计算利息的单位时间称为计息周期，也叫利率周期，通常用“n”表示，即利率的时间单位。由于计息周期有年、半年、季、月、周或天，所以利率有年利率、季度利率、月利率、周利率和日利率等。

利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由如下因素决定。(www.daowen.com)

（1）利率首先取决于社会平均利润率的高低，并随之呈正向变动。在通常情况下，平均利润率是银行贷款利率的最高界限。因为如果银行贷款利率高于投资利润率，贷款投资将无利可图，这样就没有人会去贷款了。

（2）在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。若借贷资本供过于求，则利率会下降；反之，供大于求，利率便会上升。

（3）银行所承担的贷款风险大小。借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的波动。风险越大，利率也就越高。

（4）通货膨胀对利率的波动有着直接的影响。资金贬值往往会使存款利率无形中成为负值。

（5）受借出资本的期限长短的影响，借款期限越长，不可预见因素就越多，风险也就越大，利率也就高；反之，贷款期限越短，不可预见因素越少，风险越小，利率就低。

3．利息和利率在工程经济活动中的作用

（1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。以信用方式筹集资金的一个重要特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。例如，一个投资者，他首先要考虑的是投资某一项目所得到的利息（或利润）是否比把这笔资金投入到其他项目所得的利息（或利润）多，如果预期得到的收益多，他就可能投资这个项目；否则，就可能不投资。

（2）利息能促进企业加强经济核算，节约使用资金，提高资金的使用效率。企业借款需支付利息，于是增加了支出的负担，这就要求企业加强管理和核算，减少借入资金的占用，达到少付利息的目的，同时也可以使企业自觉压缩库存限额，减少多环节占压资金。

（3）利息和利率是国家管理经济的重要杠杆。国家在不同的时期制定不同的利率政策，对不同地区、不同部门规定不同的利率标准，就会对整个国民经济产生影响。例如，对于限制发展的部门和企业，利率规定得高一些；对于鼓励发展的部门和企业，利率规定得低一些。从而引导部门和企业的生产经营服从国民经济发展的总方向。同样，如果资金占用时间短，则收取低息；如果资金占用时间长，则收取高息。

（4）利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。金融机构作为企业，必须获取利润。由于金融机构的存贷款利率不同，其差额成为金融机构业务收入。此差额扣除业务费后就是金融机构的利润，金融机构获取利润才能刺激金融企业的经营发展。