21.3.1　指标选择

（1）反腐败的度量

反腐败可用三个变量来表示：①直接表示法，采用除西藏自治区外30个省公职人员犯罪立案数来表示，包括贪污受贿及渎职侵权案件的总数。公职人员犯罪立案数到底是衡量腐败还是反腐败的指标存在一些争议，但公职人员的犯罪立案数无疑是反腐败力度的直接体现，对该指标，我们在回归中采用对数形式。②间接测量方法，选取两个指标：一是中央领导换届。2012年中央领导换届，之后便开始强力反腐败。本章以2012年为节点，如果时间处于2012年及以后，则赋值1，否则为0。二是巡视组巡视。2013年开始启动巡视组巡视，如果2013年巡视组巡视过该地区，则赋值1，否则赋值为0。2013年共有两轮巡视，巡视地区分别为湖北、内蒙古、重庆、贵州、江西、山西、吉林、安徽、湖南、广东、云南。本章在稳健性检验部分将采用中央领导换届和巡视组巡视来度量反腐败的水平。

（2）企业家能力的度量

本章采用北京师范大学公司治理与企业发展研究中心高明华教授课题组（2012～2019）开发的企业家能力指数指标体系（参见表21-1），企业家能力指数分为四个维度，将四个维度的指标得分通过简单平均便得到企业家能力总指数（CCEIBNU）。

表21-1　企业家能力指数指标体系

资料来源：高明华，等.中国上市公司治理分类指数报告No.18（2019）[M].北京：社会科学文献出版社，2019.

（3）企业创新的度量

由于创新过程复杂多变，因此，寻找合理的指标来衡量创新是非常重要的。综合文献来看，可以从创新投入和创新产出两个方面来衡量企业创新。本章借鉴学术界的普遍做法，将研发经费作为衡量创新投入的一个重要指标（温军和冯根福，2012），通过Wind数据库得到2010～2013年上市公司的研发经费，为了结果的稳健性，在回归分析中使用研发经费的对数形式。另外，衡量创新产出常用的指标是企业的发明专利授权数量，本章将继续沿用企业发明专利授权数量作为衡量企业创新产出的指标，并进行稳健性检验。

此外，还应该考虑一些控制变量的影响，包括企业规模、资产负债率、资产报酬率、每股现金流、企业年龄、市场化指数等。

21.3.2　数据来源

本章采用2010～2013年中国A股上市公司数据，其中企业家能力指数数据来自北京师范大学公司治理与企业发展研究中心“中国上市公司治理分类指数数据库”之“企业家能力指数数据库”，企业研发经费数据来源于Wind数据库，各地区公职人员犯罪数来源于中国检察年检，其余的数据来源于国泰安数据库。其中企业家能力只有2011和2013两年的数据，为了增加样本，本章剔除了CEO变动的企业，并用2013年的数据代替2012年，用2011年的数据代替2010年，因此得到了2010～2013年四年的连续的平衡面板数据。①表21-2为变量的描述性统计。(www.daowen.com)

表21-2　各变量的描述性统计

①部分完成于2016年，所以之后年份新开发的企业家能力指数没有纳入样本。

21.3.3　模型设定

模型一：企业创新投入为因变量，企业家能力为自变量的回归模型：

rfundsi，t=β0+β1eabii，t+β2Xi，t+Ui，t

（21-1）

模型二：企业创新投入为因变量，引入企业家能力和反腐败力度交叉项。

rfundsi，t=β0+β1eabii，t+β2dcirmi，t×eabii，t+β3dcrimi，t+β4Xi，t+Ui，t

（21-2）

模型中，rfundsi，t为研发经费，在回归中采用其对数形式，eabii，t是第i个公司第t年的企业家能力指数，包括了企业家能力总指数（CCEIBNU）及四个分项指数：企业家人力资本（EH）、企业家关系网能力（EN）、企业家战略领导能力（ES）和企业家社会责任能力（ER），并对以上分项能力指数进行分别验证；dcrimi，t为公职人员犯罪立案数，在回归中本章采用这个变量的对数形式；Xi，t是控制变量；Ui，t表示残差项。