终值是指现在的一笔资金按给定的利率计算的未来某一时刻的本利和，也称未来值。在Excel中提供了终值函数，可以用它计算不同情况下的资金的终值。

FV函数：基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。

语法：FV（rate，nper，pmt，pv，type）

Rate：为各期利率。

Nper：为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。

Pmt：为各期所应支付（或得到）的金额，其数值在整个年金期间（或投资期内）保持不变。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。如果忽略pmt，则必须包括pv参数。

Pv：为现值，即从该项投资开始计算时已经入账的款项，或一系列未来付款的当前值的累积和，也称为本金。如果省略p V，则假设其值为零，并且必须包括pmt参数。

Type：数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初（1）还是期末（0）。如果省略type，则假设其值为0。

说明：

应确认所指定的rate和nper单位的一致性。例如，同样是四年期年利率为12％的贷款，如果按月支付，rate应为12％／12，nper应为4＊12；如果按年支付，rate应为12％，nper为4 。

特别提醒：在所有参数中，支出的款项，如银行存款，表示为负数；收入的款项，如股息收入，表示为正数。

子任务一：单利终值与复利终值

（一）单利终值

单利是指仅对本金计算利息，以前各期产生的利息不再计算利息的利息计算方式。单利终值是指一笔资金按一定的利率单利计息时，未来某一时刻的本利和。

［例7－1］某人现在存入银行1000元，单利年利率5％，则5年后的本利和为多少？

问题分析：因为是单利计息，则5年后的本利和为1000×（1＋5％×5）。利用Excel计算单利终值非常简单，只需要在相应的单元格中输入公式即可。

操作步骤如下：

①首先建立一个名为“学习情境七．xls”的工作簿，在此工作簿中建立“目录”、“单利终值”的工作表。

②在“单利终值”工作表中，设计表格如图7－1所示。

图7－1 单利终值

③在该工作表B5单元格中输入公式，即可计算出结果，如图7－2所示。

（二）复利终值

复利是指不仅对本金计算利息，而且对以前各期所产生的利息也计算利息的利息计算方式。复利终值是指一笔资金按一定的利率复利计息时，未来某一时刻的本利和。可以使用函数FV（）计算。

图7－2 单利终值的计算

［例7－2］某人现在存入银行1000元，复利年利率5％，则5年后的本利和为多少？问题分析：从已知条件中可以看出，这是已知现值计算终值，可以使用函数FV（）计算，其中参数rate为5％，nper为5，pv为1000，其余参数可省略。

操作步骤如下：

①在“学习情境七．xls”的工作簿中建立“复利终值”的工作表，并设计表格如图7－3所示。

图7－3 复利终值

②选中B5单元格，执行【插入】︱【函数】命令，打开“插入函数”对话框。“选择类别”为“财务”，选择函数为“FV”，如图7－4所示。

图7－4 “插入函数”对话框

③单击“确定”按钮，打开“函数参数”对话框，在相应的函数参数文本框中选择相应的信息，如图7－5所示。

图7－5 “函数参数”对话框

④单击“确定”按钮，得出计算结果，如图7－6所示。

图7－6 复利终值的计算

思考：pv为什么是负数？

子任务二：年金终值

年金是指某一时期内各期连续发生的一系列相等数额的收付款项。年金终值是指某一时期内各期连续发生的一系列相等数额的收付款项的复利终值。由于年金可按发生的时间和期限不同划分为普通年金、先付年金、递延年金和永续年金等，所以各种年金终值的计算方法也各不相同，下面分别加以介绍。(www.daowen.com)

（一）普通年金终值

普通年金终值是指某一时期内各期期末连续发生的一系列相等数额的收付款项的复利终值之和。可以使用函数FV（）计算，此时参数pv＝0或省略，参数type应为0。

［例7－3］若某人在10年的期限内每年年末等额地向银行存入1000元，银行按5％复利计息，那么，此人在第10年的年末可一次性从银行取出本息多少钱？

问题分析：某人每年等额地向银行存入1000元，应该为年金，又因为发生在每年的年末，所以是普通年金。这是要计算普通年金的终值，所以可以采用函数FV（）计算，此时参数rate为5％，nper为10，pmt为1000，其余参数可省略。

操作步骤如下：

①在“学习情境七．xls”的工作簿中建立“普通年金终值”的工作表，并设计表格如图7－7所示。

图7－7 普通年金的终值

②选中B5单元格，插入函数FV，相关参数设置如图7－8所示。

图7－8 “函数参数”对话框

③单击“确定”按钮，得出计算结果，如图7－9所示。

（二）先付年金终值

先付年金终值是指某一时期内各期期初连续发生的一系列相等数额的收付款项的复利终值之和。可以使用函数FV（）计算，此时参数pv＝0或省略，参数type应为1。

［例7－4］若某人在10年的期限内每年年初等额地向银行存入1000元，银行按5％复利计息，那么，此人在第10年的年末可一次性从银行取出本息多少钱？

问题分析：某人在10年的期限内每年年初等额地向银行存入1000元，这属于先付年金。要计算它的终值，可以使用函数FV（），其中参数rate为5％，nper为10，pmt为1000，type为1，pv参数省略。

图7－9 普通年金终值的计算

操作步骤如下：

①在“学习情境七．xls”的工作簿中建立“先付年金终值”的工作表，并设计表格如图7－10所示。

图7－10 先付年金终值

②选中B5单元格，插入函数FV，相关参数设置如图7－11所示。

图7－11 “函数参数”对话框

③单击“确定”按钮，得出计算结果，如图7－12所示。

图7－12 先付年金终值的计算

（三）递延年金终值

递延年金是一定时期以后才开始有的年金，假设前M期（称递延期）没有年金，从（M＋1）期起到（M＋N）期止，共有N期普通年金，则其（M＋N）年末的终值完全可以按照N期的普通年金终值公式计算，可以使用函数FV（）计算。

［例7－5］某人准备三年后每年年末将1000元存入银行，如果银行存款的年利率为5％，且复利计息，那么此人存款五年后的本利和为多少？

问题分析：某人准备三年后每年年末将1000元存入银行，这是递延年金计算终值，可以使用函数FV（）计算，其中参数rate为5％，nper为5，pmt为1000，其余参数可省略。

操作步骤如下：

①在“学习情境七．xls”的工作簿中建立“递延年金终值”的工作表，并设计表格如图7－13所示。

图7－13 递延年金的终值

②选中B5单元格，插入函数FV，相关参数设置如图7－14所示。

③单击“确定”按钮，得出计算结果，如图7－15所示。

（四）永续年金终值

永续年金是指无期限发生的普通年金。由于永续年金没有到期日，所以没有终值。

图7－14 “函数参数”对话框

图7－15 递延年金终值的计算