根据《企业会计准则第8号——资产减值》，预计资产未来现金流量时，企业管理层应当在合理和有依据的基础上对资产剩余使用寿命内整个经济状况进行最佳估计。预计资产的未来现金流量，应当以经企业管理层批准的最近财务预算或者预测数据，以及该预算或者预测期之后年份稳定的或者递减的增长率为基础。企业管理层如能证明递增的增长率是合理的，可以以递增的增长率为基础。建立在预算或者预测基础上的预计现金流量最多涵盖5年，若企业管理层如能证明更长的期间是合理的，则可以涵盖更长的期间。

1.增长率的确定

在对预算或者预测期之后年份的现金流量进行预计时，所使用的增长率除了企业能够证明更高的增长率是合理的之外，不应当超过企业经营的产品、市场、所处的行业或者所在国家或者地区的长期平均增长率，或者该资产所处市场的长期平均增长率。

2.以当前资产状况为基础

预计资产的未来现金流量，应当以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未作出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。预计资产的未来现金流量也不应当包括筹资活动产生的现金流入或者流出以及与所得税收付有关的现金流量。企业已经承诺重组的，在确定资产的未来现金流量的现值时，预计的未来现金流入和流出数，应当反映重组所能节约的费用和由重组所带来的其他利益，以及因重组所导致的估计未来现金流出数。重组所能节约的费用和由重组所带来的其他利益，通常应当根据企业管理层批准的最近财务预算或者预测数据进行估计；因重组所导致的估计未来现金流出数应当根据《企业会计准则第13号——或有事项》所确认的因重组所发生的预计负债金额进行估计。

3.折现率的确定

折现率是反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。该折现率是企业在购置或者投资资产时所要求的必要报酬率。

在预计资产的未来现金流量时，已经对资产特定风险的影响作了调整的，估计折现率不需要考虑这些特定风险。如果用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率。

《<企业会计准则第8号——资产减值>解释》规定对估计资产可收回金额折现率的确定方法进行了讲解。

折现率的确定通常应当以该资产的市场利率为依据。该资产的利率无法从市场获得的，可以使用替代利率估计折现率。替代利率可以根据加权平均资金成本、增量借款利率或者其他相关市场借款利率作适当调整后确定。调整时，应当考虑与资产预计现金流量有关的特定风险以及其他有关政治风险、货币风险和价格风险等。

估计资产未来现金流量现值，通常应当使用单一的折现率。资产未来现金流量的现值对未来不同期间的风险差异或者利率的期间结构反应敏感的，应当在未来各不同期间采用不同的折现率。

根据《企业会计准则第8号——资产减值》，预计资产的未来现金流量涉及外币的，应当以该资产所产生的未来现金流量的结算货币为基础，按照该货币适用的折现率计算资产的现值；然后将该外币现值按照计算资产未来现金流量现值当日的即期汇率进行折算。

《<企业会计准则第8号——资产减值>解释》规定对资产预计未来现金流量现值的计算进行了案例讲解。

资产未来现金流量的现值，应当根据该资产预计的未来现金流量和折现率在资产剩余使用寿命内予以折现后的金额确定。计算公式如下：

资产预计未来现金流量的现值=∑[第t年预计资产未来现金流量÷（1+折现率）t]

例9-3　某运输公司2010年末对一艘远洋运输船只进行减值测试。该船舶原值为30 000万元，累计折旧14 000万元，2010年末账面价值为16 000万元，预计尚可使用8年。假定该船舶的公允价值减去处置费用后的净额难以确定，同时该公司通过计算其未来现金流量的现值确定可收回金额。(www.daowen.com)

公司在考虑了与该船舶资产有关的货币时间价值和特定风险因素后，确定10%为该资产的最低必要报酬率，并将其作为计算未来现金流量现值时使用的折现率。

公司根据有关部门提供的该船舶历史营运记录、船舶性能状况和未来每年运量发展趋势，预计未来每年营运收入和相关人工费用、燃料费用、安全费用、港口码头费用以及日常维护费用等支出，在此基础上估计该船舶在2011年至2018年每年预计未来现金流量分别为：2 500万元、2 460万元、2 380万元、2 360万元、2 390万元、2 470万元、2 500万元和2 510万元。

根据上述预计未来现金流量和折现率，公司计算船舶预计未来现金流量的现值为13 038万元，计算结果如表9-2所示。

表9-2　船舶预计未来现金流量及折现计算表

*可根据公式计算或者直接查复利现值系数表取得。

由于船舶的账面价值为16 000万元，可收回金额为13 038万元，所以其账面价值高于可收回金额2 962（16 000-13 038）万元。公司2010年末应将账面价值高于可收回金额的差额确认为当期资产减值损失，并计提相应的减值准备。

例9-4　XYZ航运公司于2010年年末对一艘远洋运输船只进行减值测试。该船舶账面价值为1.6亿元，预计尚可使用年限为8年。

该船舶的公允价值减去处置费用后的净额难以确定，因此，企业需要通过计算其未来现金流量的现值确定资产的可收回金额。假定公司当初购置该船舶用的资金是银行长期借款资金，借款年利率为15%，公司认为15%是该资产的最低必要报酬率，已考虑了与该资产有关的货币时间价值和特定风险。因此，在计算其未来现金流量现值时，使用15%作为其折现率（税前）。

公司管理层批准的财务预算显示，公司将于2015年更新船舶的发动机系统，预计为此发生资本性支出1 500万元。这一支出将降低船舶运输油耗、提高使用效率等，因此，将提高资产的运营绩效。

为了计算船舶在2010年年末未来现金流量的现值，公司首先必须预计其未来现金流量。假定公司管理层批准的2010年年末的该船舶预计未来现金流量如表9-3所示。

表9-3　未来现金流量预计表

根据资产减值准则的规定，在2010年年末预计资产未来现金流量时，应当以资产当时的状况为基础，不应考虑与该资产改良有关的预计未来现金流量，因此，尽管2015年船舶的发动机系统将进行更新以改良资产绩效，提高资产未来现金流量，但是在2010年年末对其进行减值测试时，则不应将其包括在现值计算范围内，在2010年年末计算该资产未来现金流量的现值时，应当以不包括资产改良影响金额的未来现金流量为基础加以计算。如表9-4所示。

表9-4　现值的计算

由于在2010年年末，船舶的账面价值（尚未确认减值损失）为16 000万元，而其可收回金额为10 965万元，账面价值高于其可收回金额，所以应当确认减值损失，并计提相应的资产减值准备。应确认的减值损失为：16 000-110 965=5 035（万元）。

假定在2011—2014年该船舶没有发生进一步减值的迹象，那么不必再进行减值测试，无须计算其可收回金额。2015年发生了1 500万元的资本性支出，改良了资产绩效，导致其未来现金流量增加，但由于我国资产减值准则不允许将以前期间已经确认的资产减值损失予以转回，因此，在这种情况下，也不必计算其可收回金额。