金融市场种类繁多，每个金融市场服务于不同的交易者，有不同的交易对象。金融市场可能是一个有形的交易场所，如在某一个建筑物中进行交易；也可能是无形的交易场所，如通过通信网络进行交易。

按照不同的标准，金融市场有不同的分类。下面仅介绍与公司投资和筹资关系密切的金融市场类型。

（一）货币市场和资本市场

金融市场按照所交易的金融工具的期限是否超过1年，分为货币市场和资本市场。这两类金融市场的功能不同，所交易的证券期限、利率和风险也不同。

1.货币市场

货币市场是指短期金融工具交易的市场，交易的证券期限不超过1年。通常情况下，短期债务利率低于长期债务利率，短期利率的波动大于长期利率。

货币市场的主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换为货币。它满足了借款者的短期资金需求，同时为暂时性闲置资金找到了出路。货币市场工具包括短期国债（英、美称为国库券）、可转让存单、商业票据和银行承兑汇票等。

2.资本市场

资本市场是指期限在1年以上的金融工具交易市场。资本市场包括银行中长期存贷市场和有价证券市场。由于长期融资证券化成为一种趋势，因此资本市场也称为证券市场。与货币市场相比，资本市场所交易的证券期限较长（超过1年），风险较大，利率或要求的报酬率较高。

资本市场的主要功能是进行长期资本的融通，资本市场的工具包括股票、公司债券、长期政府债券和银行长期贷款等。

（二）债务市场和股权市场

金融市场按照证券的不同属性，分为债务市场和股权市场。

1.债务市场

债务市场交易的对象是债务凭证，例如公司债券、抵押票据等。债务凭证是一种契约，借款者承诺按期支付利息和偿还本金。债务凭证的期限在1年以下的是短期债务凭证，期限在1年以上的是长期债务凭证。有时也把1～10年的债务凭证称为中期债务凭证。

2.股权市场

股权市场交易的对象是股票。股票是分享一个公司净利润和净资产权益的凭证。持有人的权益按照公司总权益的一定份额表示，没有确定的金额。股票的持有者可以不定期地收取股利，且股票没有到期期限。(www.daowen.com)

股票持有人与债务凭证持有人的索偿权不同。股票持有人是排在最后的权益要求人，公司必须先支付债权人，然后才可以向股票持有人支付。股票持有人可以分享公司盈利和净资产价值增长，但股票的收益不固定，而债权人却能按照约定的利率得到固定收益，因此股票风险高于债务凭证。

（三）一级市场和二级市场

金融市场按照所交易证券是否初次发行，分为一级市场和二级市场。

1.一级市场

一级市场，也称发行市场或初级市场，是资本需求者将证券首次出售给公众时形成的市场。它是新证券和票据等金融工具的买卖市场。该市场的主要经营者是投资银行、经纪人和证券自营商（在我国这三种业务统一于证券公司）。它们承担政府、公司新发行证券的承购或分销。投资银行通常采用承购包销的方式承销证券，承销期结束后剩余证券由承销人全部自行购入，发行人可以获得预定的全部资金。

2.二级市场

二级市场是各种证券发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场，也称流通市场或次级市场。该市场的主要经营者是证券商和经纪人，若证券持有者在需要资金时，可以在二级市场将证券变现。想要投资的人，也可以进入二级市场购买已经上市的证券，出售证券的人将获得资金，但该证券的发行公司不会得到新的现金。

一级市场和二级市场有密切关系，一级市场是二级市场的基础，没有一级市场，就不会有二级市场。二级市场是一级市场存在和发展的重要条件之一，二级市场使证券更具流动性，正是这种流动性使证券受到欢迎，投资者才更愿意在一级市场购买。某公司证券在二级市场上的价格，决定了该公司在一级市场上新发行证券的价格。在一级市场上的购买者，只愿意向发行公司支付其认为二级市场可接受的价格。二级市场上的证券价格越高，公司在一级市场出售的证券价格越高，发行公司筹措的资金越多。因此，与企业理财关系更为密切的是二级市场，而非一级市场。本教材所述及的证券价格，除特别指明外，均指二级市场价格。

（四）场内交易市场和场外交易市场

金融市场按照交易程序，分为场内交易市场和场外交易市场。

1.场内交易市场

场内交易市场是指各种证券交易所。证券交易所有固定的场所、固定的交易时间和规范的交易规则。证券交易所按拍卖市场的程序进行交易，证券持有人拟出售证券时，可以通过电话或网络终端下达指令，将该信息输入交易所，证券交易所按价格从低到高排序，低价者优先；拟购买证券的投资人，用同样方法下达指令，证券交易所按价格由高到低排序，高价优先。出价最高的购买人和出价最低的出售者取得一致时成交。证券交易所通过网络形成全国性的证券市场，甚至形成国际化市场。

2.场外交易市场

场外交易市场没有固定场所，由持有证券的交易商分别进行。任何人都可以在交易高的柜台上买卖证券，价格由双方协商形成。这些交易商互相用计算机网络联系，掌握各自开出的价格，竞价充分，与有组织的交易所并无多大差别。场外交易市场的交易对象包括股票、债券、可转让存单和银行承兑汇票等。