1.发展状况

目前,世界上较有国际影响力的多边性银行主要是世行和亚行。世行和IMF都是所谓“布雷顿森林体系”框架内的产物。1944年7月,44个国家或政府的经济特使聚集在美国新罕布什尔州的布雷顿森林,商讨战后的世界贸易格局。会议通过了《国际货币基金协定》,决定成立国际复兴开发银行(后称世界银行)和国际货币基金组织(IMF)。随着1945年12月27日,世行和IMF的正式成立,全球基于外汇自由化、资本自由化和贸易自由化三大支柱,并以美元为中心货币的“布雷顿森林体系”正式形成,这也标志着美国在国际金融秩序中的霸权地位基本确立。

亚行成立于1966年,总部位于菲律宾马尼拉。截至2015年7月,共有67个国家和地区加入,其中48个位于亚太地区。亚行使日本首次在国际组织中扮演了主要出资国的角色,首次在国际机构内承担了主要管理职能,更是首次在参与亚洲的区域机制建设中占据主导地位。亚行也成了日本在亚太地区提供区域公共产品的一个重要平台。

2.股权结构

亚行在成立之初,根据认缴股本多少确定投票权。美国和日本在亚行的认缴股本都为15.65%,并列第一大股东;排在第三的中国仅为6.46%,印度是第四大股东,股权份额为6.35%。中印两国的股份之和也不如美、日单独一家。美日两国在亚行各持有相应的12.8%的投票权,中国仅为5.47%,均不及美、日两国的一半。因此,在亚行决策中美、日可轻松“四两拨千斤”,而中国的话语权却很小。由于美国几乎无条件支持日本,亚行开业至今,历任行长均由日本人担任,所以亚行实际上成了一个亚洲区域性的日本银行。

与之相反,亚投行的情况则完全不同。中国作为发起国,又是最大的出资方,在亚洲基础设施投资领域,“中国优势”有目共睹。中国作为基础设施行业国际标准制定的参与者,对提升人民币的“中国信用”起到了积极的推动作用。随着2016年10月人民币正式被纳入IMF的特别提款权(SDR)篮子,人民币无疑将在基础设施开发项目中成为货真价实的硬通货。未来“中国优势”与“中国信用”的效应叠加将成为亚投行的双翼,在“一带一路”倡议下驱动区域经济一体化进程。

3.功能定位

从功能定位上看,亚行的贷款具有很强的援助属性,在对受援国不造成还款压力的基础上能够有效地缓解受援国的项目融资困境。两者对贷款项目均有严格的要求和审查,资金需求国项目通过率较低,并且流程复杂,从提出申请到获得资金需要经过漫长的过程。在亚洲国家经济发展初期这样的形式有助于资金极度短缺的国家展开经济建设,但是在目前的情况下,各国资金缺口越来越大,由于资金利率较低,亚行的放贷能力迅速下降,已经难以对正在扩大的投资资金缺口做出及时的反映。(www.daowen.com)

据统计,未来10年,亚洲地区基础设施融资需求巨大,非任何一家金融机构所能满足。亚投行的设立将有助于从亚洲域内外动员更多急需资金,缓解亚洲经济体面临的融资瓶颈,推动亚洲经济持续稳定增长。由此可见,从资金供给角度上看,亚投行的设立对亚行而言是一种互补关系。此外,亚投行与亚行的发展定位有所不同,亚投行旨在通过投资准商业性的基础设施,促进亚洲地区的互联互通,而亚行则强调以减贫为主要发展目标。

4.发展原则

亚投行是一个多边机制。虽然有部分发达国家加入,但亚投行前五大股东中除德国外均为新兴经济体,亚投行实际上是由中国为首的新兴经济体主导的“南南合作”国际组织。而“南南合作”的指导理念、援助条件和贷款标准,都与由主要发达经济体主导的“南北合作”存在较大的差异甚至冲突。

亚投行秉承的是开放、包容、创新、互利的精神,既不排斥原有世界金融组织,也毫无凌驾于原有国际金融组织之上的意图,相反,亚投行的设立为各国际金融组织之间加强合作架起了“桥梁”。与现行的多边金融机构不同,中国在亚投行中寻求平等原则,奉行的是国家不分大小,经济不分强弱,相互尊重,遇事共商的合作模式。因此,中国主动提出放弃行使在亚投行的一票否决权。这与美国牢牢掌握世行、IMF的否决权截然不同,充分显示了亚投行所特有的改革和创新内涵,也反映出中国的大国包容情怀。

表1　亚投行、世行、亚行的比较

资料来源:笔者整理。