国际市场大宗商品价格通常是由期货市场形成的价格决定的，通过发展期货及衍生品市场有利于建立国际大宗商品定价权。中国经济总量在2010年超过日本位居全球第二，贸易总额在2013年超过美国位居全球第一，中国成为许多大宗商品全球最大的消费国、贸易国和生产国，每年铁矿石消耗量超过全球产量的一半，有色金属产量超过全球的三分之一，中国的大豆、铁矿石、原油、天然橡胶等基本原材料外贸依存度分别超过80%、60%、60%和50%，大宗商品进口额占中国进口总额约四分之一，但是中国对于上述大宗商品普遍缺乏定价权。
具体来说，目前全球农产品价格主要参考芝加哥期货交易所及纽约商品交易所，有色金属交易价格主要参考伦敦金属交易所，而原油交易价格通常参照纽约商品交易所和伦敦国际石油交易所，中国国内的商品期货交易所的商品期货交易量虽然连续多年位居全球首位，但是由于国内期货市场不对外开放，投资者群体单一等等，国内期货市场在全球市场影响力不突出。
由于定价权的缺失，中国企业在国际大宗商品贸易中长期处于相对不利的地位。以铁矿石为例，过去全球铁矿石贸易主要采用普氏指数进行定价，在2015年9月份必和必拓以私下议标方式首次对两船铁矿石采用上海钢联铁矿石指数进行定价。上海钢联的铁矿石指数和普氏指数编制方法趋同，但是普氏指数更多地倾向于铁矿石生产厂家的利益，而上海钢联的铁矿石指数更多倾向于钢厂的利益，因此上海钢联铁矿石指数比普氏指数平均每吨低0.1至0.3美元。以2014年中国进口9亿吨铁矿石计算，如果全部采用上海铁矿石价格指数，国内企业可以节约0.9亿至2.7亿美元的进口成本。
当然，建立大宗商品定价权的重要意义不只是体现在节约中国企业进口成本上，更为重要的是建立大宗商品定价权对于实施“一带一路”倡议和人民币国际化具有重要的意义。
首先，实施“一带一路”倡议需要大量的基础设施投资，同时也需要大量的大宗商品原材料。根据亚洲开发银行预计，2010年到2020年，亚洲各经济体基础设施需要投入8万亿美元投资，这些基础设施直接投资及其引致的间接投资势必会带动对大宗商品的大量需求。如果中国在实施“一带一路”倡议过程中缺乏对大宗商品定价权的控制和影响力，就可能会影响到这些项目的实施效果。
其次，对于人民币国际化而言，人民币国际化实际上是使人民币的结算货币功能、储备货币功能和计价货币功能跨国界发挥作用。目前人民币作为结算货币在跨境贸易中稳步增长，同时随着人民币加入特别提款权（Special Drawing Right，简称SDR）货币篮子，人民币作为储备货币的功能也在相应推进，相比而言，目前人民币作为计价投资货币的功能进展较慢。通过发展期货及衍生品市场，建立以人民币为计价货币的大宗商品定价权，对人民币作为计价货币，进而推动人民币国际化具有重要的意义。(www.daowen.com)
经过多年的快速发展，目前中国商品期货市场已经连续多年交易量位居全球首位，但是由于长期以来中国期货市场处于相对封闭和较为单一的状态，表现为投资者结构（无境外投资者）、市场结构（无场外市场）和产品结构（无期权市场），因此中国商品期货市场在全球市场缺乏相应的影响力。在当前国内期货市场发展面临阶段性调整压力的情况下，我们需要充分利用上海自贸区或香港市场的政策优势以及“一带一路”倡议和人民币国际化，通过制度创新和产品创新，争取赢得在新的国际环境下的大宗商品定价权，建议从如下几个方面入手。
一是借助香港离岸金融市场的优势，打造期货及衍生品市场开放交易平台，鼓励中国内地的交易所到香港推广中国有代表性的期货交易品种，以人民币计价挂牌交易的方式吸引全球投资者参与交易，逐步将国际大宗商品的定价主导时间段由欧洲交易时段向亚洲交易时段转移，逐步由美元计价向人民币计价转移。
二是借助自贸区或香港的优势，探索建立既符合国际惯例又满足境内需求的规则体系，既充分满足不同投资者的交易和风险管理需求，同时又能做到风险可控可监测。在这一点上，沪港通进行了十分有借鉴意义的探索。
三是配合“一带一路”倡议实施，并以现货企业的需求为导向，在自贸区及“一带一路”沿线国家或地区设立交割仓库，充分利用互联网与物联网等新技术手段，创新物流与供应链方式，降低仓储物流成本，提升竞争力，在此基础上，发展衍生产品，用期货及衍生品市场为“一带一路”倡议的实施提供有力的金融支持。
免责声明：以上内容源自网络，版权归原作者所有，如有侵犯您的原创版权请告知，我们将尽快删除相关内容。
